Метал чи акції: яке золото вигідніше

XAU/USD

Ключова зона 4,000.00-4,100.00

Buy: 4,150.00(на сильному позитивному фундаменті); ціль 4,300 -4,350; StopLoss 4,080.00

Sell: 3,950.00(після ретесту рівня 4,100); ціль 3,800-3,750; StopLoss 4,020.00

Інвестори в золото не бачили більш сприятливого ринку протягом десятиліть. Третій квартал 2025 року створює відчуття, що ми стоїмо на порозі нової ери для жовтого металу.

За даними WGC, глобальний попит у 3 кварталі досяг 1 313 метричних тонн — історичний рекорд. У доларовому вираженні світ витратив на золото $146 млрд., середня ціна склала $3 456 за тройську унцію — на 40% вище, ніж роком раніше.

У жовтні золото вперше в історії перевищило позначку $4 400 і навіть після технічної корекції продовжує торгуватися вище $4 100.

Інвестори також вкладали кошти в золоті ETF найшвидшими темпами з 2020 року; попит на зливки та монети залишався вище 300 тонн четвертий квартал поспіль.

Втім, ринок стверджує, що акції золотодобувних компаній приносять більший дохід, ніж фізичний метал.

Нижче наведено компанії, акції яких традиційно тримають великі хедж-фонди та приватні інвестори — і не продають їх за будь-яких ринкових умов. Дані актуальні станом на 30 вересня.

• Barrick Gold

+207% у 3 кварталі

Тікер (NYSE: GOLD) або (TSE: ABX)

Компанія розглядає можливість переїзду з Торонто до США та демонструє приклад успішного перезапуску. Після багаторічного відставання від конкурентів Barrick сфокусувалася на основній діяльності, продала непрофільні активи та зробила пріоритетом зростання вільного грошового потоку і зміцнення балансу.

• McFarlane Lake Mining

+341% у 3 кварталі

Тікер: MLM (CSE/NEO), MLMLF (OTC US)

McFarlane має багаторічний досвід будівництва рудників в Онтаріо. Наразі компанія працює над проєктом Juby Gold у регіоні Abitibi Greenstone Belt, де за останнє століття видобуто понад 200 млн унцій золота. У вересні McFarlane оновила оцінку своїх запасів до близько 1 млн унцій; прилеглі ділянки, включно з територією McMillan, мають значний потенціал розвитку.

• Omai Gold Mines

+650% за 12 місяців

Тікер: OMG (TSXV), OMGGF (OTCQB)

Компанія показала максимальне річне зростання завдяки експлуатації легендарного рудника Omai в Гаяні, одному з найбагатших золотом регіонів Південної Америки. Серпневий звіт зафіксував 2,1 млн унцій доведених запасів та 4,4 млн унцій імовірних ресурсів на відкритому кар’єрі Wenot і глибшому родовищі Gilt Creek із високим вмістом золота.

Звісно, пропозиція в золотодобувній промисловості зростає набагато повільніше: великі відкриття трапляються рідко, а середній термін від відкриття до початку видобутку — щонайменше сім років.

Однак у 4 кварталі умови для акцій золотодобувних компаній залишаються сприятливими. Золото вже зросло на 66% цього року; бюджетний дефіцит збільшується; геополітична напруга підвищується; центральні банки диверсифікують резерви, відмовляючись від долара.

Тому якщо ви виділите 15% інвестиційного портфеля на золото, з яких 5% — фізичне золото, а 10% — акції золотодобувних компаній, інвестиційні фонди та/або ETF, жодні ринкові потрясіння не знищать ваш портфель.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!