Почему криптовалюты теряют капитал

BTC/USD

Ключевая зона: 90,000 - 93,500

Buy: 94,000 (на сильном позитивном фундаменте); цель 97,500; StopLoss 93,000

Sell: 89,500 (на увернном пробое уровня 90,000) ; цель 86,500; StopLoss 90,500

Потери от ликвидаций позиций криптотрейдеров за текущий год оцениваются в $250-300 млрд. Спекулянты с мелким и средним депозитом массово переводят остатки капитала в иные активы.

Индекс MarketVector, который контролирует корзину из 50 основных токенов средней и малой капитализации, в этом году рухнул почти на 70%, слегка не дотянул до минимума 2020 года. Криптовалюты больше всего пострадали в период осеннего кризиса, начавшегося в начале октября.

Объемы торгов деривативами на мелкие и средние крипто-токены на Hyperliquid резко сократились после октябрьского обвала. В то же время активность на рынках прогнозов, таких как Polymarket, бьет рекорды. Robinhood активно развивает ставки на спорт, Gemini готовится предложить контракты на рынках прогнозов.

Волна маркетингового энтузиазма, которая еще год назад могла "поднять" любую тему – от супруги Трампа до токенов про котиков – давно умерла. В этом году альткоины игнорировали фундаментально обоснованное ралли, и после спекулятивных импульсом падали вниз с ускорением. Даже достаточно капитализированный Dogecoin от максимума сентября потерял 50% – и Маск не смог это остановить.

Цены больше не растут только потому, что появляются новые покупатели. Инвесторы анализируют токены так же, как компании: есть ли у них пользователи, выручка или работающий продукт.

Борьба за деньги розничных инвесторов стала гораздо жестче. Опционы с нулевым сроком истечения, спекулятивные акции технологических компаний, ETF с плечом и рынки прогнозов предлагают и быстрый рост, и острые ощущения. Учитывая то, что на рынке вращаются тысячи мелких монет, такая жестокая конкуренция вполне логична.

Напомним:

Альткоины находятся на самом краю рынка. Это смесь мемкоинов, экспериментов в области децентрализованных финансов (DeFi), токенов управления и т.п. Большинство альтов крутятся на низколиквидных рынках с небольшим числом реальных покупателей, и их цена зависит от хайпа в социальных сетях, кредитного плеча дей-трейдеров и прочих эмпирических факторов.

Но есть и сильные исключения, такие как BNB и HYPE, которые стабильно держат цену, потому что используют часть своей выручки для выкупа монет и сокращения предложения –это аналогично buyback на рынке акций. Несколько других, включая Zcash, показали временный впечатляющий рост благодаря хайпу.

Новые способы спекуляций – фонды на акции или опционы – кажутся более безопасными и понятными. На блокчейне появилось новое поколение криптоактивов, отслеживающих реальные компании. Это фактически крипто-версии фьючерсов на акции, которые позволяют трейдерам круглосуточно делать ставки на таких монстров рынка, как Apple, Nvidia или Tesla. Эти продукты пока только в начале пути, но они показывают, куда готов уйти мелкий спекулянт.

Конечно, альткоины не исчезнут. Инстинкт поиска быстрого заработка всегда найдет новые методы, но надежной поддержки, которая была в прошлых рыночных циклах, больше нет.

Вернемся от проблем глобальным к актуальному рынку.

Биткоин консолидируется между $91000 и $94000 в преддверии экспирации опционов. Бычий импульс слабеет, но пока не отменяется. Нужен сильный триггер для прорыва выше, и таким фактором может быть экспирация опционов на сумму примерно $3,4 млрд. Соотношение PUT/CALL составляет 0,91, что указывает на почти нейтральный результат, но точный объем закрытых опционов оценить сложно, так что цена может выстрелить в любом направлении.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!