Чем опасна "золотая лихорадка"

XAU/USD

Ключевая зона: 3,600.00 - 3,680.00

Buy: 3,700.00 (на сильном позитивном фундаменте); цель 3,850-3,950; StopLoss 3,620.00

Sell: 3,600.00 (на откате после пробоя уровня 3,650); цель 3,450.00; StopLoss 3,680.00

Золото последовательно обновляет максимумы, приближаясь к зоне $3700. Рост почти на 40% с начала года опережает бычью динамику периода пандемии COVID-19 и рецессии 2007-2009 годов. Основная причина –многофакторный риск постоянных и непредсказуемых изменений в политике.

Сегодня "золотой лихорадкой" болеют все: от покупателей ювелирных изделий в магазинах Costco и владельцев подземных хранилищ в Лондоне до трейдеров любого масштаба. Инвесторы ищут в золоте убежище от неопределенности.

Ожидания снижения ставки ФРС продолжают уничтожать доллар США и способствовать росту недоходного актива. Рост цен в основном провоцирован действиями Белого дома. и, нависшей над экономикой США и ее ролью в мире.

• Тарифные войны ускорили инфляцию и сделали экономические прогнозы непредсказуемыми.
• Давление Белого дома на ФРС угрожает независимости мирового финансового регулятора.
• Доллар показал самое слабое первое полугодие за последние 50 лет.
• Отсутствие прогресса в урегулировании военных конфликтов.

Рост цен начался почти три года назад, когда центральные банки и китайские инвесторы начали активно скупать золото. В этом году к ним присоединились западные инвесторы, которые стали массово вкладываться в биржевые фонды (ETF), обеспеченные физическим золотом. С января чистые активы в таких фондах в США выросли на 43%.

Новый импульс рынку придали ожидания снижения процентных ставок ФРС: низкие ставки делают активы, которые не приносит процентного дохода, более привлекательным по сравнению, например, с государственными облигациями. К началу сентября хедж-фонды разместили в золоте 47% своих чистых товарных активов.

Уверенность в росте экономики США и укрепление доллара могли бы остановить ралли. Но пока только фондовый рынок бьет рекорды, но фондовые инвесторы хеджируют риски активами, не номинированные в долларе, и золото – вполне логичный вариант.

Состояние крайней перекупленности, снижение доходности казначейских облигаций США и отсутствие спроса на доллар способствует росту желтого металла в начале новой недели, так как участники рынка готовятся к объявлениям центральных банков по монетарной политике. Спотовое золото торгуется вблизи новых исторических максимумов чуть выше отметки $3680. В ближайшей перспективе XAU/USD готова продолжить рост, несмотря на сильную зону защиты выше $3700.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!