ما الذي يصرخ به السوق

#GBPUSD

المنطقة الرئيسية:1.3150 - 1.3300

الشراء:1.3320 (بعد إعادة اختبار 1.3250) ; الهدف1.3500-1.3550; StopLoss 1.3250

بيع:1.3150 (على أساسيات سلبية قوية); الهدف1.2950; StopLoss 1.3220

بدأ شهر أغسطس بانخفاض حاد بنسبة 1.6٪ في مؤشر S&P 500، ومع ذلك رفع المحللون توقعاتهم لأرباح الربع الثالث للمؤشر.

محاولات التعافي ما تزال ضعيفة. يحتاج السوق للتأكد من أن الرسوم الجمركية ترفع فعلياً الأسعار وتؤثر على المستهلك الأمريكي. تعرضت الأسواق لضغوط بسبب عدة عوامل عالمية:

• جولة رسوم جديدة من ترامب

• تقرير وظائف (NFP) ضعيف بشكل مثير للجدل

• الخطاب الجيوسياسي حول الغواصات النووية

• تهديدات بتغييرات في الاحتياطي الفيدرالي

تمت إقالة رئيس مكتب الإحصاء العمالي الأمريكي، ولم يتم تعيين بديل موالٍ لترامب بعد، مما يعني أنه لا توجد ضمانات بأن البيانات ستكون شفافة.

دفعت هذه العوامل مؤشر الخوف (VIX) من أقل من 15 إلى حوالي 20، مما أعاد الخوف إلى الأسواق. تقليديًا، يُعد أغسطس وسبتمبر أضعف فترات الأسهم، لذا تزداد وتيرة العناوين المتشائمة.

نذكّر بالنقاط الحرجة

الاقتصاد الأمريكي يتباطأ: هناك تراجع في فرص العمل الجديدة، وتباطؤ في أداء الشركات. لا تزال أسعار الفائدة مرتفعة، والأمل الوحيد للأسهم هو أن الفيدرالي لا يخفضها في سبتمبر.

شركات التكنولوجيا الكبرى مفرطة في التفاؤل: تقارير "السبعة الرائعين" دفعت المؤشرات إلى مستويات مرتفعة جداً — والهبوط من هناك سيكون مؤلماً. ورغم أن جنون الذكاء الاصطناعي يظهر كفقاعة مالية، إلا أن هذه الشركات (مثل Amazon وMicrosoft وGoogle) ما تزال تمثل 30٪ من حجم التداول وتحدد اتجاه السوق.

الأموال تتجه نحو الأصول الآمنة: سندات الخزانة الأمريكية تعود إلى الواجهة — تُشترى بكثافة، والعوائد تنخفض. يبدو أن اللاعبين الكبار يستعدون للاضطرابات ويموّلون "الملاذ الآمن".

بعض تقارير الشركات هذا الأسبوع ستعكس سلوك المستهلك:

• ماكدونالدز وستاربكس: وجبات الإفطار بقيمة 5 دولارات والإرهاق من اللاتيه المكلف سيكشفان مزاج المستهلك العادي

• Uber وDoorDash وAirbnb — هل يمكنهم النمو خارج قطاع التوصيل؟

• Disney وWarner Bros وCaterpillar وADM وPalantir وDuolingo — هل يمكنهم قيادة النمو بعيداً عن التكنولوجيا؟

يعتقد البعض أن الفيدرالي مستعد لخفض الفائدة بعد تقرير NFP الضعيف. لكن إذا أظهرت التقارير أن الرسوم بدأت تؤثر في الأسعار، فقد تنخفض الفائدة بسرعة — مما يدعم الأسهم ويزيد من المخاوف التضخمية.

ما لم يحدث ضغط سياسي جديد، سيعود السوق إلى "شراء التراجعات".

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!