Gema Davos: pasar global di ambang kehancuran

BTC/USD

Zona kunci: 94,000 - 97,000

Buy: 97,500 (pada dasar yang kuat dan positif) ; target 100,000-102,500; StopLoss 96,500

Sell: 93,500 (pada kemunduran setelah pengujian ulang level 96.000) ; target 90,000-85,500; StopLoss 94,500

Berbicara di Forum Ekonomi Dunia di Davos, pendiri Bridgewater Ray Dalio menyatakan bahwa tatanan moneter sedang runtuh, yang dipicu oleh menurunnya kemampuan pemerintah untuk mengelola utang dan menjaga keseimbangan keuangan.

Menolak segala otoritas, Dalio secara terbuka menyatakan meningkatnya runtuhnya kepercayaan antara Amerika Serikat dan para kreditur utamanya. Baik politisi maupun modal besar tidak lagi menganggap obligasi Treasury dan instrumen fiat sebagai aset aman. Pada saat yang sama, Washington terus menerbitkan Treasuries, sementara selera internasional untuk menyerap pasokan ini secara bertahap menghilang. Dalio menyebut situasi ini sebagai “lingkaran ketidaknyamanan bersama.”

Sebagai contoh: ancaman tarif baru Trump terhadap UE, di tengah klaim teritorial AS atas Greenland, berhasil (sementara!) dihentikan justru dengan cara finansial, bukan politik.

Inilah sebabnya mengapa favorit tahun lalu adalah emas dan kripto, sementara bank sentral berupaya menjauh dari mata uang fiat dan utang negara.

Diversifikasi risiko ketergantungan dolar

Dalio meyakini bahwa investor dengan skala modal apa pun wajib mendiversifikasi dana mereka dan menahan 5–15% emas dalam portofolio seimbang. Modal besar telah lama menggunakan Bitcoin sebagai alternatif digital terhadap emas, dan metode lindung nilai berubah — investor tidak lagi menunggu krisis berikutnya, tetapi menganggapnya sebagai proses wajib.

Seiring pertumbuhan pasar ETF dan penyempitan spread, Bitcoin semakin mendekati karakteristik yang dapat diterima oleh bank sentral.

Regulator moneter siap membentuk cadangan kripto, namun inklusi massal aset digital ke dalam cadangan resmi masih sangat terbatas: di sebagian besar negara belum ada undang-undang dan mekanisme keuangan yang memadai.

Preseden paling menonjol adalah inisiatif Bank Nasional Ceko (ČNB): gubernurnya secara terbuka menyatakan rencana untuk menginvestasikan sebagian cadangan (hingga ~5%) ke Bitcoin sebagai cara diversifikasi dan pengurangan ketergantungan pada aset dolar. Ada informasi internal bahwa pembelian uji coba tersebut уже dilakukan dan analisis multifaktor sedang berlangsung.

Pada Maret 2025, di AS muncul proposal untuk membentuk Strategic Bitcoin Reserve dan “Digital Asset Stockpile” untuk aset digital lainnya. Ini belum merupakan inklusi klasik ke dalam cadangan resmi, tetapi merupakan sinyal kuat bahwa lembaga negara AS memandang BTC sebagai elemen strategi keuangan.

Lebih jauh lagi, di negara-negara yang terkena berbagai sanksi, kripto telah lama digunakan untuk menghindari infrastruktur keuangan dolar. Contohnya adalah penggunaan stablecoin seperti Tether untuk pembayaran lintas batas. Tinggal beberapa langkah lagi menuju pengakuan resmi proses ini.

Dan apa hasilnya?

Bahkan pergeseran kecil menuju aset kripto menandakan kemungkinan desentralisasi jangka panjang dominasi dolar. Jika bahkan beberapa bank sentral besar mulai benar-benar menyimpan Bitcoin atau aset digital lainnya, hal ini akan:

• menurunkan permintaan sistemik terhadap Treasuries,
• meningkatkan premi risiko dolar,
• memperkuat peran alternatif dalam penyelesaian antarnegara.

Peningkatan partisipasi aktor negara dapat:

• meningkatkan likuiditas institusional pasar kripto,
• menurunkan volatilitas pasar spot melalui order besar yang lebih “dalam”,
• memicu munculnya aset cadangan baru di luar koin populer.

Namun yang terpenting, setiap akuisisi nyata oleh bank sentral memberikan sinyal bullish yang kuat — bukan spekulatif, tetapi cukup berkelanjutan. Dan informasi fundamental terkait harus dipantau secara ketat.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!