Нефть не доверяет Трампу

XTI/USD

Ключевая зона: 80.00 - 83.50

Покупка: 85.00 (на фоне сильного позитивного фундаментального фона); цель 87.50-90.00; StopLoss 84.30

Продажа: 78.50 (после ретеста уровня 86.50); цель 75.00; StopLoss 79.20

Логистические проблемы в Ормузском проливе затронули всю мировую экономику: перебои с поставками нефти, газа и других сырьевых товаров удерживают рыночные цены значительно выше довоенных уровней. Концепция «стратегических резервов» постепенно превращается в концепцию «резервов на случай чрезвычайной ситуации».

Стратегический нефтяной резерв США (SPR) сократился ещё на 8,9 млн баррелей — до 340,3 млн баррелей, что стало третьим крупнейшим снижением за всю историю наблюдений. Сокращение является частью объявленного администрацией Трампа в марте плана по высвобождению 172 млн баррелей нефти.

Высвобождение резервов было согласовано с другими странами менее чем через две недели после того, как США и Израиль нанесли удары по Ирану.

Напомним:

Снижение объёмов резервов происходит на фоне временного мирного соглашения между США и Ираном о возобновлении судоходства через Ормузский пролив и попыток завершить 15-недельную войну. 15 июня США и Иран объявили о промежуточной договорённости, а подписание полноценного соглашения ожидается 19 июня.

• Новость была встречена с осторожным оптимизмом на энергетическом и судоходном рынках, поскольку ключевые вопросы — каким именно образом будет открыт пролив и какие правила будут регулировать логистику — остаются без ответа. Помимо энергоносителей, пролив является критически важным маршрутом для поставок алюминия, удобрений и даже гелия, используемого в производстве полупроводников.
• Война также выявила старую проблему — мировая торговля не может оставаться настолько зависимой от одного транспортного маршрута. Риски безопасности стали настолько высокими, что большинство судовладельцев прекратили отправлять суда через Ормузский пролив.
• Кстати, американские военные организовали десятки скрытых операций по перегрузке нефти с судна на судно для обеспечения временного экспорта энергоресурсов из Персидского залива. Для сопровождения конвоев к ожидающим танкерам использовались беспилотники, подводные дроны и вертолёты.
• В США использование резервов SPR оказалось не слишком успешной попыткой сдержать рост цен на топливо. Команда Трампа утверждает, что государство законно высвобождает нефть через программу обмена, согласно которой компании «берут баррели в долг» и обязаны вернуть их с процентами.
• Уровень возврата достиг примерно 26%, что, по словам представителя Министерства энергетики, позволило сэкономить американским налогоплательщикам более 3 млрд долларов.

Министерство планирует восполнить резерв примерно на 20% больше объёма, чем было израсходовано, в течение следующего года. При этом будущая цена нефти на момент возврата и общая стоимость подобных операций по управлению резервами пока не обсуждаются.

И какой итог?

Ни США, ни Иран пока не предоставили конкретных деталей, а Тегеран заявил, что соглашение не будет реализовано до его официального подписания.

Даже если объявленная Трампом сделка будет должным образом оформлена, это вряд ли приведёт к немедленному восстановлению полноценного довоенного судоходства. Судовладельцам необходима уверенность в том, что суда, направленные в Персидский залив, смогут безопасно вернуться без длительных задержек и новых транзитных сборов. Кроме того, на устранение очереди из более чем 600 судов, ожидающих прохода, могут уйти недели.

Пока с начала недели цены на оба основных нефтяных эталона снизились примерно на 5%, однако значительных объёмов продаж на рынке так и не появилось. Тем временем дипломатические игры продолжаются.

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!