Нефть пока предпочитает не рисковать

XBR/USD

Ключевая зона: 100.00 - 103.00

Buy: 104.00 (на уверенном пробое 103.50); цель 106.50-107.00; StopLoss 103.30

Sell: 98.50 (на сильном негативном фундаменте); цель 96.50-95.00; StopLoss 99.20

Ормузский пролив по-прежнему практически парализован. Нефть Brent продолжила свой рост, поднявшись на 3% и превысив отметку $111 ‒ это месячный максимум по итогам закрытия торгов. Но есть некоторые нюансы.

Американский доллар укрепился благодаря росту цен на нефть и сомнениям, что ФРС будут ужесточать политику. Brent и WTI продолжили ралли на отклонении американцами предложения Ирана о разблокировке Ормузского пролива.

По мнению Белого дома, Тегеран всё равно продолжит контролировать ключевую нефтяную магистраль, что для Трампа неприемлемо. Потенциал роста цены Brent оценивается до $130 за баррель во втором квартале, если потоки продолжат оставаться нарушенными до конца июня.

Цены на основные бенчмарки немного снижаются на информации о том, что ОАЭ с 1 мая выходит из ОПЕК и больше не будт соблюдать квоты на добычу нефти. Такое решение крупнейшего участника, который, несмотря на внутренние разногласия по ряду вопросов, поддерживал общую политику Картеля, может существенно ослабить влияние ОПЕК на сырьевой рынок.

В США такое решение ОАЭ называют «большой победой» Трампа, который ранее обвинял ОПЕК в спекуляциях путем нерационального (с точки зрения США, разумеется!) завышения биржевых цен на нефть.

P.S. Пока что это единственная "победа" США в актуальном ближневосточном конфликте.

Пока реакция рынка слабая, так как Эмираты и ранее были недовольны излишними ограничениями в ОПЕК, а сейчас уже не могут наращивать экспорт нефти при заблокированном Ормузском проливе. Потенциально это медвежий фактор для нефти, но только долгосрочно.

• Иран, который когда-то был вторым по объемам добычи в ОПЕК, уже сократил добычу на 2,5 миллиона баррелей в день. Страна быстро исчерпывает свободные мощности для хранения нефти: на данный момент хватит неиспользованных нефтехранилищ всего лишь на 12–22 дня, говорится в отчете аналитиков Kpler. Это угрожает дальнейшим и еще более масштабным сокращением добычи в стране ‒ еще на 1,5 млн баррелей в день уже к середине мая.
• Напомним: как правило, иранская нефть добирается до некоторых китайских портов — основного пункта назначения — примерно за два месяца. Затем покупатели имеют еще два месяца для завершения расчетов, согласно Kpler. Поэтому блокада со стороны ВМС США пока не повлияет на доходы Ирана быстро: удар по ним будет отложен на 3–4 месяца.
• Интересно, что краткосрочными фаворитами спекулянтов стали валюты стран-экспортёров нефти. Аналитики JP Morgan и Deutsche Bank рекомендуют покупать NOK и AUD против японской иены и швейцарского франка, а также валюты Казахстана, Бразилии и Нигерии против корзины из доллара США и евро. Но любителей такой экзотики предупреждаем о высокой нестабильной волатильности.

В итоге такой рыночный микс из пассивности центробанков и ралли нефти может сыграть на стороне доллара США. Давление на него как на актив-убежище оказывают рекордные максимумы фондовых индексов. Но при открытии новых позиций на покупку нефти стоит быть крайне осторожными - действия политиков никакому логическому анализу не поддаются.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!