Ехо Давоса: глобальний ринок на межі краху

BTC/USD

Ключова зона 94,000 - 97,000

Buy: 97,500 (на сильному позитивному фундаменті) ; ціль 100,000-102,500; StopLoss 96,500

Sell: 93,500 (на відкаті після ретесту рівня 96,000) ; ціль 90,000-85,500; StopLoss 94,500

Виступаючи на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, засновник Bridgewater Рей Даліо заявив, що монетарний порядок руйнується через зниження здатності урядів керувати боргом і підтримувати фінансову рівновагу.

Не визнаючи жодних авторитетів, Даліо відкрито говорить про зростаюче падіння довіри між США та основними кредиторами. І політики, і великий капітал більше не вважають казначейські зобов’язання та фіатні папери безпечними активами. Водночас Вашингтон продовжує випускати Treasuries, хоча міжнародний апетит до поглинання цієї пропозиції поступово згасає. Даліо назвав цю ситуацію «петлею взаємного дискомфорту».

Як приклад: погрози Трампа щодо нових тарифів для ЄС на тлі територіальних претензій США до Гренландії було (тимчасово!) зупинено саме фінансовими, а не політичними методами.

Саме тому фаворитами минулого року стали золото та криптовалюти, а центральні банки намагаються відмовитися від фіатних валют і суверенних боргів.

Диверсифікація ризику доларової залежності

Даліо вважає, що інвестори будь-якого масштабу капіталу зобов’язані диверсифікувати кошти та тримати 5–15% у золоті в збалансованому портфелі. Великий капітал давно використовує біткоїн як цифрову альтернативу золоту, причому метод хеджування змінюється — інвестори більше не чекають чергової кризи, а вважають це обов’язковим процесом.

У міру зростання ринку ETF і зниження спредів біткоїн наблизився до характеристик, прийнятних для центральних банків.

Монетарні регулятори готові формувати крипторезерви, але масове включення цифрових активів до офіційних резервів поки що вкрай обмежене: у більшості країн для цього немає повноцінних законів і фінансових механізмів.

Найпомітнішим прецедентом стала ініціатива Чеського національного банку (ČNB): його голова публічно заявив про плани інвестувати частину резервів (до ~5%) у біткоїн як спосіб диверсифікації та зниження залежності від доларових активів. Є інсайд, що такі тестові покупки вже здійснені й ведеться багатофакторний аналіз результату.

У березні 2025 року в США з’явився проєкт створення Strategic Bitcoin Reserve та «Digital Asset Stockpile» для інших цифрових активів. Це ще не класичне включення до офіційних резервів, але сильний сигнал, що державні структури США розглядають BTC як елемент фінансової стратегії.

Більше того, у країнах, що зазнають різних санкцій, криптовалюти давно використовуються для обходу доларової фінансової інфраструктури. Прикладом є застосування стейблкоїнів, таких як Tether, для транскордонних платежів. До офіційного визнання цього процесу залишилося лише кілька кроків.

І що в результаті?

Навіть невеликий зсув у бік криптоактивів сигналізує про можливу довгострокову децентралізацію домінування долара. Якщо хоча б кілька великих центральних банків почнуть реальне резервування біткоїна або інших цифрових активів, це:

• знизить системний попит на Treasuries,
• підвищить премію за доларовий ризик,
• посилить частку альтернатив у міждержавних розрахунках.

Зростання участі державних гравців може:

• підвищити інституційну ліквідність крипторинків,
• знизити волатильність на спотових ринках за рахунок більш «глибоких» великих ордерів,
• призвести до появи нових резервних активів поза межами популярних монет.

Але головне — будь-яке реальне придбання з боку центральних банків дає потужний бичачий сигнал, причому не спекулятивний, а достатньо стійкий. І відповідну фундаментальну інформацію необхідно обов’язково моніторити.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!