Золото: покупаем, пока рынок паникует

XAU/USD

Ключевая зона: 3,900.00 - 4,000.00

Buy: 4,000.00 (на сильном позитивном фундаменте); цель 4,150-4,200; StopLoss 3,920.00

Sell: 3,900.00 (после ретеста уровня 3,950); цель 3,750-3700; StopLoss 3,980.00

Инвесторы, пытаясь спастись от экономической и политической неопределенности, поддерживают высокий спрос на золото. Пока что XAU/USD стабилизируется в зоне рекордных максимумов, но рынок ведет себя так, словно рубеж $4000 уже давно взят.

Базой нынешнего ралли золота остается симбиоз экономической паники, "голубиных" монетарных ожиданий, тарифная агрессия Трампа и крупные покупки центробанков – как реакция на предыдущие факторы. Политическая нестабильность во Франции и Японии усилила ощущение краткосрочных рисков.

Импульс к росту также поддерживается растущим притоком средств в биржевые ETF, обеспеченные физическим золотом. По данным WGC, мировой спрос на золотые ETF в период с января по сентябрь вырос до 587,8 тонны по сравнению с оттоком в 6,8 тонны за весь 2024 год.

Вчера крупные "медведи" рассчитывали на публикацию официальных данных по золотовалютным резервам Китая, но чуда не произошло – Пекин продолжает скупать золото, на конец сентября резервы превышают $253,84 млн. (+29,45 к августу).

Волатильность всех активов с участием золота может возрасти в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы ребалансируют портфели в преддверии сезона корпоративных отчетов и макроэкономических релизов. Более резкое движение доходности казначейских облигаций и/или прекращение шатдауна в США спровоцирует фиксацию прибыли, хотя большинство участников рынка считают любой откат временным в рамках более широкого "бычьего" тренда. Причем не только по золоту, но и по его младшему брату – серебру.

Росту цен на серебро способствуют те же факторы, что и золоту, а также сильный промышленный спрос и напряженный спотовый рынок. Тем более, что включение серебра в проект списка важнейших полезных ископаемых США вызвало спекуляции по поводу возможных тарифов и привлекло пристальное внимание рынка.

С технической точки зрения бычий тренд сохраняется до тех пор, пока цены остаются выше $3800.

Пробой круглого уровня $3900 по XAU/USD был воспринят как новый триггер для быков. Уверенный прорыв выше $4000 откроет путь к $4100-4200 – в этой зоне уже накапливаются краткосрочные опционы и крупные отложенные ордера.

Даже несмотря на возможность отката, фундаментальные факторы по-прежнему благоприятствуют золоту. Торговля на коррекции возможна только краткосрочно и с жестким контролем риска.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!