نفت به ترامپ اعتماد ندارد

XTI/USD

منطقه کلیدی:80.00 - 83.50

خرید: 85.00(بر اساس یک پایه مثبت قوی); هدف 87.50-90.00; حد ضرر84.30

فروش: 78.50 (پس از تست مجدد 86.50); هدف 75.00; حد ضرر79.20

مشکلات لجستیکی در تنگه هرمز بر کل اقتصاد جهانی تأثیر گذاشته است: اختلال در عرضه نفت، گاز و سایر مواد خام، قیمت‌های بازار را به‌طور قابل توجهی بالاتر از سطوح پیش از جنگ سوق داده است. مفهوم «ذخایر استراتژیک» به‌تدریج در حال تبدیل شدن به «ذخایر اضطراری» است.

ذخیره استراتژیک نفت ایالات متحده (SPR) 8.9 میلیون بشکه دیگر کاهش یافت و به 340.3 میلیون بشکه رسید؛ این سومین کاهش بزرگ در تاریخ ثبت آمار محسوب می‌شود. این کاهش بخشی از برنامه آزادسازی 172 میلیون بشکه‌ای است که دولت ترامپ در ماه مارس اعلام کرده بود.

آزادسازی ذخایر کمتر از دو هفته پس از آن انجام شد که ایالات متحده و اسرائیل حملاتی را علیه ایران انجام دادند و این اقدام با سایر کشورها هماهنگ شده بود.

یادآوری می‌کنیم:

کاهش ذخایر در شرایطی رخ می‌دهد که ایالات متحده و ایران به یک توافق صلح موقت برای ازسرگیری کشتیرانی از طریق تنگه هرمز و تلاش برای پایان دادن به جنگ 15 هفته‌ای دست یافته‌اند. در 15 ژوئن، آمریکا و ایران یک توافق موقت را اعلام کردند و قرار است توافق رسمی در 19 ژوئن امضا شود.

• این خبر با خوش‌بینی محتاطانه از سوی بازارهای انرژی و کشتیرانی مواجه شد، زیرا پرسش‌های اصلی — از جمله اینکه تنگه دقیقاً چگونه بازگشایی خواهد شد و چه قوانینی بر لجستیک حاکم خواهد بود — همچنان بی‌پاسخ مانده‌اند. افزون بر حامل‌های انرژی، این تنگه یک گلوگاه برای کالاهایی مانند آلومینیوم، کودهای شیمیایی و حتی هلیوم مورد استفاده در تولید نیمه‌رساناها محسوب می‌شود.
• این جنگ همچنین یک مشکل قدیمی را آشکار کرد: تجارت جهانی نمی‌تواند تا این حد به یک مسیر حمل‌ونقل واحد وابسته باقی بماند. ریسک‌های امنیتی به اندازه‌ای افزایش یافته‌اند که اکثر مالکان کشتی ارسال شناورهای خود از طریق هرمز را متوقف کرده‌اند.
• جالب اینکه نیروهای مسلح آمریکا ده‌ها عملیات مخفی انتقال نفت از کشتی به کشتی را برای تضمین صادرات موقت انرژی از خلیج فارس سازمان‌دهی کردند. برای اسکورت کاروان‌ها تا نفتکش‌های منتظر، از پهپادها، ربات‌های زیردریایی و بالگردها استفاده شد.
• در ایالات متحده، استفاده از ذخایر SPR تلاش چندان موفقی برای مهار افزایش قیمت سوخت نبوده است. تیم ترامپ ادعا می‌کند که دولت به‌طور کاملاً قانونی نفت را از طریق یک برنامه مبادله آزاد می‌کند که در آن شرکت‌ها «بشکه‌ها را قرض می‌گیرند» و موظف‌اند آن‌ها را همراه با بهره بازگردانند.
• نرخ بازگشت به حدود 26% رسیده است که به گفته نماینده وزارت انرژی، بیش از $3 میلیارد صرفه‌جویی برای مالیات‌دهندگان به همراه داشته است.

این وزارتخانه قصد دارد طی سال آینده ذخایر را با حجمی حدود 20% بیشتر از مقدار مصرف‌شده دوباره تکمیل کند. اینکه قیمت هر بشکه در زمان بازپرداخت چقدر خواهد بود و در مجموع این نوع عملیات بر روی ذخایر چه هزینه‌ای خواهد داشت، هنوز مورد بحث قرار نگرفته است.

و در نتیجه چه می‌شود؟

نه ایالات متحده و نه ایران جزئیات مشخصی ارائه نکرده‌اند، در حالی که تهران اعلام کرده است این توافق تا پیش از امضای رسمی اجرا نخواهد شد.

حتی اگر توافق اعلام‌شده توسط ترامپ به‌طور رسمی نهایی شود، بعید است که فوراً به ازسرگیری ترافیک منظم پیش از جنگ منجر شود. مالکان کشتی باید اطمینان داشته باشند که شناورهای اعزام‌شده به خلیج فارس می‌توانند بدون تأخیرهای طولانی یا هزینه‌های جدید ترانزیتی، با امنیت بازگردند. رفع ازدحام بیش از 600 کشتی که در انتظار عبور هستند نیز ممکن است هفته‌ها زمان ببرد.

تا این لحظه، از آغاز هفته قیمت هر دو شاخص اصلی نفتی 5% کاهش یافته است، اما حجم‌های بزرگ فروش در بازار مشاهده نمی‌شود. در مقابل، بازی‌های دیپلماتیک همچنان ادامه دارند.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!