Margin Call vs Stop Out: Điều gì xảy ra khi không đủ ký quỹ

Khi giao dịch CFD, bạn không cần nạp toàn bộ giá trị giao dịch — chỉ cần một phần. Nhờ đòn bẩy, bạn có thể mở một vị thế có giá trị lớn hơn số tiền có trong tài khoản.

Điều này giúp bạn có thể mở một vị thế lớn ngay cả với một tài khoản tương đối nhỏ. Nhưng quy mô giao dịch càng lớn so với tiền nạp, thì bất kỳ biến động giá nào cũng ảnh hưởng đến tài khoản rõ rệt hơn. Nếu thị trường đi ngược lại nhà giao dịch, khoản lỗ tăng lên và số tiền khả dụng ngày càng giảm.

Đến một thời điểm nào đó, tài khoản có thể đạt đến Margin Call, và nếu khoản lỗ tiếp tục tăng — đến Stop Out. Hai thuật ngữ này thường được sử dụng cùng nhau nên rất dễ nhầm lẫn. Nhưng chúng hoạt động khác nhau: Margin Call cho biết gần như không còn tiền khả dụng, trong khi Stop Out đã dẫn đến việc tự động đóng các vị thế.

Hãy xem ký quỹ là gì, ký quỹ khả dụng khác với ký quỹ đã sử dụng như thế nào, mức ký quỹ được tính ra sao và điều gì xảy ra với tài khoản khi tiền trở nên không đủ.

Ký quỹ là gì

Ký quỹ là phần tiền trong tài khoản cần thiết để mở và duy trì một vị thế có sử dụng đòn bẩy.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch muốn mở vị thế trị giá 10 000 $, nhưng sử dụng đòn bẩy 1:10. Nhà giao dịch không cần có đủ 10 000 $ trong tài khoản; giao dịch sẽ cần khoảng 1000 $ vốn tự có.

1000 $ này sẽ là ký quỹ.

Quan trọng: ký quỹ không phải là hoa hồng của nhà môi giới và cũng không phải là phí cho giao dịch. Tiền không "biến mất" khỏi tài khoản. Nó chỉ đơn giản bị ràng buộc trong vị thế đang mở.

Trong khi giao dịch đang mở, số tiền này không thể được tự do sử dụng cho các hoạt động khác.

Số tiền ký quỹ phụ thuộc vào một số yếu tố:

• quy mô vị thế;
• đòn bẩy;
• công cụ giao dịch;
• loại tài khoản;
• yêu cầu của nhà môi giới cụ thể.

Ví dụ, yêu cầu đối với một cặp tiền tệ và một chỉ số chứng khoán có thể khác nhau. Đôi khi nhà môi giới tăng yêu cầu ký quỹ trước các tin tức quan trọng hoặc trong các giai đoạn biến động cao.

Do đó, chỉ riêng giá trị đòn bẩy là chưa đủ — điều quan trọng là phải kiểm tra cả các điều kiện đối với công cụ cụ thể.

Chúng tôi đã giải thích chi tiết hơn về cách CFD hoạt động nói chung trong bài viết "Giao dịch CFD là gì và Hợp đồng chênh lệch hoạt động như thế nào".

Số dư và Vốn chủ sở hữu tài khoản không phải là một

Ở đây, điều quan trọng là không nhầm lẫn hai chỉ số: số dư và vốn chủ sở hữu hiện tại của tài khoản.

Số dư chỉ tính đến các giao dịch đã hoàn tất.

Giả sử một nhà giao dịch đã nạp 1000 $ và chưa đóng giao dịch nào. Số dư vẫn là 1000 $. Nhưng hãy tưởng tượng hiện đang có một vị thế mở bị lỗ −300 $. Số dư vẫn sẽ là 1000 $, vì giao dịch chưa được đóng. Đồng thời, giá trị hiện tại của tài khoản đã thấp hơn — 700 $.

Chỉ số này được gọi là Equity — đây là giá trị hiện tại của tài khoản, có tính đến lợi nhuận và thua lỗ của các giao dịch đang mở.

Vì vậy:

Vốn chủ sở hữu tài khoản = số dư + lợi nhuận hiện tại − khoản lỗ hiện tại

Nếu một vị thế đang mở cho thấy +200 $, với số dư 1000 $, vốn chủ sở hữu tài khoản sẽ là 1200 $.

Nếu vị thế cho thấy −300 $ — thì là 700 $.

