Một giao dịch CFD thực sự tốn bao nhiêu: spread, commission, phí qua đêm và các chi phí khác

Một nhà giao dịch mở một vị thế CFD, giá đi theo hướng mong muốn và lợi nhuận xuất hiện trên màn hình. Có vẻ như tất cả những gì còn lại là đóng giao dịch và nhận kết quả.

Trong thực tế, số tiền cuối cùng có thể thấp hơn.

Một phần lợi nhuận có thể bị các chi phí giao dịch làm giảm. Một số xuất hiện gần như ngay lập tức, trong khi những khoản khác phát sinh sau đó: ví dụ, nếu CFD được giữ qua đêm hoặc một công cụ được giao dịch bằng một loại tiền tệ khác.

Do đó, chi phí giao dịch CFD không thể chỉ được mô tả bằng commission. Đôi khi nhà giao dịch chỉ trả spread, đôi khi commission được cộng thêm vào spread, và nếu vị thế được giữ trong vài ngày — còn có cả phí qua đêm.

Hãy xem những khoản phí nào có thể áp dụng khi giao dịch CFD, khi nào chúng phát sinh và cuối cùng một giao dịch có thể tốn bao nhiêu.

Những gì tạo nên chi phí của một giao dịch CFD

Không có một khoản phí chung duy nhất cho CFD. Ngay cả hai giao dịch tương tự cũng có thể có chi phí khác nhau. Bản thân công cụ, khối lượng và việc nhà giao dịch đóng vị thế sau một giờ hay giữ nó mở trong vài ngày đều có ảnh hưởng.

Các chi phí phổ biến nhất là:

• spread (Spread) — chênh lệch giữa giá mua và giá bán;
• commission giao dịch (Trading Commission) — một khoản phí riêng cho hoạt động giao dịch;
• spread (Overnight Fee / Swap) — khoản phí cho việc giữ một vị thế mở sang ngày giao dịch tiếp theo;
• chi phí tài trợ (Financing Cost);
• phí chuyển đổi (Conversion Fee) — chi phí chuyển đổi tiền tệ;
• các khoản phí bổ sung, nếu được quy định trong biểu phí.

Phí qua đêm và chi phí tài trợ có thể đề cập đến cùng một loại chi phí. Thuật ngữ và phương pháp tính phụ thuộc vào nhà môi giới, vì vậy không nên tự động cộng chúng lại với nhau.

Nhưng thông thường, bạn không phải trả tất cả những chi phí này trong một giao dịch duy nhất.

Ví dụ, một CFD có thể được mở vào buổi sáng và đóng vài giờ sau đó. Trong trường hợp đó, sẽ không có phí qua đêm. Nếu tiền tệ của công cụ trùng với tiền tệ của tài khoản, cũng sẽ không cần chuyển đổi.

Nhưng spread được tính đến ngay khi giao dịch được mở.

Và ở đây, trước tiên bạn cần hiểu hai mức giá — Bid và Ask.

Bid và Ask: Tại sao CFD có hai mức giá

Trong một thiết bị đầu cuối giao dịch, một công cụ thường hiển thị hai mức giá cùng một lúc.

Ask — giá mua.

Bid — giá bán.

Giả sử báo giá trông như sau:

Bid — 99.95 $

Ask — 100.05 $

Nhà giao dịch kỳ vọng giá tăng và mua CFD ở mức 100.05 $. Nhưng nếu vị thế được đóng gần như ngay lập tức, công cụ chỉ có thể được bán ở mức 99.95 $.

Ngay cả khi giá chưa thay đổi, giao dịch vẫn có thể hiển thị một khoản lỗ nhỏ ngay sau khi mở.

CFD Spread là gì

CFD spread là chênh lệch giữa Bid và Ask.

Trong ví dụ của chúng ta:

100.05 − 99.95 = 0.10 $

Mười cent trên một đơn vị của công cụ gần như không đáng kể.

Trên một trăm đơn vị:

0.10 × 100 = 10 $

Vì vậy, ngay sau khi mở, một vị thế như vậy sẽ âm khoảng 10 $. Để bù lại khoản chênh lệch này, giá cần di chuyển khoảng 0.10 $ trên mỗi đơn vị theo hướng mong muốn — với điều kiện spread không thay đổi trong thời gian đó.

