Долар золоту не товариш

XAU/USD

Ключова зона 5,000.00 - 5,150.00

Buy: 5,200.00 (на впевненому пробитті рівня 5,150); ціль 5,400-5.550; StopLoss 5,120.00

Sell: 4,950.00 (на сильному негативному фундаменті); ціль 4,700-4,550; StopLoss 5,030.00

Фундаментальний фон посилює ведмежий тиск на ф’ючерси на золото та срібло, оскільки ринки металів перебувають у напруженому очікуванні новин і ключових економічних даних зі США.

Минулого тижня дорогоцінні метали були волатильними: поєднання фіксації прибутку та перегрітого позиціонування призвело до зниження цін від історичних максимумів. Невизначеність щодо монетарної політики США також підвищила волатильність.

Ключовим фактором підтримки золота залишається глобальна геополітична напруженість і переорієнтація багатьох країн на захисні активи з одночасною відмовою від американського держборгу. В умовах невизначеності інвестори продовжують диверсифікувати портфелі, включаючи дорогоцінні метали.

Практично всі центральні банки світу скорочують доларові резерви, а міжнародні інвестори дедалі частіше обирають неамериканські цінні папери.

Наприклад, Народний банк Китаю в січні продовжив програму купівлі золота вже 15-й місяць поспіль. За словами міністра фінансів США Бессента, ринок дорогоцінних металів у Китаї став неконтрольованим, тому місцеві біржі змушені посилювати маржинальні вимоги.

Насправді те саме зараз робить і CME, а ажіотажний попит характерний не лише для Китаю, а й для Індії. Там приплив капіталу в золоті ETF став співмірним із припливами у фонди акцій. Вперше з 1996 року іноземні банки зберігають у резервах більше золота, ніж доларів США.

Фактор Трампа означає, що долар слабшатиме ще довго — щонайменше до кінця поточного року. Його політика у сферах торгівлі, санкцій, міграції та національної безпеки штовхає світ до відмови від американського долара.

Державний борг США

Це окремий привід для занепокоєння: за Трампа він може зрости ще на кілька трильйонів доларів.

Тиск на ФРС

Постійний тиск на ФРС і особисто на Пауелла змушує інвесторів виходити з долара. Якщо ФРС втратить незалежність і стане політично залежною, Трамп фактично контролюватиме ставки, знижуючи їх до економічно необґрунтованого рівня, а долар різко обвалиться.

Торгова війна

Трамп продовжує використовувати мита як головний інструмент політичного тиску, а багато країн розуміють, що завтра Білий дім може оголосити їхні території «критично важливими для національної безпеки США».

Кожне зниження золота свідчить про фіксацію прибутку та скорочення позицій, а не про нову хвилю ажіотажних покупок.

Важливо, що золото утримується вище рівня $5000 — психологічної зони, яка може стати ключовим технічним бар’єром для продавців, попри обережність покупців після волатильності.

Насправді хедж-фонди та керуючі активами, так звані «розумні гроші», давно визначилися: вони скоротили чисті лонги по золоту до мінімумів з жовтня. У довгостроковій перспективі прогноз залишається позитивним.

Зараз ринок поділений на дві частини. Перша почала купувати золото ще рік тому і зараз у плюсі приблизно на 70% — саме звідти лунають заклики «тримати і купувати». Друга зайшла в покупки XAUUSD від $5100 і вище та зараз панічно шукає вихід.

Покупцям потрібно пробити найближчий опір на рівні $5051. Це відкриє шлях до $5150, вище якого пробій буде досить складним. Найдальша ціль — зона $5223.

У разі падіння золота ведмеді намагатимуться взяти під контроль рівень $4975. Якщо це вдасться, пробій діапазону серйозно вдарить по позиціях биків і штовхне золото до мінімуму $4890 з перспективою руху до $4830.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!