Do que o mercado está gritando

#GBPUSD

Zona-chave: 1.3150 - 1.3300

Compra: 1.3320 (após um novo teste de 1,3250) ; alvo 1.3500-1.3550; StopLoss 1.3250

Venda: 1.3150 (numa forte base negativa) ; alvo 1.2950; StopLoss 1.3220

Agosto começou com uma queda acentuada de 1,6% no S&P 500, mas os analistas ainda assim elevaram a projeção de lucros do S&P 500 para o terceiro trimestre.

As tentativas de recuperação ainda são fracas. O mercado precisa ter certeza de que as tarifas realmente estão elevando os preços e afetando o bolso dos americanos. No geral, os mercados foram pressionados por vários fatores globais:

• novo ataque tarifário de Trump

• relatório NFP escandalosamente fraco

• retórica geopolítica sobre submarinos nucleares

• ameaças de mudanças no Fed

Aliás, o chefe do BLS dos EUA já foi demitido, e um nome leal a Trump ainda não foi nomeado. Agora, não há garantia de que os dados estatísticos dos EUA serão realmente confiáveis.

Esses fatores elevaram o VIX de <15 para ~20, trazendo o medo de volta ao mercado. Agosto e setembro são tradicionalmente os períodos mais fracos para as ações, por isso o fluxo de manchetes apocalípticas está aumentando.

Vamos lembrar os pontos críticos

A economia dos EUA está esfriando: há cada vez menos empregos criados, e o desempenho positivo das empresas está desacelerando. A taxa básica de juros ainda está alta, então a esperança de que o Fed não a reduza em setembro é a única âncora para as ações.

As Big Techs estão otimistas demais: os relatórios dos “Sete Magníficos” impulsionaram os índices para níveis tão altos que a queda poderá ser dolorosa. Embora o frenesi da IA apresente todos os sinais de uma bolha, o grupo (Amazon, Microsoft, Google etc.) ainda representa 30% do volume negociado e dita o ritmo do S&P 500.

O dinheiro está migrando para ativos seguros: os títulos do Tesouro dos EUA voltaram à moda — estão sendo comprados e os rendimentos estão caindo. Fica a sensação de que os grandes players estão se preparando para choques e financiando ativamente o “porto seguro”.

Nesta semana, alguns relatórios corporativos indicarão o comportamento do consumidor:

• McDonald's (MCD) e Starbucks (SBUX): combos de $5 e a fadiga com lattes caros mostram o humor do comprador médio

• Uber, DoorDash, Airbnb — será que crescem fora da entrega de comida?

• Disney (DIS), Warner Bros. (WBD), Caterpillar (CAT), ADM, Palantir (PLTR), Duolingo (DUOL) — serão vetores de crescimento fora do Big Tech?

Existe a ideia de que, após o fraco NFP, o Fed já está pronto para cortar juros. Mas se os relatórios corporativos mostrarem que as tarifas estão chegando aos preços, os cortes poderão vir mais cedo — apoiando ações, mas alimentando o medo inflacionário.

E se não houver outro short squeeze político, o mercado voltará a "comprar nas quedas".

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!