Chính Equity được sử dụng để tính mức ký quỹ. Margin Call và Stop Out không phụ thuộc vào những gì hiển thị trong dòng "Balance", mà phụ thuộc vào trạng thái hiện tại của tài khoản, bao gồm cả các giao dịch đang mở.

Vì điều này, số dư có thể trông bình thường ngay cả khi tài khoản đã tiến gần đến mức ký quỹ tới hạn.

Ký quỹ đã sử dụng và ký quỹ khả dụng

Hai chỉ số khác cũng liên quan đến ký quỹ.

Used Margin là phần tiền đã bị ràng buộc trong các vị thế đang mở.

Ví dụ, một nhà giao dịch có ba giao dịch:

• giao dịch đầu tiên yêu cầu 200 $ ký quỹ;
• giao dịch thứ hai — 150 $;
• giao dịch thứ ba — 250 $.

Tổng ký quỹ đã sử dụng sẽ là:

200 + 150 + 250 = 600 $

Số tiền này cần thiết để duy trì các vị thế hiện tại.

Free Margin là số tiền hiện không bị ràng buộc trong các vị thế đang mở.

Nó được tính như sau:

Free Margin = vốn chủ sở hữu tài khoản − ký quỹ đã sử dụng

Hãy tưởng tượng:

• số dư — 1500 $;
• khoản lỗ hiện tại — 300 $;
• vốn chủ sở hữu tài khoản — 1200 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 600 $.

Khi đó:

Free Margin = 1200 − 600 = 600 $

600 $ này vẫn còn khả dụng.

Chúng có thể được sử dụng cho các giao dịch mới và cũng đóng vai trò là khoản dự phòng trong trường hợp thua lỗ.

Ký quỹ khả dụng càng nhỏ, các khoản lỗ tiếp theo càng có thể nhanh chóng dẫn đến Margin Call.

Tại sao ký quỹ khả dụng có thể nhanh chóng cạn kiệt

Trong một thị trường yên tĩnh, 500 hoặc 600 $ ký quỹ khả dụng có thể có vẻ là một khoản dự phòng lớn. Nhưng mọi thứ phụ thuộc vào quy mô của các vị thế đang mở.

Hãy tưởng tượng hai tài khoản.

Cả hai đều có ký quỹ khả dụng là 500 $.

Tài khoản thứ nhất có một vị thế mở trị giá 1000 $.

Tài khoản thứ hai — 20 000 $.

Ký quỹ khả dụng là như nhau, nhưng cùng một biến động giá sẽ ảnh hưởng đến các tài khoản khác nhau:

• trong trường hợp thứ nhất — khoảng 10 $;
• trong trường hợp thứ hai — khoảng 200 $.

Ở tài khoản thứ hai, ký quỹ khả dụng sẽ giảm nhanh hơn nhiều.

Do đó, chỉ nhìn vào ký quỹ khả dụng là chưa đủ. Cần xem xét nó cùng với quy mô vị thế và mức ký quỹ.

Margin Level là gì

Margin Level cho thấy tỷ lệ giữa giá trị hiện tại của tài khoản và số tiền ký quỹ bị ràng buộc trong các vị thế đang mở.

Công thức:

Margin Level = vốn chủ sở hữu tài khoản / ký quỹ đã sử dụng × 100%

Ví dụ:

• vốn chủ sở hữu tài khoản — 1000 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 400 $.

Ta có:

1000 / 400 × 100% = 250%

Điều đó có nghĩa là với mỗi 1 $ ký quỹ đã sử dụng, có 2.5 $ giá trị hiện tại của tài khoản.

Mức ký quỹ càng cao, tài khoản càng cách xa Margin Call và Stop Out.

Nếu các giao dịch chuyển sang thua lỗ, vốn chủ sở hữu tài khoản giảm. Ký quỹ đã sử dụng có thể vẫn không đổi. Do đó, mức ký quỹ bắt đầu giảm.

Ví dụ:

Chính mức ký quỹ cho thấy tài khoản đang gần Margin Call hoặc Stop Out đến mức nào.

Tại sao bạn không nên chỉ dựa vào số dư

Chỉ dựa vào số dư là một sai lầm phổ biến của người mới bắt đầu.

Giả sử thiết bị đầu cuối hiển thị:

• số dư — 2000 $;
• khoản lỗ hiện tại — 1200 $.

