Эхо Давоса: глобальный рынок на грани краха

BTC/USD

Ключевая зона: 94,000 - 97,000

Buy: 97,500 (на сильном позитивном фундаменте); цель 100,000-102,500; StopLoss 96,500

Sell: 93,500 (на откате после ретеста уровня 96,000) ; цель 90,000-85,500; StopLoss 94,500

Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, основатель Bridgewater Рэй Далио заявил: монетарный порядок разрушается, что вызвано снижением способности правительств управлять долгом и поддерживать финансовый баланс.

Не признающий никаких авторитетов Далио открыто заявляет о растущем падении доверия между США и основными кредиторами. И политики, и крупный капитал больше не считают казначейские обязательства и фиатные бумаги безопасными активами. В то же время Вашингтон продолжает выпускать свои Treasuries, хотя международный аппетит к поглощению этого предложения постепенно умирает. Далио назвал эту ситуацию "петлей взаимного дискомфорта".

Как пример: угрозы новых тарифов Трампа для ЕС на фоне территориальных претензий США к Гренландии удалось (временно!) остановить именно финансовыми, а не политическими методами.

Именно поэтому фаворитом прошлого года оказались золото и криптовалюты, а центробанки пытаются отказаться от фиатных валют и суверенных долгов.

Диверсификация риска долларовой зависимости

Далио считает, что инвесторы любого уровня капитала обязаны диверсифицировать свои средства, и держать 5-15% золота в сбалансированном портфеле. Крупный капитал давно использует биткоин как цифровую альтернативу золоту, причем метод хеджирования меняется – инвесторы не ждут очередного кризиса, а считают это обязательным процессом.

По мере роста рынка ETF и снижении спредов Bitcoin приблизился к характеристикам, приемлемым для центральных банков.

Монетарные регуляторы готовы формировать крипторезервы, но массового включения цифровых активов в официальные резервы пока крайне мало: в большинстве стран для этого нет полноценных законов и финансовых механизмов.

Самым заметным прецедентом стала инициатива Чешского национального банка (ČNB): его глава публично заявил о планах инвестировать часть резервов (до ~5 %) в Bitcoin как способ диверсификации и снижения зависимости от долларовых активов. Есть инсайд, что такие тестовые покупки уже выполнены и ведется многофакторный анализ результата

В марте 2025 года в США появился проект о создании Strategic Bitcoin Reserve (Стратегический биткоин-резерв) и «Digital Asset Stockpile» для иных цифровых активов. Это еще не классическое включение в официальные резервы, но сильный сигнал, что госструктуры США рассматривают BTC как элемент финансовой стратегии.

Более того, в странах, подвергаемых различным санкциям, криптовалюты давно используются для обхода долларовой финансовой инфраструктуры. Примером является использование стейблкоинов, таких как Tether, для трансграничных платежей. До официального признания такого процесса осталось всего несколько шагов.

И что в результате?

Даже небольшой сдвиг в сторону криптоактивов сигнализирует о возможной долгосрочной децентрализации долларового доминирования. Если даже несколько крупных центробанков начнут реальное резервирование Bitcoin или других цифровых активов, то это:

• снизит системный спрос на Treasuries,
• увеличит премию за долларовый риск,
• усилит долю альтернатив в межгосударственных расчетах.

Рост участия государственных игроков может:

• повысить институциональную ликвидность крипторынков,
• снизить волатильность на спотовых рынках за счёт более "глубоких" крупных ордеров,
• привести к появлению новых резервных активов за пределами популярных монет.

Но главное – любое реальное приобретение со стороны центробанков дает мощный бычий сигнал, причем не спекулятивный, а достаточно устойчивый. И соответствующую фундаментальную информацию нужно обязательно мониторить.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!