Золото: Американский гамбит

#XAUUSD

Ключевая зона: 3,330.00 - 3,380.00

Buy: 3,375.00 (после коррекции до уровня 3,350); цель 3,550.00; StopLoss 3,300.00

Sell: 3,300.00 (на сильном негативном фундаменте); цель 3,100.00; StopLoss 3,375.00

Дикий размер новых торговых пошлин США на весь швейцарский импорт стал экономическим и дипломатическим шоком. Это решение было спровоцировано небольшой отраслью, находящейся в центре мирового рынка золота. ШНБ снова заявил, что чрезмерный экспорт золота в США не стоит использовать как негативный фактор для двусторонних торговых отношений.

Напомним:

Швейцария является крупнейшим в мире центром аффинажа золота, благодаря своей высокой репутации в области качества и конфиденциальности. Драгоценный металл постоянно поступает в страну и вывозится из неё, из рудников в Южной Америке и Африке в банки Лондона и Нью-Йорка. Слитки золота – самый дорогой экспортный товар Швейцарии.

В Швейцарии всего пять компаний, производящих инвестиционное золото, и хотя биржевая цена достигает $3500 и больше, этот бизнес получает лишь несколько долларов при переплавке слитка. Но именно эти потоки золота вызывают серьезные колебания торгового баланса страны,

Трамп стремится к выравниванию торгового дефицита, но рекордный экспорт золотых слитков (более $36 млрд.) обеспечил более 60% положительного сальдо торгового баланса Швейцарии с США. В первом квартале года поток импорта золота в США как и раз был обусловлен прибыльным шансом трансатлантического арбитража из-за опасений, что драгоценный металл может попасть под новые импортные пошлины.

Чтобы поставлять золото в Нью-Йорк, европейские трейдеры были вынуждены переплавить металл из 400-унциевых слитков в Лондоне в слитки весом 1 кг или 100 унций, требуемые американской биржей Comex. Это сделало швейцарские аффинажные заводы ключевым узлом в арбитраже.

После того как инвестиционное золото было освобождено от пошлин Трампа, большая часть слитков вернулась "домой" – чистый приток золота в Швейцарию превысил $1 млрд., но при определении нового тарифа никто в эти детали не вникал. Впечатление от объема торгового профицита остается для США негативным.

Так что швейцарским экспертам, дипломатам и политикам предстоит серьезная борьба за разумное решение этой проблемы.

Долгосрочный график золота по-прежнему выглядит весьма оптимистично, но D1-W1 наблюдается сильная перекупленность. Так что для уверенного роста выше $3400 нужен сильный политический катализатор, а для нового разворота вниз нужно пробить $3300. Торговый интерес накапливается по обе стороны рынка, но и быкам, и медведям не хватает аргументов.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!