Катастрофа пока отменяется

#SP500

Ключевая зона: 6,400 - 6,450

Buy: 6,500 (на откате после коррекции до 6,450); цель 6,600-6,650; StopLoss 6,430

Sell: 6,400 (на сильном негативном фундаменте); цель 6,250-6,200; StopLoss 6,470

Самая дорогая публичная компания продолжает зарабатывать на ажиотаже вокруг AI, но после нескольких кварталов грандиозных результатов актуальный прогноз выручки был воспринят, как недостаточно впечатляющий. На рынке появились паникеры, уверенные что рост спроса на AI-чипы невовремя (и невыгодно!) стабилизируется.

Финансовые результаты Nvidia за второй квартал 2025-го:

• Общая выручка: $46,7 млрд (в целом совпала с прогнозами).
• Выручка от дата-центров: $41,1 млрд. (+56%), но ниже ожиданий в $41,3 млрд.
• Чистая прибыль: $26,4 млрд (+ 59% год к году).

В третьем квартале компания ожидает выручку примерно $54 млрд, что немного превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит.

Акции Nvidia упали почти на 3% на пост-маркете из-за незначительного несоответствия прогнозам по выручке в сегменте дата-центров. Этот сегмент, на который приходится 89% продаж компании, не оправдывает ожиданий уже второй квартал подряд.

Тем не менее, Дженсен Хуанг, генеральный директор, уверен, что AI-компании потратят от $3 до $4 трлн. в течение следующих 5 лет, и Nvidia может получить до 70% от этого объема.

Цена акций Nvidia почти удвоилась с начала апреля, когда пришлось закрываться на годовом минимуме – ниже $95. Тогда Трамп запретил компании продавать китайским клиентам чипы H20, которые были разработаны в соответствии с экспортными ограничениями США.

Более низкая, чем ожидалось, выручка от дата-центров частично стала результатом сокращения продаж H20 на $4 млрд. После визита Хуанга в Белый Дом и обещания отдавать федеральному правительству 15% выручки от AI-чипов, заработанной в Китае, продажи возобновились. Тем не менее будущее Nvidia в Китае весьма туманно.

Сейчас для улучшения рыночных настроений Дженсен Хуанг применил стандартную для таких случаев тактику: пообещал байбек. Причем сразу на $60 млрд. – рекордная сумма для NVDA (прошлая программа buyback "стоила" $50 млрд.). Даже для компании с капитализацией более $4.4 трлн. это много. Капитализация компании – понятие эмпирическое, это не "живые" деньги. А вот $60 млрд. – это реальный выкуп акций с рынка по текущим ценам. Из-за этого акции и упали на пост-маркете.

Зато байбеку акций NVDA обрадовалась крипта. Несмотря на то, что SP500 в минусе, котировки основных токенов пытаются расти.

Компания продолжит фокусироваться на повышении эффективности дата-центров. И какой бы ни была реакция на нынешний отчет Nvidia, ее лидирующему положению ничего не угрожает.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!