Американский рынок в поисках позитива

S&P500 закрыл ноябрь ростом на 0,1%

SP500

Ключевая зона: 6,800 - 6,900

Buy: 6,950 (на сильном позитивном фундаменте); цель 7,100; StopLoss 6,880

Sell: 6,750 (на уверенном пробое уровня 6,800); цель 6,600; StopLoss 6,820

Основной индекс отыграл почти 5%-ный дефицит за счет высоких доходов и свежего оптимизма в отношении AI, надеждами на прекращение боевых действий между Россией и Украиной, а также значительным пересмотром ожиданий по поводу снижения ставок ФРС. Но эти факторы уже отработаны рынком.

Позитивным фактором можно считать активность розничных потребителей – Black Friday дала старт периоду праздничных расходов. Национальная федерация розничной торговли сообщила, что в этот период за покупками отправилось рекордное число потребителей — 202,9 млн. Покупки в магазинах выросли на 3% по сравнению с прошлым годом, а онлайн-покупки — на 9%. Gо данным Visa, 45% американских покупателей в той или иной степени использовали AI-инструменты для принятия решения о покупке.

Показатели широты рынка и динамики также улучшились. Процент акций S&P 500, торгующихся выше их 200-дневной скользящей средней, вырос до 60%.

Внутри индекса наблюдается перемещение капитала из зоны высоких технологий в сектора машиностроения и военно-промышленного комплекса – явный признак того, что желание рисковать постепенно снижается.

Тем не менее, слабые данные по рынку труда укрепляют уверенность рынка в снижении ставок в декабре

В среду американские площадки уже торговались разнонаправленно: S&P 500 снизился на 0,2%; Nasdaq Composite упал на 0,4%; только DJIA остался без изменений.

Доходность облигаций снизилась: 10-летние казначейские облигации стоили 4,065%, а индекс доллара США снизился до 96,51, поскольку рынки учитывают 90%-ную вероятность снижения ставок ФРС в декабре.

Рынок сосредоточен на траектории политики ФРС, поэтому данные по заявкам на пособие по безработице напрямую влияют на доллар.

Напомним: прошлое значение 216K (против ~222K неделей ранее), ожидание ~220K.

Это важно для NAS100:

  • Заявки выше прогноза – рынок труда охлаждается – ФРС может снизить ставку быстрее –NAS100 получает поддержку.
  • Заявки ниже прогноза – рынок труда сильный – ставка может снижаться позже – возможное давление на NAS100.

Ожидания и возможные сюрпризы

  • Консенсус: ~220K
  • <215K: усиливает аргументы против скорого снижения ставки – NAS100 может упасть;
  • >230K: повышает вероятность более раннего смягчения – NAS100 может вырасти.

На данный момент американский рынок акций продолжает покупки. Фьючерс на индекс S&P 500 на премаркете в четверг продолжает повышение.

Мы поддерживаем идею среднесрочного бычьего тренда, но техническая коррекция крайне необходима, иначе накопленные выше ключевых зон отложенные продажи могут достичь критического объема и падение может слишком серьезным. Тем более выкупать критическую просадку пока некому.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!