Золото: Американський гамбіт

#XAUUSD

Ключова зона 3,330.00 - 3,380.00

Buy: 3,375.00 (після корекції до рівня 3,350); ціль 3,550.00; StopLoss 3,300.00

Sell: 3,300.00 (на сильному негативному фундаменті); ціль 3,100.00; StopLoss 3,375.00

Шокуючий масштаб нових мит США на весь швейцарський імпорт став економічним і дипломатичним ударом. Це рішення було спровоковане маленьким сектором, який знаходиться в центрі світового ринку золота. ШНБ знову наголосив, що надмірний експорт золота до США не варто трактувати як негатив для двосторонньої торгівлі.

Нагадаємо:

Швейцарія — найбільший у світі центр аффінажу золота завдяки своїй репутації якості та конфіденційності. Дорогоцінний метал постійно надходить у країну та вивозиться з неї — з рудників у Південній Америці та Африці до банків Лондона й Нью-Йорка. Золоті зливки — найдорожчий експортний товар Швейцарії.

У Швейцарії всього п’ять компаній, що виробляють інвестиційне золото. Хоча біржова ціна сягає $3,500 і більше, прибуток від переплавки зливка становить лише кілька доларів. Проте саме ці потоки золота спричиняють значні коливання торгового балансу.

Трамп прагне скоротити торговий дефіцит, але рекордний експорт зливків (понад $36 млрд) забезпечив більше 60% позитивного сальдо торгівлі Швейцарії зі США. У першому кварталі року імпорт золота до США зумовлений вигідним арбітражем через страх потрапляння золота під нові мита.

Щоб постачати золото в Нью-Йорк, європейські трейдери змушені були переплавляти 400-унцієві лондонські зливки в зливки по 1 кг або 100 унцій, які вимагає біржа Comex. Це зробило швейцарські заводи ключовим вузлом арбітражу.

Після звільнення інвестиційного золота від мит Трампа більшість зливків повернулися «додому» — чистий приплив золота до Швейцарії перевищив $1 млрд. Але при визначенні нового тарифу ці деталі не враховувалися. США продовжують негативно сприймати профіцит торгівлі.

Отже, швейцарським експертам, дипломатам і політикам доведеться серйозно поборотися за розумне рішення проблеми.

Довгостроковий графік золота залишається оптимістичним, але на D1–W1 видно сильну перекупленість. Для впевненого прориву вище $3,400 потрібен сильний політичний тригер, а для розвороту — пробій $3,300. Інтерес до торгівлі зростає з обох боків ринку, але аргументів не вистачає ні для биків, ні для ведмедів.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!