Tại sao spread thay đổi

Vào buổi sáng, spread có thể có một giá trị, và đến buổi tối — một giá trị khác. Spread bị ảnh hưởng bởi thanh khoản, hoạt động giao dịch và biến động.

Khi một công cụ được giao dịch tích cực, Bid và Ask thường gần nhau hơn. Nếu có ít người mua và người bán, mức chênh lệch sẽ rộng hơn. Khi số liệu thống kê được công bố, tin tức bất ngờ xuất hiện, thị trường biến động mạnh — spread cũng có thể mở rộng.

Do đó, spread vào buổi sáng có thể hoàn toàn khác vào buổi tối.

Đồng thời, spread hẹp nhất không phải lúc nào cũng có nghĩa là giao dịch rẻ nhất. Đối với một giao dịch kéo dài vài giờ, đây thực sự là một chỉ số quan trọng. Đối với một vị thế được giữ trong một tuần — nó không còn là yếu tố duy nhất. Chi phí nắm giữ dần bắt đầu trở nên quan trọng.

Commission CFD: Khi một khoản phí riêng được cộng thêm vào spread

Ngoài spread, một số công cụ còn có một CFD commission riêng. Đôi khi khoản phí chính đã được tích hợp vào spread. Đôi khi nhà môi giới tính thêm commission cho việc mở và đóng giao dịch.

Nhưng chỉ nhìn vào con số trong biểu phí là chưa đủ: điều quan trọng là hiểu chính xác khoản phí được tính cho điều gì và cách tính như thế nào.

Giả sử commission là 0.05% quy mô vị thế.

CFD được mở với giá trị 10 000 $.

Khi mở:

10 000 × 0.05% = 5 $

Khi đóng — thêm khoảng 5 $, nếu mức phí vẫn như vậy.

Tổng cộng khoảng 10 $.

Nhưng commission cũng có thể được tính theo cách khác: ví dụ, dựa trên số lượng đơn vị của công cụ. Đôi khi có mức tối thiểu mà commission không thể thấp hơn.

Do đó, bên cạnh con số 0.05%, đáng để kiểm tra thêm một điều: đây là commission cho một chiều của giao dịch hay cho toàn bộ vòng giao dịch mở và đóng. Nếu không, rất dễ chỉ tính một nửa chi phí.

Phí qua đêm khi giữ vị thế CFD sang ngày tiếp theo

Nếu giao dịch được đóng trong cùng ngày, thông thường sẽ không có phí qua đêm. Nhưng nếu điều kiện của một CFD cụ thể quy định khoản phí qua đêm, sau thời điểm được chỉ định, Overnight Fee, hoặc Swap, có thể được áp dụng.

Các tên gọi khác cũng có thể được sử dụng: Holding Cost, Overnight Financing.

Ý nghĩa tương tự: CFD được giữ sang ngày giao dịch tiếp theo và một khoản phí riêng có thể phát sinh vì điều này.

Nếu vị thế chỉ được giữ mở trong một đêm, số tiền có thể nhỏ. Giả sử phí qua đêm là 2 $.

Ba đêm:

2 × 3 = 6 $

Mười đêm:

2 × 10 = 20 $

Đến thời điểm này, nhà giao dịch có thể đã trả spread và commission. Và nếu vị thế được giữ không phải mười ngày mà là một tháng thì sao? Khi đó overnight fee for a CFD position không còn dễ dàng bị coi là không đáng kể.

Swap có luôn bị trừ khỏi tài khoản không?

Không. Mọi thứ phụ thuộc vào công cụ, hướng giao dịch, lãi suất và công thức tính. Một vị thế có thể phát sinh khoản phí, trong khi vị thế khác có thể được ghi có. Do đó, không có quy tắc chung rằng "mua thì trả và bán thì nhận".

Nếu một vị thế vẫn mở qua cuối tuần, khoản phí có thể cao hơn bình thường. Thị trường có thể không hoạt động trong vài ngày, nhưng vị thế mở không biến mất. Vì vậy, vào một số ngày nhất định, phép tính sẽ tính đến nhiều ngày theo lịch cùng một lúc.

Tốt hơn là kiểm tra thời điểm tính phí chính xác trong thông số kỹ thuật của công cụ.

Financing Cost: Đòn bẩy có liên quan gì?

Đây là nơi thuật ngữ bắt đầu trở nên dễ gây nhầm lẫn. Financing Cost và Overnight Fee có thể đề cập đến những thứ rất giống nhau ở các nhà môi giới khác nhau. Đôi khi chi phí tài trợ đã được bao gồm trong phí qua đêm, trong khi đôi khi nó được hiển thị riêng.