Dựa trên số dư, có thể có vẻ như tài khoản vẫn còn 2000 $, nhưng để tính mức ký quỹ, điều quan trọng không còn là 2000 $, mà là 800 $:

2000 − 1 200 = 800 $

Nếu ký quỹ đã sử dụng là 600 $, thì mức ký quỹ là:

800 / 600 × 100% = 133%

Vì vậy, tài khoản có thể đã khá gần Margin Call, mặc dù số dư vẫn có vẻ lớn.

Do đó, khi giao dịch với đòn bẩy, tốt hơn là xem xét nhiều chỉ số cùng lúc: số dư, lợi nhuận hoặc thua lỗ hiện tại, ký quỹ khả dụng và mức ký quỹ.

Margin Call là gì

Margin Call có nghĩa là còn quá ít tiền để duy trì các vị thế đang mở.

Bản thân thuật ngữ này xuất hiện từ thời kỳ nhà môi giới thực sự có thể gọi điện cho khách hàng và yêu cầu họ nạp thêm tiền. Vì vậy mới có từ Call — "cuộc gọi". Trong giao dịch trực tuyến hiện đại, thông thường không ai gọi điện. Ngày nay, Margin Call thường có nghĩa là cảnh báo trong thiết bị đầu cuối hoặc hạn chế việc mở giao dịch mới.

Ví dụ, một nhà môi giới đặt mức Margin Call ở 100%.

Nếu:

• vốn chủ sở hữu tài khoản — 400 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 400 $,

thì:

400 / 400 × 100% = 100%

Ký quỹ khả dụng trong trường hợp này bằng không:

400 − 400 = 0 $

Điều đó có nghĩa là không còn ký quỹ khả dụng. Nếu thị trường tiếp tục đi ngược lại nhà giao dịch, mức ký quỹ sẽ tiếp tục giảm.

Điều gì xảy ra sau Margin Call

Sau Margin Call, các vị thế không nhất thiết phải đóng ngay lập tức. Điều gì xảy ra tiếp theo phụ thuộc vào điều kiện của nhà môi giới:

• xuất hiện cảnh báo;
• có thể không thể mở vị thế mới;
• một số thao tác có thể bị hạn chế;
• nhà giao dịch có thể đóng một phần giao dịch;
• tài khoản có thể được nạp thêm để tăng dự trữ ký quỹ.

Nếu thị trường đảo chiều theo hướng có lợi cho nhà giao dịch, khoản lỗ giảm và mức ký quỹ tăng trở lại.

Nhưng chỉ dựa vào việc giá đảo chiều là rủi ro. Nếu thị trường tiếp tục đi ngược lại các vị thế đang mở, mức ký quỹ tiếp tục giảm và tài khoản tiến gần đến Stop Out.

Có thể phục hồi sau Margin Call không

Có. Hãy tưởng tượng mức ký quỹ đã giảm xuống 100%, trong khi Stop Out được đặt ở 50%. Mức ký quỹ có thể được phục hồi theo một số cách.

Ví dụ, nhà giao dịch có thể đóng một phần vị thế. Khi đó ký quỹ đã sử dụng sẽ giảm.

Giả sử:

• vốn chủ sở hữu tài khoản — 400 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 400 $;
• mức ký quỹ — 100%.

Sau khi đóng một giao dịch, ký quỹ đã sử dụng giảm xuống 250 $.

Khi đó:

400 / 250 × 100% = 160%

Mức ký quỹ đã phục hồi.

Một lựa chọn khác là nạp thêm tiền vào tài khoản.

Nếu thêm 300 $, vốn chủ sở hữu tài khoản sẽ tăng lên 700 $:

700 / 400 × 100% = 175%

Mức ký quỹ cũng có thể tự phục hồi nếu thị trường đảo chiều và khoản lỗ giảm. Nhưng ở đây mọi thứ phụ thuộc vào biến động giá, vì vậy chỉ đơn giản chờ thị trường đảo chiều không phải là một phương pháp quản lý rủi ro.

Stop Out là gì

Stop Out xảy ra khi mức ký quỹ giảm xuống ngưỡng tới hạn và nhà môi giới bắt đầu buộc đóng các vị thế.

Nếu Margin Call vẫn còn cho nhà giao dịch thời gian để phản ứng, thì tại Stop Out hệ thống sẽ tự động can thiệp.

Hãy tưởng tượng:

• Stop Out — 50%;
• vốn chủ sở hữu tài khoản — 200 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 400 $.

