نفت در حال حاضر ترجیح میدهد ریسک نکند
وضعیت خاورمیانه خرید را تحریک نمیکند
XBR/USD
منطقه کلیدی:100.00 - 103.00
خرید: 104.00 (на уверенном пробое 103.50); هدف 106.50-107.00; حد ضرر103.30
فروش: 98.50 (на сильном негативном фундаменте); هدف 96.50-95.00; حد ضرر99.20
تنگه هرمز همچنان تقریباً فلج باقی مانده است. نفت برنت به رشد خود ادامه داد و با افزایش 3% از سطح $111 عبور کرد — که بالاترین سطح ماهانه در زمان بسته شدن معاملات است. با این حال، برخی نکات ظریف وجود دارد.
دلار آمریکا به دلیل افزایش قیمت نفت و تردیدها درباره سختگیری سیاستی فدرال رزرو تقویت شد. برنت و WTI پس از رد پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز توسط آمریکا به روند صعودی خود ادامه دادند.
به گفته کاخ سفید، تهران همچنان کنترل مسیر کلیدی نفت را حفظ خواهد کرد که برای ترامپ غیرقابل قبول است. در صورت ادامه اختلال در جریانها تا پایان ژوئن، پتانسیل رشد برنت تا $130 در هر بشکه در سهماهه دوم برآورد میشود.
قیمت شاخصهای اصلی کمی کاهش یافته است، زیرا گزارش شده که امارات متحده عربی از 1 مه از اوپک خارج خواهد شد و دیگر به سهمیههای تولید پایبند نخواهد بود. این تصمیم از سوی یک عضو مهم — که با وجود اختلافات داخلی از سیاست کلی کارتل حمایت میکرد — میتواند نفوذ اوپک در بازار کالاها را بهطور قابل توجهی تضعیف کند.
در آمریکا، این تصمیم امارات «پیروزی بزرگی» برای ترامپ تلقی میشود، کسی که پیشتر اوپک را به دستکاری قیمتها از طریق افزایش غیرمنطقی (البته از دید آمریکا!) متهم کرده بود.
P.S. در حال حاضر، این تنها «پیروزی» آمریکا در درگیری فعلی خاورمیانه است.
واکنش بازار فعلاً ضعیف است، زیرا امارات پیشتر نیز از محدودیتهای بیش از حد اوپک ناراضی بود و اکنون نیز با بسته بودن تنگه هرمز قادر به افزایش صادرات نفت نیست. این موضوع بالقوه یک عامل نزولی برای نفت است — اما فقط در بلندمدت.
- ایران که زمانی دومین تولیدکننده بزرگ اوپک بود، تولید خود را به میزان 2.5 میلیون بشکه در روز کاهش داده است. این کشور بهسرعت ظرفیت ذخیرهسازی خود را مصرف میکند: طبق گزارش Kpler، ظرفیتهای بدون استفاده تنها برای 12–22 روز کافی است. این موضوع تهدید کاهش بیشتر تولید — تا 1.5 میلیون بشکه در روز دیگر تا اواسط مه — را ایجاد میکند.
- یادآوری: نفت ایران معمولاً حدود دو ماه طول میکشد تا به برخی بنادر چین — مقصد اصلی — برسد. سپس خریداران دو ماه دیگر برای تسویه پرداختها فرصت دارند. بنابراین، محاصره دریایی آمریکا فوراً بر درآمدهای ایران تأثیر نخواهد گذاشت — این اثر با تأخیر 3–4 ماهه ظاهر میشود.
- جالب اینکه در کوتاهمدت، ارز کشورهای صادرکننده نفت به گزینههای محبوب سفتهبازان تبدیل شدهاند. تحلیلگران JP Morgan و Deutsche Bank خرید NOK و AUD در برابر ین ژاپن و فرانک سوئیس، و همچنین ارزهای قزاقستان، برزیل و نیجریه در برابر سبدی از دلار آمریکا و یورو را توصیه میکنند. اما این معاملات «اکزوتیک» با نوسانات بالا و ناپایدار همراه هستند.
در نتیجه، این ترکیب از انفعال بانکهای مرکزی و رشد نفت میتواند به نفع دلار آمریکا باشد. فشار بر دلار بهعنوان دارایی امن از سوی رکوردهای بازار سهام وارد میشود. با این حال، هنگام باز کردن موقعیتهای خرید جدید در نفت باید بسیار محتاط بود — اقدامات سیاستمداران قابل تحلیل منطقی نیست.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
