Нафта не довіряє Трампу

XTI/USD

Ключова зона: 80.00 - 83.50

Купівля: 85.00 (на тлі сильного позитивного фундаментального фону); ціль: 87.50-90.00; Stop Loss: 84.30

Продаж: 78.50 (після повторного тестування рівня 86.50); ціль: 75.00; Stop Loss: 79.20

Логістичні проблеми в Ормузькій протоці вплинули на всю світову економіку: перебої з постачанням нафти, газу та інших сировинних товарів підштовхують ринкові ціни значно вище довоєнних рівнів. Концепція «стратегічних резервів» поступово трансформується в концепцію «аварійних запасів».

Стратегічний нафтовий резерв США (SPR) скоротився ще на 8,9 млн барелів — до 340,3 млн барелів, що стало третім найбільшим зниженням в історії. Скорочення є частиною запланованого вивільнення 172 млн барелів, оголошеного адміністрацією Трампа в березні.

Вивільнення резервів було скоординоване з іншими країнами менш ніж через два тижні після того, як США та Ізраїль завдали ударів по Ірану.

Нагадаємо:

Скорочення резервів відбувається на тлі тимчасової мирної угоди між США та Іраном щодо відновлення судноплавства через Ормузьку протоку та спроб завершити 15-тижневу війну. 15 червня США та Іран оголосили про проміжну угоду, а підписання офіційного договору очікується 19 червня.

• Новина була сприйнята енергетичними та судноплавними ринками з обережним оптимізмом, оскільки ключові питання — як саме буде відкрито протоку та за якими правилами працюватиме логістика — залишаються без відповіді. Крім енергоресурсів, протока є вузьким місцем для транспортування алюмінію, добрив і навіть гелію, який використовується у виробництві напівпровідників.
• Війна також оголила стару проблему — світова торгівля не може залишатися настільки залежною від одного транспортного маршруту. Ризики безпеки стали настільки високими, що більшість судновласників припинили відправляти судна через Ормузьку протоку.
• До речі, американські військові організували десятки прихованих операцій із перевалки нафти між суднами для забезпечення тимчасового експорту енергоносіїв із Перської затоки. Для супроводу конвоїв до танкерів, що очікували на завантаження, використовувалися безпілотники, підводні дрони та вертольоти.
• У США використання резервів SPR не стало особливо успішною спробою стримати зростання цін на пальне. Команда Трампа стверджує, що держава законно вивільняє нафту через програму обміну, за якою компанії «позичають барелі» та зобов’язані повернути їх із відсотками.
• Рівень повернення вже досяг приблизно 26%, що, за словами представника Міністерства енергетики США, дозволило заощадити платникам податків понад 3 млрд доларів.

Міністерство планує протягом наступного року поповнити резерв приблизно на 20% більше від обсягу витраченої нафти. Водночас майбутня ціна бареля на момент повернення та загальна вартість таких операцій управління резервом поки що не обговорювалися.

І який результат?

Ні США, ні Іран поки не надали конкретних деталей, а Тегеран заявив, що угода не набуде чинності до її офіційного підписання.

Навіть якщо оголошена Трампом домовленість буде належним чином оформлена, навряд чи вона призведе до негайного відновлення регулярного довоєнного судноплавства. Судновласникам необхідно отримати впевненість у тому, що судна, відправлені до Перської затоки, зможуть безпечно повернутися без тривалих затримок або нових транзитних зборів. Крім того, розчищення черги з понад 600 суден, які очікують проходу, може зайняти кілька тижнів.

Наразі з початку тижня ціни на обидва основні нафтові бенчмарки знизилися на 5%, однак значних обсягів продажів на ринку не спостерігається. Тим часом дипломатичні ігри тривають.

Тож діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Профітів вам!