Золото: купуємо, поки ринок у паніці

XAU/USD

Ключова зона 3,900.00 - 4,000.00

Buy: 4,000.00 (на сильному позитивному фундаменті); ціль 4,150-4,200; StopLoss 3,920.00

Sell: 3,900.00 (після ретесту рівня 3,950); ціль 3,750-3700; StopLoss 3,980.00

Інвестори, рятуючись від економічної та політичної невизначеності, підтримують високий попит на золото. Пара XAU/USD стабілізується поблизу історичних максимумів, але ринок поводиться так, ніби позначку $4000 уже подолано.

Підґрунтям поточного ралі золота є поєднання економічної паніки, «голубиної» монетарної риторики, тарифної агресії Трампа та масштабних закупівель центробанків. Політична нестабільність у Франції та Японії лише підсилює відчуття короткострокових ризиків.

Додатковий імпульс підтримується зростаючим припливом коштів у біржові ETF, забезпечені фізичним золотом. За даними WGC, світовий попит на золоті ETF у період із січня по вересень зріс до 587,8 тонни проти відтоку 6,8 тонни за весь 2024 рік.

Учора великі «ведмеді» очікували на публікацію офіційних даних щодо золотовалютних резервів Китаю, але див не сталося — Пекін продовжує активно скуповувати золото. На кінець вересня резерви перевищили $253,84 млн (+29,45 порівняно з серпнем).

Короткострокова волатильність активів, пов’язаних із золотом, може зрости, адже інвестори ребалансують портфелі перед сезоном корпоративної звітності та макроданими. Різкий рух прибутковості US Treasuries або завершення шатдауну в США може спровокувати фіксацію прибутку, але більшість учасників ринку розглядають будь-яке зниження як тимчасове в межах ширшого «бичачого» тренду — не лише для золота, а й для його «молодшого брата» срібла.

Зростання цін на срібло підтримується тими самими факторами, а також сильним промисловим попитом і напруженим спотовим ринком. Включення срібла до списку критично важливих мінералів США викликало спекуляції щодо можливих тарифів і привернуло увагу ринку.

З технічного погляду бичачий тренд зберігається, поки ціна тримається вище $3800. Пробиття рівня $3900 по XAU/USD сприймається як новий тригер для покупців. Упевнений прорив вище $4000 відкриє шлях до $4100–4200, де вже накопичуються короткострокові опціони та великі відкладені ордери.

Попри можливі корекції, фундаментальна картина залишається на користь золота. Торгівля на відкатах можлива лише короткостроково — із жорстким контролем ризиків.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!