O mercado americano em busca de sinais positivos

SP500

Zona-chave: 6,800 - 6,900

Compra: 6,950 (com fundamentos positivos sólidos); alvo 7,100; StopLoss 6,880

Venda: 6,750(com quebra segura do nível 6.800); alvo 6,600; StopLoss 6,820

O índice recuperou quase 5% de perdas graças aos fortes lucros corporativos, ao novo otimismo em torno da inteligência artificial, às esperanças de um cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia e à significativa revisão das expectativas sobre cortes nas taxas da Fed. No entanto, estes fatores já estão refletidos nos preços.

Um fator realmente positivo foi a atividade dos consumidores: a Black Friday deu início à época de compras festivas. A Federação Nacional de Retalho dos EUA informou um número recorde de 202,9 milhões de consumidores neste período. As compras em lojas físicas aumentaram 3% face ao ano anterior, enquanto as compras online cresceram 9%. Segundo a Visa, 45% dos consumidores americanos utilizaram ferramentas de IA para tomar decisões de compra.

Os indicadores de amplitude e dinâmica do mercado também melhoraram. A percentagem de ações do S&P 500 a negociar acima da média móvel de 200 dias subiu para 60%.

Verifica-se uma rotação clara de capital do setor tecnológico para os setores industrial e de defesa — um sinal claro de que o apetite pelo risco está a diminuir.

Ainda assim, dados fracos do mercado laboral reforçam a confiança num corte de taxas em dezembro.

Na quarta-feira, os mercados norte-americanos registaram movimentos mistos: o S&P 500 caiu 0,2%; o Nasdaq Composite recuou 0,4%; apenas o DJIA terminou o dia inalterado.

Os rendimentos das obrigações diminuíram: os títulos do Tesouro a 10 anos situaram-se em 4,065%, e o índice do dólar dos EUA caiu para 96,51, com os mercados a atribuírem uma probabilidade de 90% a um corte das taxas pela Fed em dezembro.

Como o mercado está totalmente focado na trajetória de política monetária da Fed, os dados sobre pedidos de subsídio de desemprego afetam diretamente o dólar.

Último valor: 216 mil (vs ~222 mil na semana anterior), expectativa ~220 mil.

Isto é crucial para o NAS100:

• Pedidos acima do previsto → mercado laboral a arrefecer → Fed pode cortar mais cedo → NAS100 ganha suporte.
• Pedidos abaixo do previsto → mercado laboral forte → cortes podem ser adiados → pressão sobre o NAS100.

Expectativas e possíveis surpresas:

• Consenso: ~220 mil
• <215 mil: enfraquece argumentos a favor de um corte rápido → NAS100 pode cair
• >230 mil: aumenta probabilidade de um corte antecipado → NAS100 pode subir

Neste momento, o mercado acionista americano continua comprador. Os futuros do S&P 500 prolongaram a alta durante o pré-mercado de quinta-feira.

Mantemos uma perspetiva altista a médio prazo, mas uma correção técnica é cada vez mais necessária. Sem ela, o volume acumulado de ordens de venda acima dos níveis-chave pode originar uma queda profunda — demasiado grande para ser absorvida por compradores.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!