Khi đó:

200 / 400 × 100% = 50%

Mức ký quỹ đã giảm xuống mức Stop Out — nhà môi giới bắt đầu tự động đóng các vị thế. Điều này giải phóng một phần ký quỹ và giảm tải cho tài khoản.

Điều gì xảy ra với tài khoản trong Stop Out

Giả sử một nhà giao dịch có một số vị thế đang mở.

Ký quỹ đã sử dụng cho chúng là 400 $.

Vốn chủ sở hữu tài khoản đã giảm xuống 200 $.

Mức ký quỹ:

200 / 400 × 100% = 50%

Stop Out được kích hoạt. Nhà môi giới đóng một trong các vị thế. Sau đó, ký quỹ đã sử dụng giảm, ví dụ, xuống 250 $.

Bây giờ:

200 / 250 × 100% = 80%

Mức ký quỹ lại cao hơn Stop Out. Việc đóng tự động có thể dừng ở thời điểm này. Nhưng nếu thị trường tiếp tục đi ngược lại các vị thế còn lại và vốn chủ sở hữu tài khoản lại giảm, Stop Out có thể được kích hoạt một lần nữa.

Kết quả là nhà môi giới có thể đóng không chỉ một mà nhiều giao dịch.

Vị thế nào được đóng trước

Không có một quy tắc duy nhất cho tất cả các nhà môi giới ở đây.

Một số nhà môi giới trước tiên đóng vị thế có khoản lỗ lớn nhất.

Những nhà môi giới khác đóng vị thế giải phóng nhiều ký quỹ hơn.

Trong một số trường hợp, thứ tự phụ thuộc vào quy tắc của nền tảng giao dịch.

Do đó, tốt hơn hết là kiểm tra trước các điều kiện của nhà môi giới. Bạn không nên cho rằng hệ thống nhất thiết sẽ giữ lại vị thế "hứa hẹn nhất" hoặc đóng chính xác giao dịch mà nhà giao dịch muốn tự mình đóng trước.

Stop Out hoạt động tự động và không tính đến ý tưởng giao dịch của nhà giao dịch.

Margin Call vs Stop Out: Sự khác biệt là gì

Cả hai sự kiện đều liên quan đến việc không đủ ký quỹ, nhưng chúng xảy ra ở các giai đoạn khác nhau.

Nói một cách rất đơn giản:

Margin Call là cảnh báo. Stop Out đã là một hành động.

Đầu tiên, tài khoản tiến gần đến mức tới hạn. Nếu khoản lỗ tiếp tục tăng, hệ thống bắt đầu tự động đóng các vị thế.

Ví dụ: Mức ký quỹ giảm từ 250% xuống Stop Out như thế nào

Hãy xem một ví dụ về cách tài khoản thay đổi. Nhà giao dịch có:

• số dư — 1000 $;
• ký quỹ đã sử dụng — 400 $;
• Margin Call — 100%;
• Stop Out — 50%.

Để đơn giản, hãy giả sử nhà giao dịch không mở bất kỳ giao dịch mới nào và ký quỹ đã sử dụng vẫn không đổi cho đến Stop Out.

Bước 1. Không có khoản lỗ

• Vốn chủ sở hữu tài khoản: 1000 $
• Ký quỹ khả dụng: 1000 − 400 = 600 $
• Mức ký quỹ: 1000 / 400 × 100% = 250%

Margin Call vẫn còn ở rất xa.

Bước 2. Khoản lỗ tăng lên 200 $

• Vốn chủ sở hữu tài khoản: 800 $
• Ký quỹ khả dụng: 800 − 400 = 400 $
• Mức ký quỹ: 800 / 400 × 100% = 200%

Tài khoản vẫn còn xa mức tới hạn.

Bước 3. Khoản lỗ tăng lên 400 $

• Vốn chủ sở hữu tài khoản: 600 $
• Ký quỹ khả dụng: 600 − 400 = 200 $
• Mức ký quỹ: 600 / 400 × 100% = 150%

Còn lại 200 $ ký quỹ khả dụng.

Bước 4. Khoản lỗ tăng lên 600 $

• Vốn chủ sở hữu tài khoản: 400 $
• Ký quỹ khả dụng: 400 − 400 = 0 $
• Mức ký quỹ: 400 / 400 × 100% = 100%

Trong ví dụ của chúng ta, đây là mức Margin Call.

