Доллар золоту не друг

XAU/USD

Ключевая зона: 5,000.00 - 5,150.00

Buy: 5,200.00 (на уверенном пробое уровня 5,150); цель 5,400-5.550; StopLoss 5,120.00

Sell: 4,950.00 (на сильном негативном фундаменте); цель 4,700-4,550; StopLoss 5,030.00

Фундаментальный фон усиливает медвежье давление на фьючерсы на золото и серебро, поскольку рынки металлов находятся в нервном ожидании новостей и ключевых экономических данных США.

Драгоценные металлы нервничали на прошлой неделе, поскольку сочетание фиксации прибыли и перегретого позиционирования привело к падению цен с рекордных максимумов. Неопределенность в отношении денежно-кредитной политики США также усилила волатильность.

Ключевым фактором влияния на золото остается геополитическая напряженность в мире и переориентация многих стран в пользу активов-убежищ с отказом от госдолга США. В условиях неопределенности инвесторы продолжают диверсифицировать портфели, включая в них драгметаллы.

Практически все центральные банки мира сокращают долларовые резервы, международные инвесторы все чаще выбирают не американские ценные бумаги.

Например, центральный банк Китая в январе продлил программу покупки золота на 15-й месяц. По мнению минфина США Бессента, рынок драгметалла в Поднебесной стал неконтролируемым, так что местным биржам приходится ужесточать маржинальные требования.

На самом деле, сейчас то же самое делает CME, а ажиотажный спрос характерен не только для Китая, но и для Индии. Там приток капитала в золотые ETF стал сопоставим с притоками в фонды рынка акций. Сейчас, впервые с 1996 года иностранным банки хранят в качестве резервов золота больше, чем американской валюты.

Фактор Трампа приводит к тому, что доллар будет падать еще долго, как минимум, до конца текущего года. Его политика в таких областях, как торговля, санкции, миграция и безопасность страны приводит к тому, что мир отказывается от американского доллара.

Государственный долг США

Это отдельный повод для беспокойства –: при Трампе он может увеличиться еще на несколько триллионов долларов.

Шантаж ФРС

Сохраняющееся давление на ФРС и лично на Пауэлла заставляет инвесторов уходить из доллара: если ФРС потеряет независимость и станет политически-зависимой, Трамп будет руководить процентными ставками. Он снизит ставки до экономически необоснованного уровня, а доллар сова рухнет в пропасть.

Торговая война

Трамп продолжает использовать торговые пошлины, как основной инструмент политического давления, а многие страны мира понимают, что завтра глава Белого дома может посчитать их территории крайне важными «для национальной безопасности США».

Каждое снижение золота указывает на фиксацию прибыли и сокращение позиций, а не на возобновление ажиотажа с покупками.

Важно, что золото держится выше уровня $5000 – психологической зоны, которая может стать ключевым техническим препятствием для продавцов, даже несмотря на то, что покупатели остаются осторожными после волатильности.

На самом деле, хедж-фонды и управляющие активами или так называемые "умные деньги" давно определились. Они свернули нетто-лонги по золоту до минимальных уровней с октября. В долгосрочной перспективе перспективы остаются позитивными.

На данный момент рыночная толпа разделена на две части. Первая начала покупать золото еще год назад и сейчас в плюсе приблизительно на 70%. Именно оттуда доносятся прогнозы "держать и покупать". Вторая часть вошла в покупки XAUUSD от $5100 и выше и сейчас панически ищет вариант спасения.

Покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $5051. Это позволит нацелиться на $5150, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $5223.

В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4975. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4890 с перспективой выхода на $4830.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!