Металл или акции: какое золото выгоднее

XAU/USD

Ключевая зона: 4,000.00 - 4,100.00

Buy: 4,150.00 (на сильном позитивном фундаменте); цель 4,300 -4,350; StopLoss 4,080.00

Sell: 3,950.00 (после ретеста уровня 4,100); цель 3,800-3,750; StopLoss 4,020.00

Инвесторы в золото уже несколько десятилетий не видели более благоприятного рынка чем сейчас. Третий квартал 2025 года вызывает ощущение, что мы на пороге новой эры для желтого металла.

По данным WGC, в 3 квартале глобальный спрос достиг 1313 метрических тонн –исторический рекорд. В долларовом выражении мир потратил на золото $146 млрд., средняя цена составила $3456 за тройскую унцию, что на 40% выше, чем годом ранее.

В октябре золото впервые в истории превысило отметку в $4400, и даже после технической коррекции продолжает торговаться выше $4100 долларов.

Инвесторы также вкладывали средства в золотые ETF самыми быстрыми темпами с 2020 года; спрос на слитки и монеты оставался выше отметки в 300 тонн четвертый квартал подряд.

Однако рынок утверждает, что горнодобывающие компании превосходят по доходности обычный металл.

Напомним несколько компаний, акции которых традиционно держат крупные хедж-фонды и частные инвесторы, и не отказываются от них в любых рыночных условиях. Все данные приведены по состоянию на 30 сентября.

• Barrick Gold

+207% в 3 квартале

Биржевой тикер (NYSE:B) или (TSE: ABX) в Торонто)

Компания рассматривает возможность переезда из Торонто в США и показывает отличный пример успешного поворота в развитии. После многих лет отставания от конкурентов Barrick Gold сфокусировалась на основной деятельности, продала непрофильные активы и сделала рост свободного денежного потока и укрепление баланса своими главными приоритетами.

• McFarlane Lake Mining

Рост: +341% в 3 квартале

Тикер McFarlane Lake Mining Limited на канадской бирже (CSE/NEO) – MLM. Компания также торгуется на внебиржевом рынке США под тикером MLMLF.

McFarlane имеет многолетний опыт строительства рудников в Онтарио. Сейчас компания занимается проектом Juby Gold в Абитиби Гринстоун Белт – в этом регионе за последнее столетие было добыто более 200 млн унций золота. В сентябре McFarlane обновила свою оценку запасов до примерно 1 млн унций; прилегающие земельные участки, включая собственность McMillan, предлагают значительный потенциал для развития.

• Omai Gold Mines

+650% за 12-месячный период

Тикер Omai Gold Mines Corp.: OMG на TSX Venture Exchange (Канада) и OMGGF на OTC QB (США):

Максимальный годовой рост компания показала за счет эксплуатации знаменитого рудника Omai в Гайане, одном из самых богатых золотом регионов Южной Америки. В августовском отчете компания сообщила о 2,1 млн унций доказанных запасов и 4,4 млн унций предполагаемых запасов в системе открытых карьеров Wenot и более глубоком месторождении Gilt Creek с высоким содержанием золота, оба из которых находятся в Гайане.

Конечно, рыночное предложение в золотодобывающей промышленности растет гораздо медленнее, крупные открытия месторождений – редкость, а средний срок от открытия до начала добычи составляет не менее 7 лет.

Тем не менее, в 4 квартале года условия для акций золотодобывающих компаний остаются благоприятными. Золото уже продемонстрировало рост в этом году (+66%); бюджетный дефицит растет; геополитическая напряженность усиливается; центральные банки диверсифицируют свои активы, отказываясь от доллара.

Так что если вы выделите 15% вашего инвестиционного портфеля на вложения в золото, из которых 5% – в физическое золото и 10% – в высококачественные акции золотодобывающих компаний, паевые инвестиционные фонды и/или ETF, то никакие рыночные потрясения вас не убьют.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!