Bước 5. Khoản lỗ tăng lên 800 $

• Vốn chủ sở hữu tài khoản: 200 $
• Mức ký quỹ: 200 / 400 × 100% = 50%

Ở mức này, Stop Out được kích hoạt và nhà môi giới bắt đầu buộc đóng các vị thế.

Quan trọng: các mức 100% và 50% chỉ được sử dụng làm ví dụ. Một nhà môi giới thực tế có thể sử dụng các mức khác.

Yêu cầu ký quỹ trong giao dịch CFD là gì

Margin requirements in CFD trading xác định số tiền cần thiết để mở và duy trì một vị thế.

Chúng có thể bao gồm:

• số tiền ký quỹ yêu cầu;
• đòn bẩy tối đa;
• mức Margin Call;
• mức Stop Out;
• các yêu cầu riêng cho các công cụ khác nhau;
• các yêu cầu cao hơn trong những giai đoạn nhất định.

Ví dụ, một nhà môi giới có thể cung cấp đòn bẩy cao hơn cho một cặp tiền tệ và đòn bẩy thấp hơn cho cổ phiếu hoặc tiền điện tử. Các yêu cầu có thể khác nhau vì các công cụ khác nhau có mức độ rủi ro và biến động khác nhau.

Giá có thể biến động càng mạnh thì khoản dự phòng tiền cần thiết có thể càng lớn. Do đó, trước khi mở giao dịch, sẽ hữu ích nếu không chỉ xem xét đòn bẩy khả dụng mà còn cả yêu cầu ký quỹ đối với công cụ cụ thể.

Nhà môi giới có thể thay đổi yêu cầu ký quỹ không

Có, điều này là có thể.

Ví dụ, trước khi công bố các số liệu thống kê quan trọng, bầu cử, cuộc họp của ngân hàng trung ương hoặc một sự kiện khác có thể làm tăng biến động, nhà môi giới có thể tăng yêu cầu ký quỹ.

Đối với nhà giao dịch, điều này có nghĩa là cùng một vị thế có thể yêu cầu nhiều ký quỹ hơn. Giả sử trước đây nó ràng buộc 300 $, nhưng sau khi điều kiện thay đổi — 500 $. Ngay cả khi giá của công cụ không thay đổi, ký quỹ khả dụng sẽ giảm và mức ký quỹ sẽ giảm.

Do đó, tốt hơn là không chỉ kiểm tra điều kiện tài khoản một lần khi đăng ký. Chúng tôi đã giải thích chi tiết hơn về cách một nhà môi giới CFD hoạt động trong bài viết "Mô hình kinh doanh của nhà môi giới CFD hoạt động như thế nào".

Đòn bẩy khiến Margin Call đến gần hơn như thế nào

Bản thân đòn bẩy không gây ra thua lỗ, nhưng nó cho phép mở một vị thế lớn hơn.

Nhưng vị thế càng lớn, bất kỳ biến động giá nào cũng ảnh hưởng đến tài khoản càng mạnh.

Giả sử hai nhà giao dịch mỗi người có 1000 $.

• Người thứ nhất mở vị thế 1000 $. Người thứ hai, sử dụng đòn bẩy — 10 000 $.
• Giá giảm 1%.
• Người thứ nhất mất khoảng 10 $. Người thứ hai — khoảng 100 $.

Giá thay đổi cùng một mức, nhưng trong trường hợp thứ hai khoản lỗ lớn hơn gấp mười lần. Nếu giá giảm thêm 2–3%, sự khác biệt càng trở nên rõ rệt.

Do đó, rủi ro không chỉ phụ thuộc vào mức đòn bẩy mà còn vào quy mô vị thế so với vốn.

Chúng tôi đã xem xét cơ chế này chi tiết hơn trong bài viết "Đòn bẩy và Biến động: Tại sao Nhà giao dịch Mất Tiền nạp".

Tại sao Margin Call có thể xảy ra nhanh hơn bạn nghĩ

Nhà giao dịch thường đánh giá rủi ro chỉ dựa trên một vị thế. Ví dụ: "Ngay cả khi giá giảm 2%, tôi chỉ mất 100 $." Nhưng có thể có nhiều giao dịch mở trong tài khoản cùng lúc. Nếu chúng có tương quan với nhau, thua lỗ có thể phát sinh ở tất cả chúng cùng lúc.

