Oro: comprar mientras el mercado entra en pánico

XAU/USD

Zona clave: 3,900.00 - 4,000.00

Compra: 4,000.00 (sobre una sólida base positiva); objetivo 4,150-4,200; StopLoss 3,920.00

Venta: 3,900.00 (tras una nueva prueba de 3,950); objetivo 3,750-3700; StopLoss 3,980.00

Los inversores, tratando de protegerse de la incertidumbre económica y política, mantienen una fuerte demanda de oro. Por ahora, el XAU/USD se estabiliza cerca de máximos históricos, aunque el mercado actúa como si el nivel de $4.000 ya hubiera sido superado.

La base del actual rally del oro es una mezcla de pánico económico, expectativas monetarias dovish, la agresiva política arancelaria de Trump y las fuertes compras de los bancos centrales — todos factores interconectados. La inestabilidad política en Francia y Japón ha aumentado la percepción de riesgos a corto plazo.

El impulso alcista también se ve respaldado por el creciente flujo de capital hacia los ETF respaldados por oro físico. Según el WGC, la demanda mundial de estos ETF entre enero y septiembre aumentó a 587,8 toneladas, en contraste con una salida de 6,8 toneladas en todo 2024.

Ayer, los grandes “osos” esperaban los datos oficiales de las reservas de oro de China, pero no hubo sorpresas: Pekín sigue comprando oro, con reservas que al cierre de septiembre superaron los $253,84 millones (+29,45 frente a agosto).

La volatilidad de todos los activos vinculados al oro podría aumentar en el corto plazo, ya que los inversores reequilibran carteras antes de la temporada de resultados empresariales y de los próximos datos macroeconómicos. Un movimiento más brusco en los rendimientos del Tesoro estadounidense o el fin del shutdown podría provocar toma de beneficios, aunque la mayoría del mercado considera cualquier retroceso como temporal dentro de una tendencia alcista más amplia — no solo para el oro, sino también para su “hermano menor”, la plata.

Los precios de la plata se benefician de los mismos factores, además de la fuerte demanda industrial y un mercado spot ajustado. La inclusión de la plata en la lista de minerales críticos de Estados Unidos ha generado especulaciones sobre posibles aranceles, atrayendo más atención del mercado.

Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista se mantiene mientras los precios permanezcan por encima de $3.800. La ruptura del nivel de $3.900 en XAU/USD se considera un nuevo impulso para los compradores. Un avance sostenido por encima de $4.000 abriría el camino hacia $4.100–4.200, donde ya se concentran opciones de corto plazo y órdenes pendientes.

A pesar de las posibles correcciones, los fundamentos siguen favoreciendo al oro. Operar en retrocesos es posible solo a corto plazo, con un control de riesgo estricto.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!