Nhưng điều quan trọng hơn tên gọi là số tiền làm cơ sở cho phép tính.

CFD thường được giao dịch với đòn bẩy. Điều này có nghĩa là bạn không cần nạp toàn bộ giá trị giao dịch để mở nó.

Ví dụ, một CFD trị giá 10 000 $ có thể yêu cầu 1 000 $ ký quỹ. Có vẻ hợp lý khi cho rằng chi phí tài trợ cũng được tính từ một nghìn đô la đó.

Nhưng cơ sở tính có thể là toàn bộ quy mô danh nghĩa của vị thế — chính là 10 000 $.

Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch mở một vị thế lớn hơn đáng kể so với số tiền ký quỹ đã nạp. Do đó, chi phí tài trợ có thể đáng kể so với vốn tự có của nhà giao dịch.

Đối với một giao dịch ngắn hạn, chi phí này có thể hầu như không đáng chú ý, nhưng trong một hoặc hai tuần, nó trở nên đáng kể hơn.

Chúng tôi đã giải thích chi tiết hơn về cách ký quỹ và đòn bẩy hoạt động trong bài viết "CFD Demystified".

Điều gì quyết định chi phí tài trợ

Số tiền cuối cùng bị ảnh hưởng bởi quy mô vị thế, hướng giao dịch, lãi suất, phần cộng thêm của nhà môi giới và số ngày CFD vẫn mở.

Do đó, hai giao dịch có cùng quy mô có thể có chi phí khác nhau đơn giản vì chúng liên quan đến các công cụ khác nhau. Và CFD càng được giữ mở lâu, spread tại thời điểm vào lệnh càng trở nên ít đại diện cho tổng chi phí.

Phí chuyển đổi tiền tệ

Hãy tưởng tượng một tình huống phổ biến: tài khoản được định giá bằng euro, trong khi CFD được giao dịch bằng đô la. Sau khi giao dịch được đóng, lợi nhuận hoặc thua lỗ cần được chuyển đổi sang tiền tệ của tài khoản. Đây là lúc việc chuyển đổi xuất hiện.

Một nhà môi giới chuyển đổi theo tỷ giá riêng của mình với phần cộng thêm. Nhà môi giới khác hiển thị một Conversion Fee riêng.

Giả sử lợi nhuận là 200 $, và nhà môi giới tính 0.2% số tiền được chuyển đổi.

Ta có:

200 × 0.2% = 0.40 $

Bốn mươi cent không phải là nhiều.

Nhưng một giao dịch hiếm khi cho thấy toàn bộ bức tranh. Nếu nhà giao dịch thường xuyên giao dịch các công cụ bằng một loại tiền tệ khác, các khoản phí chuyển đổi nhỏ sẽ tích lũy theo thời gian.

Do đó, điều quan trọng là phải xem tỷ giá được sử dụng để chuyển đổi: lợi nhuận bằng đô la có thể trông hơi khác sau khi được chuyển đổi sang euro.

Nếu tiền tệ của tài khoản và tiền tệ của công cụ không trùng nhau, nên kiểm tra trước cách thực hiện chuyển đổi và liệu có khoản phí riêng cho việc này hay không.

Những chi phí nào khác có thể phát sinh

CFD trading commissions không phải là những chi phí duy nhất có thể phát sinh. Ngoài chúng, kết quả còn bị ảnh hưởng bởi spread và tài trợ, và các khoản phí khác cũng có thể xuất hiện trong biểu phí.

Một số nhà môi giới tính phí riêng cho lệnh stop-loss được đảm bảo. Một lệnh như vậy cho phép đóng vị thế ở mức được xác định trước ngay cả khi xảy ra khoảng trống giá. Một khoản phí bảo đảm riêng có thể được tính cho điều này — các điều kiện phụ thuộc vào nhà môi giới.

Cũng có thể có phí rút tiền, phí cho một số dịch vụ nhất định hoặc phí không hoạt động của tài khoản.

Những chi phí này không liên quan trực tiếp đến một giao dịch CFD cụ thể. Ví dụ, phí rút tiền là khoản phí cho việc sử dụng tài khoản nói chung, không phải cho một vị thế riêng lẻ.

