دلار دوست طلا نیست
بازار همچنان در حال انباشت طلاست
XAU/USD
منطقه کلیدی:5,000.00 - 5,150.00
خرید: 5,200.00 (در شکست مطمئن از سطح 5.150); هدف 5,400-5.550; حد ضرر5,120.00
فروش: 4,950.00 (بر اساس یک پایه منفی قوی); هدف 4,700-4,550; حد ضرر5,030.00
پسزمینه بنیادی فشار نزولی بر قراردادهای آتی طلا و نقره را تشدید کرده است، زیرا بازارهای فلزات در انتظار عصبی اخبار و دادههای کلیدی اقتصادی آمریکا هستند.
فلزات گرانبها هفته گذشته نوسانات شدیدی را تجربه کردند؛ ترکیب شناسایی سود و موقعیتهای بیشازحد باعث شد قیمتها از سقفهای تاریخی عقبنشینی کنند. عدم قطعیت درباره سیاست پولی آمریکا نیز بر نوسانها افزود.
عامل اصلی حمایتکننده از طلا همچنان تنشهای ژئوپلیتیکی جهانی و گرایش بسیاری از کشورها به داراییهای امن و کاهش وابستگی به بدهی دولت آمریکا است. در شرایط عدم اطمینان، سرمایهگذاران به تنوعبخشی پرتفوی خود با افزودن فلزات گرانبها ادامه میدهند.
تقریباً همه بانکهای مرکزی جهان در حال کاهش ذخایر دلاری خود هستند و سرمایهگذاران بینالمللی بیش از پیش اوراق غیرآمریکایی را انتخاب میکنند.
برای مثال، بانک مرکزی چین در ماه ژانویه برنامه خرید طلا را برای پانزدهمین ماه متوالی تمدید کرد. به گفته وزیر خزانهداری آمریکا، بسنت، بازار فلزات گرانبها در چین از کنترل خارج شده و بورسهای محلی مجبور به سختتر کردن الزامات مارجین شدهاند.
در واقع، بورس CME نیز همین کار را انجام میدهد و تقاضای بالا فقط مختص چین نیست بلکه هند را هم شامل میشود. در هند، ورود سرمایه به ETFهای طلا با ورود سرمایه به بازار سهام قابل مقایسه شده است. برای نخستین بار از سال ۱۹۹۶، بانکهای خارجی ذخایر طلای بیشتری نسبت به دلار آمریکا نگهداری میکنند.
«عامل ترامپ» نشان میدهد که دلار برای مدت طولانی، حداقل تا پایان سال جاری، به تضعیف خود ادامه خواهد داد. سیاستهای او در حوزه تجارت، تحریمها، مهاجرت و امنیت ملی باعث شده جهان از دلار آمریکا فاصله بگیرد.
بدهی دولت آمریکا
این موضوع بهتنهایی نگرانکننده است؛ در دوره ترامپ ممکن است چند تریلیون دلار دیگر افزایش یابد.
فشار بر فدرال رزرو
فشار مداوم بر فدرال رزرو و شخص پاول سرمایهگذاران را به خروج از دلار سوق میدهد. اگر فدرال رزرو استقلال خود را از دست بدهد و سیاسی شود، ترامپ نرخ بهره را کنترل کرده و آن را به سطوح غیرمنطقی اقتصادی کاهش خواهد داد و دلار سقوط خواهد کرد.
جنگ تجاری
ترامپ همچنان از تعرفهها بهعنوان ابزار اصلی فشار سیاسی استفاده میکند و بسیاری از کشورها میدانند که ممکن است فردا کاخ سفید قلمرو آنها را «برای امنیت ملی آمریکا حیاتی» اعلام کند.
هر کاهش قیمت طلا نشاندهنده شناسایی سود و کاهش موقعیتهاست، نه بازگشت هیجان خرید.
مهم است که طلا بالای سطح ۵۰۰۰ دلار باقی بماند؛ این سطح یک منطقه روانی است که میتواند مانع تکنیکال مهمی برای فروشندگان باشد، هرچند خریداران پس از نوسانات محتاط ماندهاند.
در واقع، صندوقهای پوشش ریسک و مدیران دارایی یا همان «پول هوشمند» مدتهاست تصمیم خود را گرفتهاند: آنها موقعیتهای خرید خالص طلا را به پایینترین سطح از ماه اکتبر رساندهاند. در بلندمدت، چشمانداز همچنان مثبت است.
در حال حاضر بازار به دو گروه تقسیم شده است. گروه اول یک سال پیش طلا خریدند و اکنون حدود ۷۰٪ در سود هستند — از همینجا توصیههای «نگهدار و بخر» شنیده میشود. گروه دوم در سطوح ۵۱۰۰ دلار و بالاتر وارد خرید XAUUSD شدند و اکنون با وحشت به دنبال راه خروج هستند.
خریداران باید مقاومت نزدیک ۵۰۵۱ دلار را بشکنند. این کار امکان هدفگیری ۵۱۵۰ دلار را فراهم میکند که عبور از آن بسیار دشوار خواهد بود. دورترین هدف محدوده ۵۲۲۳ دلار است.
در صورت افت طلا، فروشندگان تلاش خواهند کرد کنترل سطح ۴۹۷۵ دلار را به دست بگیرند. اگر موفق شوند، شکست این محدوده ضربه جدی به موقعیتهای صعودی وارد کرده و طلا را به سمت کف ۴۸۹۰ دلار و سپس ۴۸۳۰ دلار سوق خواهد داد.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
