CFD на кофе против чашки латте: микроэкономика одной сделки

Финансовая сделка вместо чашки кофе

Грузить мешки с кофейными зернами не придется – благодаря CFD-контрактам (contracts for difference) вы можете получать прибыль, не покупая сам товар.

Напомним:

CFD, или контракт на разницу – это соглашение между брокером и трейдером о выплате разницы в цене актива между моментом открытия и закрытия сделки. Это позволяет получать прибыль на изменении цены без фактического владения рыночным активом – валютой, товаром или акциями. Подробнее можно посмотреть здесь.

!!! CFD на кофе (кофейные зерна) является производным финансовым инструментом, привязанным к цене реального фьючерсного контракта.

CFD или фьючерс: в чем разница

И CFD, и фьючерсы позволяют трейдеру получать прибыль на движении цен активов без реального владения активом, но между ними есть ряд ключевых отличий:

Правовой статус

• CFD: внебиржевые (OTC) контракты, заключаемые исключительно между трейдером и брокером, форму и условия контракта определяет брокер.
• Фьючерсы: биржевые контракты, сделки проводятся на регулируемых биржах (CME, NYMEX и др.) по жестким стандартам – строго определены: объем, дата исполнения, актив и т.д.

Срок действия

• CFD: не имеют фиксированной даты закрытия, сделку можно "держать" бессрочно (до закрытия позиции или margin call).
• Фьючерсы: всегда имеют дату экспирации (месяц, квартал), после которой контракт в любом случае закрывается или О

Отношения с активом

• CFD: товар (или иной актив) фактически не поставляется, сделка относится только к разнице в цене.
• Фьючерсы: могут быть поставочными (товарными) или расчетными. Например, по фьючерсу на кофе выполняется физическая поставка, если контракт не закрыт до экспирации.

Кредитное плечо

• CFD: брокеры предлагают высокое кредитное плечо, что позволяет совершать сделки с минимальными инвестициями.
• Фьючерсы: маржинальные требования выше, кредитное плечо ограничено условиями биржи.

Спреды/комиссии

• CFD: брокер взимает спред (иногда – комиссию) и начисляет своп (может быть отрицательным) за перенос позиции на следующий торговый день
• Фьючерсы: трейдер платит биржевую комиссию и комиссию брокера, свопов нет, но есть риск roll-over издержек при переносе на следующий контракт.

Уровень инвестиций

• CFD: доступны розничным трейдерам с небольшим капиталом (от $1), можно совершать сделки дробными лотами.
• Фьючерсы: рассчитаны на крупных инвесторов или опытных трейдеров, объем контрактов стандартный, что требует большего капитала для входа в рынок.

!!! Некоторые брокеры предлагают фьючерсы с более лояльными требованиями, так называемые E-mini и Micro futures, которые позволяют трейдерам с небольшим капиталом ( $500–$2,000) получить полноценный доступ к ликвидности CME Group и других крупных бирж.

Давайте узнаем, откуда в таких биржевых сделках появляется профит на примере обычной чашки кофе.

CFD: как это работает?

Вы заключаете контракт c брокером, который отслеживает цену актива (предоставляет вам котировки) и обрабатывает ваши сделки:

• Если вы уверены, что цена актива вырастет, то покупаете CFD-контракт по текущей цене (long, или "длинная позиция").
• Если считаете, что цена актива снижается, то открываете продажу CFD (short – "короткая позиция").

Прибыль/убыток по сделке:

Разница между ценой актива на момент открытия и ценой на момент закрытия сделки, умноженная на количество контрактов.

Для прибыли:

• по сделке покупки (buy) цена Close должна быть больше (выше) цены Open;
• для сделки продажи актива (sell) цена закрытия должна быть ниже цены на момент входа в сделку. Иначе – убыток.

!!! CFD-контракт не подразумевает покупку или продажу реального актива – вы работаете только с информацией о ценах.

Кофе как биржевой товар

Кофе входит в число самых популярных, а потому крайне ликвидных сельскохозяйственных товаров. Основные сорта зерен, торгуемые на бирже:

• Coffea arabica – более 60% мирового рынка.
• Coffea robusta – около 37%;
• Coffea liberica –1-2%;
• Несколько видов миксовых кофейных смесей торгуются на частных и региональных рынках.

!!! Цена кофейных зерен определяется или в центах за фунт (¢/lb) или в USD за тонну.