Do đó, tốt hơn là không gộp những khoản phí như vậy với spread, commission giao dịch và swap: nếu không, sẽ khó hiểu hơn giao dịch thực tế đã tốn bao nhiêu.

Tại sao một CFD tốn nhiều hơn một CFD khác

Với một cặp tiền tệ, nhà giao dịch có thể thấy spread rất hẹp. Sau đó họ mở CFD trên một cổ phiếu riêng lẻ — và chênh lệch giữa Bid và Ask hóa ra rộng hơn đáng kể.

EUR/USD, vàng, một chỉ số chứng khoán và cổ phiếu của một công ty nhỏ được liên kết với những thị trường cơ sở hoàn toàn khác nhau. Chúng có thanh khoản, giờ giao dịch, biến động và tiền tệ riêng.

Trong một thị trường thanh khoản, Bid và Ask thường gần nhau hơn. Ở nơi có ít giao dịch hơn, spread thường rộng hơn.

Chi phí tài trợ cũng sẽ khác nhau giữa các công cụ.

Kết quả là, một CFD có thể rẻ để vào lệnh nhưng đắt khi giữ trong vài ngày. Một CFD khác có thể có spread rộng hơn, nhưng nhà giao dịch dự định đóng vị thế sau vài giờ, vì vậy sẽ không có phí qua đêm.

Bạn không thể so sánh hai CFD chỉ dựa trên spread. Một vị thế được giữ trong vài giờ và một vị thế được giữ trong một tuần có thể có chi phí rất khác nhau.

Ví dụ: Một vị thế CFD thực sự tốn bao nhiêu

Hãy xem một giao dịch để thấy tất cả các chi phí này cộng lại thành một số tiền thực tế như thế nào.

Commission khi mở:

10 000 × 0.05% = 5 $

Khi đóng — thêm khoảng 5 $.

Trong ba đêm, khoản sau được cộng thêm:

2 × 3 = 6 $

Tổng cộng:

10 + 5 + 5 + 6 = 26 $

Vì vậy, ngay cả trước khi tính chuyển đổi và các khoản phí có thể có khác, giao dịch đã tốn khoảng 26 $.

Nếu giá tạo ra 100 $ trong khoảng thời gian đó:

100 − 26 = 74 $

Và nếu chỉ là 20 $:

20 − 26 = −6 $

Vì vậy, nhà giao dịch đã chọn đúng hướng, nhưng biến động giá thậm chí không đủ để bù đắp chi phí.

Cách tính trước chi phí giao dịch CFD

Chỉ có thể biết trước một số tiền gần đúng. Nhà giao dịch có thể dự định đóng vị thế vào buổi tối rồi quyết định giữ nó mở thêm một ngày. Spread có thể thay đổi trong thời gian đó và commission khi đóng có thể khác.

Một số con số có thể nhìn thấy ngay cả trước khi vào giao dịch. Bid và Ask cho thấy spread hiện tại. Biểu phí có thể được dùng để kiểm tra commission và xác định liệu nó có được tính lại khi vị thế được đóng hay không.

Nếu CFD có thể vẫn mở qua đêm, cũng cần biết mức phí qua đêm. Và đối với một công cụ bằng tiền tệ khác — cả điều kiện chuyển đổi.

CFD có spread nhỏ nhất không nhất thiết là CFD rẻ nhất. Nếu vị thế được mở trong một tuần, chi phí tài trợ có thể làm giảm lợi nhuận nhiều hơn rất nhiều so với chênh lệch ban đầu giữa Bid và Ask.

Ngược lại, đối với một giao dịch kéo dài vài giờ, những chi phí này có thể hầu như chưa kịp tích lũy.

Do đó, câu hỏi "Giao dịch CFD tốn bao nhiêu?" nếu không có chi tiết thì không nói lên nhiều điều. Sẽ hữu ích hơn nếu hỏi: giao dịch cụ thể này sẽ tốn bao nhiêu — với quy mô này và trong khoảng thời gian này?

Chi phí của nhà giao dịch và doanh thu của nhà môi giới không phải là một

Đối với nhà giao dịch, spread là một chi phí. Nhưng điều đó không có nghĩa là toàn bộ chênh lệch giữa Bid và Ask trở thành lợi nhuận của nhà môi giới.

Công ty có các chi phí riêng, nhà cung cấp thanh khoản, hoạt động phòng ngừa rủi ro, cơ sở hạ tầng và các mô hình khớp lệnh khác nhau.

