تب "طلا" چقدر خطرناک است

XAU/USD

منطقه کلیدی:3,600.00 - 3,680.00

خرید: 3,700.00 (در یک پایه مثبت قوی); هدف 3,850-3,950; حد ضرر3,620.00

فروش: 3,600.00 (در بازگشت پس از تجزیه سطح 3.650); هدف 3,450.00; حد ضرر3,680.00

طلا به طور پیوسته رکوردهای جدیدی ثبت می‌کند و به سطح 3700$ نزدیک می‌شود. افزایش نزدیک به 40% از ابتدای سال، رشد صعودی دوره همه‌گیری COVID-19 و رکود 2007–2009 را پشت سر گذاشته است. دلیل اصلی، ریسک چندعاملی ناشی از تغییرات مداوم و غیرقابل پیش‌بینی در سیاست است.

امروز همه به "تب طلا" دچار شده‌اند: از خریداران جواهرات در Costco و صاحبان خزانه‌های زیرزمینی در لندن گرفته تا معامله‌گران در هر مقیاس. سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاهی در برابر عدم قطعیت هستند.

انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان دلار آمریکا را تضعیف می‌کند و رشد دارایی بدون بازده را تقویت می‌کند. افزایش قیمت عمدتاً توسط اقدامات کاخ سفید و سایه‌های سنگینی که بر اقتصاد آمریکا و نقش جهانی آن افتاده، تحریک شده است.

• جنگ‌های تعرفه‌ای باعث تسریع تورم شد و پیش‌بینی‌های اقتصادی را غیرقابل پیش‌بینی کرد.
• فشار کاخ سفید بر فدرال رزرو استقلال تنظیم‌کننده مالی جهانی را تهدید می‌کند.
• دلار ضعیف‌ترین نیمه اول سال طی 50 سال گذشته را ثبت کرد.
• هیچ پیشرفتی در حل درگیری‌های نظامی حاصل نشد.

افزایش قیمت تقریباً سه سال پیش آغاز شد، زمانی که بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران چینی شروع به خرید گسترده طلا کردند. امسال سرمایه‌گذاران غربی نیز پیوستند و به طور گسترده در صندوق‌های ETF مبتنی بر طلای فیزیکی سرمایه‌گذاری کردند. از ژانویه، دارایی خالص این صندوق‌ها در ایالات متحده 43% افزایش یافته است.

انگیزه جدید از انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ناشی می‌شود: نرخ‌های پایین دارایی‌های بدون بازده را نسبت به اوراق قرضه دولتی جذاب‌تر می‌کند. در اوایل سپتامبر، صندوق‌های پوشش ریسک 47% از دارایی‌های خالص کالایی خود را در طلا قرار دادند.

اعتماد به رشد اقتصاد آمریکا و تقویت دلار می‌تواند رالی را متوقف کند. اما تا کنون تنها بازار سهام رکورد زده است، در حالی که سرمایه‌گذاران سهام ریسک‌ها را با دارایی‌های غیر دلاری پوشش داده‌اند – و طلا گزینه‌ای منطقی است.

شرایط اشباع خرید شدید، کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا و نبود تقاضا برای دلار باعث افزایش قیمت فلز زرد در ابتدای هفته جدید شد، زیرا بازارها برای اعلام سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی آماده می‌شوند. طلای اسپات نزدیک به رکوردهای تاریخی جدید، کمی بالاتر از 3680$ معامله می‌شود. در کوتاه‌مدت، XAU/USD آماده ادامه رشد است، حتی با وجود منطقه مقاومت قوی بالای 3700$

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!