Ví dụ, một nhà giao dịch đồng thời mở vị thế trong dầu, cổ phiếu của một công ty dầu mỏ và đồng tiền của một quốc gia phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu dầu.

Các công cụ khác nhau, nhưng cùng một tin tức có thể ảnh hưởng đến tất cả chúng cùng lúc. Kết quả là ký quỹ khả dụng giảm nhanh hơn nhiều so với dự kiến của nhà giao dịch.

Điều gì khác làm mức ký quỹ giảm nhanh hơn

Mức ký quỹ cũng có thể giảm nhanh hơn vì những lý do khác.

Biến động cao. Giá thay đổi càng nhanh thì giá trị tài khoản cũng có thể thay đổi càng nhanh.

Nhiều vị thế cùng lúc. Mỗi vị thế đều cần ký quỹ và có thể tạo ra thua lỗ.

Các giao dịch tương quan. Chúng có thể trông khác nhau nhưng phản ứng với cùng một tin tức.

Tăng một vị thế đang thua lỗ. Nếu nhà giao dịch tiếp tục tăng quy mô của một giao dịch đã đang âm, ký quỹ đã sử dụng tăng đúng vào thời điểm vốn chủ sở hữu tài khoản đang giảm.

Nhà môi giới tăng yêu cầu ký quỹ. Điều này cũng có thể làm giảm dự trữ ký quỹ khả dụng.

Cách giảm khả năng xảy ra Stop Out

Không thể loại trừ hoàn toàn Stop Out, nhưng có thể giảm khả năng xảy ra.

Duy trì dự trữ ký quỹ khả dụng. Bạn không nên ràng buộc gần như toàn bộ tài khoản vào các vị thế đang mở.

Không mở vị thế quá lớn. Khối lượng tối đa khả dụng là một giới hạn kỹ thuật, không phải là khuyến nghị.

Tính đến tất cả các giao dịch đang mở. Ngay cả các vị thế nhỏ khi cộng lại cũng có thể tạo ra tải trọng lớn cho tài khoản.

Đừng quên các công cụ tương quan. Nhiều giao dịch khác nhau có thể cùng chuyển sang thua lỗ do một tin tức hoặc sự kiện.

Giới hạn trước các khoản lỗ tiềm ẩn. Stop Loss giúp giới hạn khoản lỗ, mặc dù trong các biến động giá mạnh, giá thực hiện có thể khác với mức đã chỉ định.

Theo dõi mức ký quỹ. Chỉ riêng số dư không cho thấy tài khoản đang gần Margin Call đến mức nào.

Kiểm tra điều kiện của nhà môi giới. Đặc biệt là các mức Margin Call và Stop Out, cũng như các yêu cầu đối với công cụ cụ thể.

Tính đến tin tức. Biến động có thể tăng mạnh trước các sự kiện quan trọng.

Có cần nạp thêm tiền vào tài khoản sau Margin Call không

Không nhất thiết.

Nạp tiền chỉ là một trong các lựa chọn. Có thể giảm quy mô vị thế bằng cách đóng một phần giao dịch. Điều này sẽ làm giảm ký quỹ đã sử dụng. Đôi khi điều này có ảnh hưởng lớn hơn đến mức ký quỹ so với việc nạp thêm một khoản nhỏ vào tài khoản.

Nhưng điều quan trọng nhất là không xem việc nạp tiền như một cách tự động để "cứu" một vị thế đang thua lỗ.

Nếu vấn đề phát sinh vì quy mô giao dịch quá lớn, khoản nạp thêm chỉ làm tăng dự trữ tiền, nhưng không giải quyết vấn đề vị thế quá lớn.

Stop Out có thể đóng tất cả các vị thế không

Có, nếu sau khi một phần vị thế được đóng, mức ký quỹ vẫn còn quá thấp. Nhưng Stop Out không nhất thiết làm tài khoản giảm về 0: sau khi buộc đóng các giao dịch, một số tiền có thể vẫn còn trong tài khoản. Số tiền cuối cùng phụ thuộc vào quy mô khoản lỗ, biến động giá, giá thực hiện và điều kiện của nhà môi giới.

Trong các khoảng trống giá mạnh hoặc biến động rất cao, số tiền cuối cùng có thể khác với những gì nhà giao dịch nhìn thấy tại thời điểm Stop Out được kích hoạt.

Những điểm chính

Margin Call và Stop Out xảy ra vì cùng một lý do: mức ký quỹ trở nên quá thấp.

