السوق الأمريكي يبحث عن الإشارات الإيجابية

SP500

المنطقة الرئيسية:6,800 - 6,900

الشراء:6,950 (على أساس إيجابي قوي) ; الهدف7,100; ستوب لوس6,880

بيع:6,750 (عند اختراق مستوى 6,800 بثقة) ; الهدف6,600; ستوب لوس6,820

استعاد المؤشر ما يقرب من 5% من خسائره بفضل أرباح الشركات القوية، وموجة التفاؤل الجديدة حول الذكاء الاصطناعي، وآمال وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، إضافةً إلى المراجعة الكبيرة في توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. لكن هذه العوامل أصبحت الآن مسعّرة بالكامل في السوق.

العامل الإيجابي الأبرز كان نشاط المستهلكين: فقد افتتحت Black Friday رسميًا موسم التسوق للعطلات. وأعلنت الجمعية الوطنية لتجارة التجزئة في الولايات المتحدة أن 202.9 مليون مستهلك خرجوا للتسوق في هذه الفترة — وهو رقم قياسي. ارتفعت المبيعات داخل المتاجر بنسبة 3%، بينما نمت المشتريات عبر الإنترنت بنسبة 9%. ووفقًا لبيانات Visa، استخدم 45% من المستهلكين الأمريكيين أدوات الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات الشراء.

كما تحسنت مؤشرات اتساع السوق وديناميكيته: فقد ارتفعت نسبة أسهم S&P 500 التي تتداول فوق متوسطها المتحرك لـ200 يوم إلى 60%.

تشهد مكونات المؤشر انتقالًا لرأس المال من أسهم التكنولوجيا نحو قطاعات الصناعة والدفاع — مما يشير إلى تراجع تدريجي في شهية المخاطرة.

ورغم ذلك، فإن ضعف بيانات سوق العمل يعزز ثقة السوق في خفض الفائدة في ديسمبر.

وقد تحركت الأسواق الأمريكية يوم الأربعاء بشكل متباين: انخفض S&P 500 بنسبة 0.2%، وهبط Nasdaq Composite بنسبة 0.4%، بينما بقي Dow Jones دون تغيير.

تراجعت عوائد السندات: فقد بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نسبة 4.065%، وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى 96.51، مع تسعير السوق لاحتمال بنسبة 90% لخفض الفائدة الشهر القادم.

وبما أن السوق يركز بالكامل على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن بيانات طلبات إعانة البطالة تؤثر مباشرة على الدولار.

القراءة الأخيرة: 216 ألفًا (مقابل ~222 ألفًا في الأسبوع السابق)، والتوقع ~220 ألفًا.

هذا مهم لمؤشر NAS100:

• طلبات أعلى من المتوقع → ضعف سوق العمل → احتمال خفض مبكر للفائدة → دعم لـ NAS100.
• طلبات أقل من المتوقع → سوق عمل قوي → تأجيل الخفض → ضغط هبوطي على NAS100.

التوقعات والسيناريوهات المحتملة:

• الإجماع: ~220 ألف
• أقل من 215 ألفًا → يضعف احتمالات الخفض السريع → احتمال هبوط NAS100
• أكثر من 230 ألفًا → يعزز احتمالات التيسير المبكر → احتمال صعود NAS100

في الوقت الحالي، يستمر السوق الأمريكي في الشراء. وقد واصل عقد S&P 500 الآجل ارتفاعه في جلسة ما قبل الافتتاح يوم الخميس.

لا يزال توقعنا متوسط الأجل صعوديًا، لكن السوق يحتاج بشدة إلى تصحيح تقني. فغياب التصحيح قد يؤدي إلى تراكم ضخم لأوامر البيع فوق المناطق المحورية، ما قد يتسبب في هبوط حاد لا يوجد من يمتصه.

صرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!