На реальном рынке никто килограммами (или фунтами) кофе не торгует. Для этого имеется более крупная единица –"мешок"(a bag of coffee) или еще большая единица – лот (a lot of coffe), которые используются используется в расчетах реальных (поставочных) фьючерсов.

Cтандартным "мешком" считается упаковка в 60 кг = 132.28 фунта (1 кг = 2.20462 фунта (lb)). Тогда для сорта Арабика в международных поставках из Бразилии, Колумбии, Вьетнама:

Цена мешка ($) = (Цена в ¢/lb × 132.28) ÷ 100.

Например, для котировки 305.27 ¢/lb (на 18-07-25)

Цена мешка = (305.27¢/lb × 132.28) ÷ 100= $403.81.

Для Робусты по $3322 за тонну или ($3,322 за кг) цена мешка = $3.322 × 60 = $199.62.

Крупные сделки проводятся в "a lot of coffee" или 1 лот = 37,500 фунтов = 625 мешков по 60 кг.

Один контракт может соответствовать 37 500 lb, но CFD у розничного брокера часто сильно дробится — до 1 мешка, 1 лота или 1 килограмма.

!!! Обязательно уточняйте лотность контракта у брокера — это ключ к правильному расчету.

Основные площадки для торговли кофе:

Сорт	Биржа / Площадка	Тикер	Контракт	Валюта / Единица
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb (250 мешков)	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 тонн (167 мешков)	$/тонна
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 тонн	$/тонна
Robusta	SICOM (Singapore Commodity Exchange, SGX)	–	Лот 5 тонн	$/тонна
Arabica	BM&F (Бразилия)	ICF/ KFE	6 тонн (10 мешков)	¢/lb
Arabica	TGE (Токио)	AC	5 тонн	¥/кг
Любой	JSE (ЮАР)	QCFF	112000 lb	¢/lb (ZAR/кг)

Для любого товара важна стабильная ликвидность, и биржа ICE – наиболее активный рынок кофе, котировки по нему считаются эталонными. Региональные площадки вроде SICOM или TGE отражают особые местные условия и используются локальными трейдерами.

Пример сделки: кофе vs чашка латте

Напоминаем – в сделках CFD:

• вы не перевозите реальные зерна и не арендуете склад – вы спекулируете на цене;
• можно торговать и на повышение цены (покупка, long), и на падение цены (продажа, short);
• сделку CFD можно держать бессрочно и закрыть в наиболее удобный для вас момент.

Допустим, вы решили сделать минимальную инвестицию – стоимость чашки кофе. Например, большая порция знаменитого кофе Starbucks стоит в диапазоне $4,50-4,75.

Итак, вы инвестируете $4.50 – (стоимость "большого латте") – в CFD на кофейные зерна Coffee Arabica

Для удобства расчета допустим, что вы планируете войти в сделку на покупку (BUY) по рыночной цене 300 ¢/lb (или $3 за фунт) с небольшим (разумным) кредитным плечом 1:10.

С таким левериджем, вложив в сделку всего $3 (на всю сумму $4,50 сразу не открываемся!), вы можете оперировать на рынке суммой в 10 раз большей – $30 и объемом в 10 фунтов.

Напомним:

Для каждой сделки существуют две цены: Цена открытия (входа в рынок, или PriceOpen) и Цена закрытия (выхода, или PriceClose), и получается :

Результат сделки = (Цена Выхода – Цена входа) × размер контракта × объём

Обратите внимание: комиссия/спред брокера пока не учитываем – для упрощения расчета.

Допустим, после входа в рынок цена выросла на 10 ¢ (или 1000 пунктов)

• Новая цена: 310 ¢/lb.
• Результат сделки: (310 –300) ¢ × 10 lb = 10¢ × 10 lb = +$1 (прибыль).
• Реальная сумма инвестиций $3, прибыль $1, то есть доходность сделки примерно 33% на вложенный капитал.

Но если ошибиться с направлением сделки, то возможен обратный сценарий:

Если после открытия сделки на покупку цена снизилась на 10 ¢:

• Новая цена: 290 ¢/lb.
• Результат сделки: (290-300) ¢ × 10 lb = –10¢ × 10 lb = –$1 (убыток).
• Реальная сумма инвестиций $3, убыток $1, то есть те же 33% на вложенный капитал.

Для сделок на продажу (SELL) рассуждаем аналогично.

