Ouro: compre enquanto o mercado entra em pânico

XAU/USD

Zona-chave: 3,900.00 - 4,000.00

Compra: 4,000.00 (numa forte base positiva); alvo 4,150-4,200; StopLoss 3,920.00

Venda: 3,900.00 (após um novo teste de 3,950); alvo 3,750-3700; StopLoss 3,980.00

Os investidores, tentando se proteger da incerteza econômica e política, continuam sustentando uma forte demanda por ouro. Atualmente, o XAU/USD está se estabilizando em níveis recordes, mas o mercado age como se a barreira dos $4.000 já tivesse sido superada há muito tempo.

A base do atual rali do ouro é uma combinação de pânico econômico, expectativas monetárias dovish, a agressão tarifária de Trump e as grandes compras dos bancos centrais — todas reações interligadas. A instabilidade política na França e no Japão aumentou ainda mais a percepção de riscos de curto prazo.

O impulso de alta também é apoiado pelo crescente fluxo de fundos para ETFs lastreados em ouro físico. Segundo o WGC, a demanda global por ETFs de ouro entre janeiro e setembro aumentou para 587,8 toneladas, em contraste com o fluxo negativo de 6,8 toneladas em todo o ano de 2024.

Ontem, os grandes “ursos” esperavam a publicação dos dados oficiais das reservas de ouro da China, mas o milagre não aconteceu — Pequim continua a comprar ouro; no final de setembro, as reservas ultrapassaram US$253,84 milhões (+29,45 em relação a agosto).

A volatilidade de todos os ativos relacionados ao ouro pode aumentar no curto prazo, à medida que os investidores reequilibram seus portfólios antes da temporada de balanços corporativos e dos principais dados macroeconômicos. Um movimento mais acentuado nos rendimentos dos títulos do Tesouro e/ou o fim do shutdown nos EUA podem provocar realização de lucros, embora a maioria do mercado veja qualquer recuo como temporário dentro de uma tendência de alta mais ampla — não só para o ouro, mas também para a prata.

A prata também se beneficia dos mesmos fatores: forte demanda industrial e um mercado à vista apertado. Além disso, a inclusão da prata na lista de minerais críticos dos EUA provocou especulações sobre possíveis tarifas e atraiu atenção adicional do mercado.

Do ponto de vista técnico, a tendência de alta permanece válida enquanto o preço se mantiver acima de US$3.800. A quebra do nível de US$3.900 no XAU/USD foi interpretada como um novo gatilho para os compradores. Um rompimento sustentado acima de US$4.000 abrirá caminho para US$4.100–4.200, onde já se acumulam opções de curto prazo e ordens pendentes.

Mesmo com possíveis correções, os fundamentos continuam favoráveis ao ouro. Negociações em correção são possíveis apenas no curto prazo — com controle rigoroso de risco.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!