Logam atau saham: emas mana yang lebih menguntungkan

XAU/USD

Zona kunci: 4,000.00 - 4,100.00

Buy: 4,150.00 (pada fundamental positif yang kuat) ; target 4,300 -4,350; StopLoss 4,080.00

Sell: 3,950.00 (setelah retest level 4,100) ; target 3,800-3,750; StopLoss 4,020.00

Investor emas belum melihat kondisi pasar yang lebih menguntungkan selama beberapa dekade. Kuartal ketiga tahun 2025 memberikan kesan bahwa kita berada di ambang era baru bagi logam kuning.

Menurut WGC, permintaan global pada kuartal 3 mencapai 1.313 ton metrik — rekor sepanjang masa. Dalam nilai dolar, dunia menghabiskan US$146 miliar untuk emas, dengan harga rata-rata US$3.456 per troy ounce — 40% lebih tinggi dibanding tahun sebelumnya.

Pada Oktober, emas untuk pertama kalinya melampaui US$4.400, dan bahkan setelah koreksi teknikal tetap diperdagangkan di atas US$4.100.

Investor juga menambah kepemilikan ETF emas dengan kecepatan tercepat sejak 2020; permintaan untuk batangan dan koin tetap di atas 300 ton selama empat kuartal berturut-turut.

Namun, pasar menunjukkan bahwa perusahaan tambang emas memberikan imbal hasil lebih tinggi daripada emas fisik.

Berikut beberapa perusahaan yang sahamnya secara tradisional dipegang oleh hedge fund besar dan investor pribadi — dan jarang dijual dalam kondisi pasar apa pun. Data per 30 September.

• Barrick Gold

+207% pada kuartal 3

Ticker (NYSE: GOLD) atau (TSE: ABX)

Perusahaan mempertimbangkan pindah dari Toronto ke AS dan menunjukkan contoh restrukturisasi yang sukses. Setelah bertahun-tahun tertinggal dari pesaing, Barrick fokus pada bisnis inti, menjual aset non-inti, dan menjadikan pertumbuhan arus kas bebas serta penguatan neraca sebagai prioritas utama.

• McFarlane Lake Mining

+341% pada kuartal 3

Ticker: MLM (CSE/NEO), MLMLF (OTC US)

McFarlane memiliki pengalaman panjang dalam pembangunan tambang di Ontario. Saat ini perusahaan mengembangkan proyek Juby Gold di Abitibi Greenstone Belt — wilayah yang telah menghasilkan lebih dari 200 juta ons emas selama satu abad. Pada September, estimasi cadangan diperbarui menjadi sekitar 1 juta ons; area di sekitarnya, termasuk properti McMillan, memiliki potensi pengembangan tambahan yang signifikan.

• Omai Gold Mines

+650% dalam 12 bulan

Ticker: OMG (TSXV), OMGGF (OTCQB)

Pertumbuhan luar biasa dicapai melalui eksploitasi tambang legendaris Omai di Guyana, salah satu wilayah terkaya emas di Amerika Selatan. Laporan Agustus menunjukkan 2,1 juta ons cadangan terbukti dan 4,4 juta ons sumber daya terindikasi di deposit Wenot (tambang terbuka) dan Gilt Creek (lebih dalam dan berkadar tinggi).

Tentu saja, pasokan di industri pertambangan emas tumbuh jauh lebih lambat: penemuan besar makin langka, dan waktu rata-rata dari penemuan hingga produksi setidaknya tujuh tahun.

Meski demikian, kuartal keempat tetap menguntungkan bagi saham pertambangan emas. Emas telah naik 66% tahun ini; defisit anggaran meningkat; ketegangan geopolitik bertambah; dan bank sentral terus mendiversifikasi cadangan mereka menjauh dari dolar.

Karena itu, bila Anda mengalokasikan 15% portofolio untuk emas, dengan 5% dalam bentuk emas fisik dan 10% dalam saham perusahaan tambang, reksa dana, atau ETF, tidak ada guncangan pasar yang dapat menghancurkan portofolio Anda.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!