Справочная информация:

• Текущая цена: около 297–300 ¢/lb (~$2.97–$3.00 за фунт) по состоянию на 25-07-25, за последний месяц снижение около 2.5 %, однако годовой прирост все равно составляет примерно +29%.
• Волатильность за период: в течение последних двух лет цена варьировалась от ~266 ¢/lb до ~535 ¢/lb (включая экстремальные значения).
• Наивысшая точка – около 535 ¢/lb, наименьшая – около 266 ¢/lb (по данным 52недельного диапазона).

Почему стоит торговать CFD на кофе

• Низкий порог входа в рынок – достаточно нескольких долларов (оптимально – $100).
• Гибкость – можно зарабатывать как на росте, так и на падении цен.
• Нет реальных поставок: не нужно думать о хранении, транспортировке, лицензиях.
• Высокая ликвидность – на рынке всегда присутствует крупный капитал.
• Доступны сделки с кредитным плечом (от 1:10).
• Достаточно информации –характеристика товара, новости рынка, статистика торгов.
• Активы доступны у большинства брокеров, в мобильных и десктопных приложениях.

Риски при торговле CFD на кофе

Торговля CFD на кофе – это интересно, доступно и выгодно, но стандартный торговый риск не отменяется. Рынок может развернуться в любой момент, и ваш профит может быстро оказаться убытком. Вам нужно контролировать следующие факторы:

• Кредитное плечо: брокеры предлагают широкий диапазон (от 1:2 до 1:1000), но неверно выбранный масштаб приводит к быстрым убыткам.
• Нестабильная волатильность: зависит от сезонности, геополитики, природных аномалий, отчетности USDA и других фундаментальных факторов.
• Риск отрицательного баланса: изменение маржинальных требований брокера при сильных гэпах или расширении спреда может привести к закрытию позиции без вашего участия.

Кроме того, нужно быть готовым к стандартным торговым издержкам, таким как спред, своп, комиссии, плата за неактивность торгового счета, которые также уменьшают ваш профит.

!!! Стабильная система риск-менеджмента, включающая правильный выбор брокера, оптимальное кредитное плечо, правила установки StopLoss, должна быть обязательным элементом вашей торговой стратегии. Создать и протестировать ее нужно на демо-счете еще до начала реальных торгов.

Несколько практических замечаний

Сезонность

Кофе, а вернее, его производство крайне зависит от погодных условий. Выделяют два основных периода:

• Летний (июль–сентябрь): производство использует старые запасы, а результат нового урожая еще не определен.
• Зимний (январь–март): рост волатильности из-за погодных рисков.

!!! В эти периоды стратегия торговли может быть разной по динамике и уровню риска

Цена CFD контрактов на кофе серьёзно зависит от внешних условий, таких как климат – затяжная засуха или нашествие вредителей в странах-производителях (Бразилия, Вьетнам), проблемы с логистикой (доставка через Панамский канал), рост спроса (Азия), тарифные и политические риски приводят к снижению урожая и мировых запасов, что вызывает спекулятивный рост цены.

В 2022-2024 годах на рынке кофе наблюдался критический дефицит: потребление опережало производство, что создало давление на цены. Например, в 2024 году арабика подорожала примерно на 70 % за год, робуста — около 55 %. В начале 2025 года цены поднялись до исторических максимумов, арабика достигла $4/lb (~412 ¢/lb), а розничные цены на молотый кофе в США — $7+/lb (рост 75 % с 2020).

CFD или фьючерс: что выбрать

Тип рыночного актива всегда зависит не только от уровня вашего капитала и опыта, но и от ваших торговых целей.

• Если ваша цель – краткосрочная спекуляция с малым капиталом, и для приятия торгового решения вы предпочитаете технический анализ, то CFD – оптимальный выбор.
• Если нужно хеджировать риски, или интересуют реальные торговые контракты, и вы готовы держать, как минимум, среднесрочные сделки, то нужен именно фьючерс.

!!! Правильный выбор стратегии и типа торгового актива снижает риски и повышает шансы на успех. Но начинать рекомендуем именно с CFD.

Выводы

CFD на кофе – эффективный биржевой актив с высокой волатильностью и прозрачной торговой логикой. В такую сделку можно войти с минимальными инвестициями – на уровне цены чашки латте – и получить стабильную доходность. Главное – понимать рыночную механику, иметь уверенные навыки технического анализа и правильное отношение к риску.

Всем – профитов!