Чому криптовалюти втрачають капітал

BTC/USD

Ключова зона 90,000 - 93,500

Buy: 94,000 (на сильному позитивному фундаменті) ; ціль 97,500; StopLoss 93,000

Sell: 89,500 (на впевненому пробитті рівня 90,000) ; ціль 86,500; StopLoss 90,500

Збитки від ліквідацій позицій криптотрейдерів цього року оцінюються у $250–300 млрд. Спекулянти з невеликими та середніми депозитами масово переводять залишки капіталу в інші активи.

Індекс MarketVector, який відстежує корзину з 50 токенів середньої та малої капіталізації, цього року впав майже на 70%, ледве не оновивши мінімум 2020 року. Криптовалюти найбільше постраждали під час осінньої кризи, що почалася на початку жовтня.

Обсяги торгів деривативами на дрібні й середні токени на Hyperliquid різко скоротилися після жовтневого обвалу. Водночас активність на ринках прогнозів, таких як Polymarket, б’є рекорди. Robinhood активно розвиває ставки на спорт, Gemini готує запуск контрактів на prediction-markets.

Хвиля маркетингового ентузіазму, яка ще рік тому могла «підняти» будь-яку тему — від дружини Трампа до токенів-котиків — давно зникла. Цього року альткоїни проігнорували фундаментально обґрунтоване ралі, а після спекулятивних імпульсів падали зі збільшенням швидкості. Навіть достатньо капіталізований Dogecoin втратив 50% від максимумів вересня — і Маск цього не зупинив.

Ціни більше не ростуть лише тому, що з’являються нові покупці. Інвестори аналізують токени так само, як компанії.

чи є користувачі, виручка, робочий продукт?

Боротьба за гроші роздрібних інвесторів стала набагато жорсткішою. Zero-day опціони, спекулятивні техно-акції, ETF з плечем і prediction-markets пропонують і швидке зростання, і гострі відчуття. З огляду на тисячі дрібних монет на ринку, така конкуренція абсолютно логічна.

Нагадуємо:

Альткоїни — це периферія ринку. Суміш мемкоїнів, DeFi-експериментів, токенів управління тощо. Більшість торгуються на низьколіквідних ринках з невеликою кількістю реальних покупців. Їхня ціна залежить від соцмереж, кредитного плеча дей-трейдерів та інших емпіричних факторів.

Але є й сильні винятки — BNB та HYPE стабільно утримують ціну, тому що частина їхнього доходу йде на викуп токенів і скорочення пропозиції — аналогія зі stock buyback. Інші, включно з Zcash, показали короткочасне зростання завдяки хайпу.

Нові форми спекуляцій — токени, що відстежують акції, або крипто-аналоги опціонів — видаються безпечнішими. На блокчейні з'явилося нове покоління активів, прив’язаних до реальних компаній. Це фактично крипто-версії ф’ючерсів на акції, які дозволяють трейдерам цілодобово робити ставки на Apple, Nvidia, Tesla та інші компанії. Це лише початок, але напрямок зрозумілий — дрібний спекулянт готовий переходити туди.

Звісно, альткоїни не зникнуть. Інстинкт швидкого заробітку завжди знайде спосіб. Але тієї міцної підтримки, яка була в попередніх циклах, більше немає.

Повертаючись до поточного ринку.

Біткоїн консолідується між $91 000 та $94 000 перед експірацією опціонів. Бичачий імпульс слабшає, але не скасований. Для прориву вгору потрібен сильний тригер — і ним може стати сьогоднішня експірація опціонів на суму близько $3,4 млрд. PUT/CALL = 0.91, що вказує на майже нейтральний баланс, але обсяг реального закриття контрактів оцінити важко — тому рух ціни може бути в будь-яку сторону.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!