Vì vậy, chi phí của nhà giao dịch và doanh thu của nhà môi giới không phải là một.

Chúng tôi đã thảo luận riêng về cách các nhà môi giới kiếm tiền từ CFD trong bài viết "Các nhà môi giới CFD kiếm tiền như thế nào".

Những điểm chính

Giá di chuyển theo hướng mong muốn chưa có nghĩa đây chính xác là lợi nhuận mà nhà giao dịch sẽ thấy sau khi đóng giao dịch.

Kết quả cuối cùng bị ảnh hưởng bởi spread, commission, phí qua đêm và chuyển đổi. Và CFD càng được giữ mở lâu, chi phí tài trợ càng trở nên quan trọng.

Chúng có thể được tính dựa trên toàn bộ quy mô vị thế, không chỉ trên số tiền ký quỹ đã nạp.

Do đó, chỉ nhìn vào một con số trong biểu phí là chưa đủ. Quan trọng hơn là tính tất cả cùng nhau: chi phí để vào giao dịch, giữ nó trong khoảng thời gian cần thiết và thoát khỏi giao dịch.

FAQ

Những khoản phí nào áp dụng khi giao dịch CFD?

Các CFD fees chính là spread, commission giao dịch riêng và phí qua đêm. Chi phí tài trợ, chuyển đổi tiền tệ và các dịch vụ bổ sung cũng có thể tạo ra chi phí. Không phải tất cả chúng đều nhất thiết áp dụng cho mọi giao dịch.

CFD Spread là gì?

CFD spread là chênh lệch giữa giá mua Ask và giá bán Bid. Nếu Ask là 100.05 $ và Bid là 99.95 $, spread là 0.10 $ trên mỗi đơn vị của công cụ. Do đó, ngay sau khi mở giao dịch, kết quả của nó thường hơi âm.

Có commission trên CFD không?

Không phải lúc nào cũng có. Đối với một số công cụ, các chi phí giao dịch chính đã được tích hợp vào spread. Trong những trường hợp khác, nhà môi giới tính riêng commission cho việc mở và đóng giao dịch.

Phí qua đêm trên một vị thế CFD là gì?

Đó là một khoản phí có thể phát sinh nếu CFD vẫn mở sang ngày giao dịch tiếp theo. Trong biểu phí, nó có thể xuất hiện dưới các tên Overnight Fee, Swap, Holding Cost hoặc Overnight Financing.

Swap có được tính mỗi ngày không?

Điều này phụ thuộc vào công cụ và phương pháp tính. Thông thường, swap liên quan đến việc CFD vẫn mở sau một thời điểm được chỉ định. Vào một số ngày nhất định, khoản phí có thể tính luôn cho cuối tuần.

Financing có chỉ được tính từ ký quỹ không?

Không phải lúc nào cũng vậy. Để mở CFD, nhà giao dịch có thể chỉ nạp một phần giá trị đầy đủ dưới dạng ký quỹ. Nhưng chi phí tài trợ vẫn có thể được tính dựa trên toàn bộ quy mô danh nghĩa của vị thế.

Ví dụ, một CFD trị giá 10 000 $ có thể ràng buộc 1 000 $ vốn tự có của nhà giao dịch, trong khi cơ sở để tính tài trợ vẫn là 10 000 $.

Tại sao phí CFD khác nhau giữa các công cụ?

Bởi vì bản thân các thị trường cơ sở khác nhau. Tiền tệ, cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số có thanh khoản, biến động, tiền tệ, giờ giao dịch và chi phí tài trợ riêng.

Làm thế nào để tính chi phí giao dịch CFD?

Bạn cần cộng tất cả các khoản phí áp dụng cho giao dịch cụ thể:

Spread + commission giao dịch + phí qua đêm / tài trợ + chuyển đổi tiền tệ + các chi phí áp dụng khác.

Một phần số tiền được biết ngay lập tức. Phần còn lại phụ thuộc, ví dụ, vào số ngày CFD vẫn mở.

Giá có thể tăng nhưng giao dịch CFD vẫn không có lợi nhuận không?

Có. Nếu biến động giá nhỏ, chi phí giao dịch có thể vượt quá số tiền kiếm được.

Ví dụ, giá tạo ra kết quả 20 $, trong khi spread, commission và phí qua đêm cộng lại là 26 $. Sau khi tính đến chúng, kết quả là −6 $.