بازار آمریکا در جستجوی نشانه‌های مثبت

SP500

منطقه کلیدی:6,800 - 6,900

خرید: 6,950(بر اساس یک پایه مثبت قوی); هدف 7,100; حد ضرر6,880

فروش: 6,750 (در یک شکست مطمئن از سطح 6800); هدف 6,600; حد ضرر6,820

این شاخص توانست تقریباً ۵ درصد افت را جبران کند؛ آن هم به لطف سودآوری قوی شرکت‌ها، موج جدید خوش‌بینی نسبت به هوش مصنوعی، امید به توقف درگیری روسیه و اوکراین و بازنگری اساسی انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو. با این حال، تمام این عوامل اکنون به طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده‌اند.

مصرف‌کنندگان آمریکایی نیز نقش حمایتی داشتند: بلک‌فرایدی رسماً فصل خریدهای تعطیلات را آغاز کرد. فدراسیون ملی خرده‌فروشی آمریکا اعلام کرد که در این دوره ۲۰۲٫۹ میلیون نفر خرید کردند — یک رکورد جدید. خرید حضوری نسبت به سال گذشته ۳ درصد افزایش یافت و خرید آنلاین ۹ درصد رشد داشت. طبق داده‌های ویزا، حدود ۴۵ درصد از مصرف‌کنندگان از ابزارهای مبتنی بر هوش مصنوعی برای تصمیم‌گیری خرید استفاده کرده‌اند.

شاخص‌های گستره و پویایی بازار نیز تقویت شده‌اند: ۶۰ درصد سهام S&P 500 اکنون بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود معامله می‌شوند.

در ساختار شاخص، جابه‌جایی سرمایه از بخش فناوری پیشرفته به سمت صنایع و دفاعی دیده می‌شود — نشانه‌ای از کاهش تدریجی اشتهای ریسک.

با این وجود، داده‌های ضعیف بازار کار انتظارات برای کاهش نرخ بهره در دسامبر را تقویت می‌کند.

چهارشنبه بازارهای آمریکا ترکیبی معامله شدند: S&P 500 حدود ۰٫۲٪ افت کرد؛ نزدک ۰٫۴٪ کاهش یافت؛ تنها داوجونز بدون تغییر باقی ماند.

بازده اوراق کاهش یافت: سود اوراق ۱۰ ساله به ۴٫۰۶۵ درصد رسید و شاخص دلار به ۹۶٫۵۱ افت کرد، زیرا بازارها احتمال ۹۰ درصدی کاهش نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کنند.

از آنجا که تمرکز بازار کاملاً بر مسیر سیاستی فدرال رزرو است، داده‌های درخواست بیمه بیکاری مستقیماً بر دلار اثر می‌گذارد.

آخرین عدد: ۲۱۶ هزار (در برابر ۲۲۲ هزار هفته قبل)، انتظار حدود ۲۲۰ هزار.

این موضوع برای NAS100 حیاتی است:

• درخواست‌های بالاتر از انتظار → ضعف بازار کار → احتمال کاهش سریع‌تر → حمایت از NAS100
• درخواست‌های کمتر از انتظار → بازار کار قوی → کاهش دیرتر → فشار نزولی بر NAS100

سناریوها:

• اجماع: ~۲۲۰ هزار
• کمتر از ۲۱۵ هزار → احتمال کاهش سریع کم می‌شود → امکان افت NAS100
• بیشتر از ۲۳۰ هزار → احتمال تسهیل زودتر افزایش می‌یابد → رشد NAS100 ممکن است

فعلاً بازار سهام آمریکا در وضعیت خرید قرار دارد. قراردادهای آتی S&P 500 در معاملات پیش‌گشایش پنج‌شنبه همچنان در حال رشد هستند.

دیدگاه میان‌مدت همچنان صعودی است، اما بازار شدیداً به یک اصلاح تکنیکال نیاز دارد. در غیر این صورت، سفارش‌های فروش انباشته در نواحی بالایی می‌تواند به حجمی بحرانی برسد و سقوط سنگینی ایجاد کند — آن هم زمانی که خریدار قدرتمندی برای جذب آن وجود ندارد.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!