Margin Call cảnh báo rằng khoản dự phòng gần như đã cạn kiệt.

Stop Out có nghĩa là nhà môi giới đã bắt đầu tự động đóng các vị thế.

Để hiểu tài khoản đang gần Margin Call hoặc Stop Out đến mức nào, bạn cần theo dõi mức ký quỹ.

Margin Level = vốn chủ sở hữu tài khoản / ký quỹ đã sử dụng × 100%

Tổng khối lượng vị thế càng lớn so với vốn, một khoản lỗ càng có thể nhanh chóng dẫn trước tiên đến Margin Call và sau đó đến Stop Out.

FAQ

Margin Call in CFD Trading là gì?

Margin Call trong giao dịch CFD là thời điểm mức ký quỹ giảm xuống giá trị do nhà môi giới đặt ra.

Thông thường, điều này có nghĩa là tài khoản chỉ còn lại rất ít tiền khả dụng.

Stop Out in CFD Trading là gì?

Stop Out được kích hoạt khi tài khoản không còn đủ tiền để duy trì các vị thế đang mở. Nhà môi giới bắt đầu tự động đóng các giao dịch để giảm tải cho tài khoản.

Sự khác biệt giữa Margin Call và Stop Out là gì?

Margin Call cung cấp cho nhà giao dịch tín hiệu rằng khoản dự phòng tiền gần như đã cạn kiệt. Stop Out có nghĩa là hệ thống đã can thiệp và buộc giảm các vị thế đang mở.

Margin Call xảy ra ở mức nào?

Không có một giá trị duy nhất.

Với một nhà môi giới có thể là 100%, với nhà môi giới khác — 80%, 70% hoặc một mức khác. Bạn cần kiểm tra điều kiện của tài khoản cụ thể.

Stop Out xảy ra ở mức nào?

Điều này cũng phụ thuộc vào nhà môi giới. Ví dụ, Stop Out có thể được đặt ở 50%, 30% hoặc một mức khác.

Margin Call có thể xảy ra nếu vẫn còn tiền trong số dư không?

Có.

Để tính mức ký quỹ, không chỉ số dư quan trọng mà cả kết quả hiện tại của các vị thế đang mở.

Số dư có thể vẫn ở mức 1000 $, trong khi vốn chủ sở hữu tài khoản, có tính đến khoản lỗ hiện tại, đã giảm xuống 400 $.

Có thể bị Margin Call mà không bị Stop Out không?

Có.

Nếu nhà giao dịch đóng một phần vị thế, nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc thị trường đảo chiều theo hướng có lợi cho họ, mức ký quỹ có thể phục hồi.

Khi đó Stop Out sẽ không xảy ra.

Điều gì xảy ra với các vị thế trong Stop Out?

Nhà môi giới bắt đầu tự động đóng chúng.

Sau mỗi giao dịch được đóng, ký quỹ đã sử dụng giảm. Nếu mức ký quỹ phục hồi, hệ thống có thể dừng lại. Nếu không, các vị thế tiếp theo có thể bị đóng.

Vị thế nào được đóng trước trong Stop Out?

Điều này phụ thuộc vào nhà môi giới và nền tảng giao dịch.

Không có quy tắc chung rằng giao dịch thua lỗ nhiều nhất hoặc giao dịch lớn nhất luôn được đóng trước.

Có thể tránh Stop Out không?

Không thể đảm bảo điều này, nhưng có thể giảm rủi ro.

Để làm điều này, điều quan trọng là duy trì dự trữ ký quỹ khả dụng, tránh làm quá tải tài khoản bằng các vị thế lớn, sử dụng đòn bẩy cẩn thận và giới hạn trước các khoản lỗ tiềm ẩn.

Margin requirements in CFD trading là gì?

Đây là các quy tắc của nhà môi giới xác định số tiền cần thiết để mở và duy trì một vị thế.

Chúng có thể bao gồm số tiền ký quỹ yêu cầu, đòn bẩy tối đa, các mức Margin Call và Stop Out, cũng như các điều kiện riêng cho các công cụ khác nhau.

Nhà môi giới có thể thay đổi yêu cầu ký quỹ không?

Có.

Ví dụ, các yêu cầu có thể tăng trước các tin tức quan trọng hoặc trong các giai đoạn biến động cao. Trong trường hợp đó, các vị thế đã mở có thể yêu cầu nhiều ký quỹ hơn.