О чем кричит рынок

#GBPUSD

Ключевая зона: 1.3420 - 1.3500

Buy: 1.3500(на позитивном фундаменте); цель 1.3650; StopLoss 1.3420

Sell: 1.3400 (после ретеста уровня 1.3450) ; цель 1.3250; StopLoss 1.3470

Август стартовал резким 1,6%-ным снижением S&P 500, но аналитики все-таки подняли прогноз прибыли S&P 500 на 3 квартал.

Попытки восстановления пока слабые. Рынок должен убедиться, что пошлины действительно поднимают цены и бьют по кошельку американцев. В основном рынки пострадали от нескольких глобальных факторов:

• новый тарифный залп Трампа;

• скандальный слабый NFP;

• геополитическая риторика на тему ядерных подлодок;

• угрозы кадровых перестановок в ФРС.

Кстати, главу BLS США уже уволили, а лояльную к Трампу кандидатуру еще не назначили. И теперь точно нет никаких гарантий, что данные американской статистики будут действительно честными.

Вместе это подтолкнуло VIX с <15 до ~20, вернув страх на рынок. Август-сентябрь традиционно самые слабые периоды для акций, так что поток апокалиптических заголовков нарастает.

Напомним основные болевые точки

Экономика США охлаждается: На рынке труда все меньше новых рабочих мест, позитивная динамика компаний замедляется. Учетная ставка пока высокая, поэтому ожидания, что ФРС может не снизить ее даже в сентябре – единственная надежда для акций.

Крупные технологические гиганты слишком оптимистичны: отчеты "Великолепной Семерки" толкнули индексы так высоко, что падать оттуда будет очень больно. Несмотря на то, что суета AI приобретает все признаки финансового пузыря, семерка лидеров (Amazon, Microsoft, Google и т.д.) стабильно держит 30% объемов торгов и определяет S&P500.

Деньги уходят в безопасные активы: облигации США снова популярны - их покупают, доходность падает. Возникает крамольная мысль, что крупные игроки готовятся к возможным потрясениям и активно финансируют "тихую гавань".

На актуальной неделе некоторые отчеты компаний будут индикатором поведения потребителей:

• McDonald's (MCD) и Starbucks (SBUX): дешевые комбо-завтраки за $5 и усталость от дорогих латте покажут, как чувствует себя массовый покупатель.

• Отчеты Uber, DoorDash, Airbnb покажут, могут ли "гиганты" экономики расти вне сегмента доставки еды.

• Disney (DIS), Warner Bros. (WBD), Caterpillar (CAT), ADM, Palantir (PLTR) и Duolingo (DUOL) покажут, можно ли считать их драйвером роста вне сектора "Big Tech".-волна" все еще.

Есть идея, что ФРС после слабого NFP уже готова снизить ставку. Но если отчеты компаний подтвердят, что пошлины начали просачиваться в цены, ставки действительно могут падать быстрее, поддерживая акции, но и подпитывая инфляционные страхи.

И если не возникнет новый политический шорт-сквиз, то рынок снова будет "выкупать просадки".

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!