بازار چه فریاد میزند
آغاز آگوست برای بازار هم انگیزه آورد، هم ترس
#GBPUSD
منطقه کلیدی: 1.3150 - 1.3300
خرید: 1.3320 (بعد از سطح سطح 1.3250) ; هدف 1.3500-1.3550; حد ضرر1.3250
فروش: 1.3150 (در یک بنیاد منفی قوی) ; هدف 1.2950; حد ضرر1.3220
آگوست با افت شدید 1.6٪ در S&P 500 آغاز شد، اما تحلیلگران همچنان پیشبینی سود سهماهه سوم را افزایش دادند.
تلاشها برای بازیابی فعلاً ضعیف است. بازار باید مطمئن شود که تعرفهها واقعاً قیمتها را افزایش داده و فشار را به جیب آمریکاییها منتقل میکنند. بازارها به دلایل زیر تحت فشار قرار گرفتند:
• حمله تعرفهای جدید از سوی ترامپ
• گزارش بسیار ضعیف NFP
• لفاظی ژئوپولیتیکی درباره زیردریاییهای هستهای
• تهدید به تغییرات در فدرال رزرو
رئیس اداره آمار کار آمریکا اخراج شده و جانشین وفادار به ترامپ هنوز معرفی نشده است — اکنون هیچ تضمینی برای صحت آمار رسمی باقی نمانده است.
این عوامل شاخص ترس VIX را از کمتر از 15 به حدود 20 رساند و ترس را به بازار بازگرداند. آگوست و سپتامبر معمولاً ضعیفترین ماهها برای بازار سهام هستند، بنابراین سیل تیترهای آخرالزمانی در حال افزایش است.
نقاط فشار اصلی را به یاد بیاورید
اقتصاد آمریکا در حال سرد شدن است: ایجاد فرصتهای شغلی کمتر شده و رشد شرکتها کندتر شده است. نرخ بهره همچنان بالاست و تنها امید بازار این است که فدرال رزرو در سپتامبر آن را کاهش ندهد.
غولهای فناوری بیش از حد خوشبین هستند: گزارشهای «هفت شگفتانگیز» شاخصها را آنقدر بالا بردهاند که سقوط از آن سطح بسیار دردناک خواهد بود. هرچند شور و هیجان مربوط به AI نشانههای حباب مالی دارد، ولی گروهی مانند آمازون، مایکروسافت، گوگل و... همچنان 30٪ از حجم معاملات را در اختیار دارند و جهت بازار را تعیین میکنند.
پول به سمت داراییهای امن میرود: اوراق قرضه دولتی آمریکا دوباره محبوب شدهاند — تقاضا بالا رفته و بازده کاهش یافته است. به نظر میرسد بازیگران بزرگ در حال آمادهسازی برای شوکهای احتمالی و تأمین مالی «پناهگاه امن» هستند.
گزارشهای برخی شرکتها در این هفته رفتار مصرفکننده را نشان خواهند داد:
• McDonald’s و Starbucks: منوی 5 دلاری صبحانه و خستگی از لاتههای گرانقیمت نشانهای از وضعیت مصرفکننده است
• Uber، DoorDash، Airbnb — آیا میتوانند خارج از خدمات تحویل رشد کنند؟
• Disney، Warner Bros، Caterpillar، ADM، Palantir، Duolingo — آیا میتوانند موتور رشد خارج از فناوری بزرگ باشند؟
گمان میرود که فدرال رزرو پس از NFP ضعیف، آماده کاهش نرخ بهره است. اما اگر گزارشها نشان دهند که تعرفهها وارد قیمتها شدهاند، ممکن است کاهش نرخ سریعتر انجام شود — که از سهام حمایت کرده ولی ترس از تورم را نیز تشدید میکند.
مگر اینکه فشار سیاسی جدیدی شکل بگیرد، در غیر این صورت بازار دوباره به الگوی "خرید در افت" بازخواهد گشت.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
