CFD sur le café contre un latte : micro-économie d’une transaction

Une transaction financière plutôt qu’une tasse de café

Pas besoin de charger des sacs de grains de café – grâce aux CFD (contracts for difference), vous pouvez réaliser un profit sans acheter le produit lui-même.

Rappel :

Le CFD, ou contrat sur la différence, est un accord entre un courtier et un trader sur le paiement de la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. Cela permet de réaliser un profit sur la variation du prix sans posséder réellement l’actif négocié (devise, marchandise ou action). Plus de détails sont disponibles ici.

!!! Le CFD sur le café (grains de café) est un instrument financier dérivé lié au prix du contrat à terme réel.

CFD ou contrat à terme : quelle différence ?

Les CFD comme les contrats à terme permettent de tirer parti des variations de prix sans posséder l’actif, mais ils présentent plusieurs différences clés :

Statut juridique

• CFD: contrats de gré à gré (OTC) conclus uniquement entre le trader et le courtier ; la forme et les conditions sont définies par le courtier.
• Contrats à terme: contrats boursiers négociés sur des marchés réglementés (CME, NYMEX, etc.) selon des normes strictes (volume, échéance, actif, etc.).

Durée

• CFD: pas de date de clôture fixe, la position peut être conservée indéfiniment (jusqu’à clôture ou margin call).
• Contrats à terme: toujours une date d’expiration (mensuelle, trimestrielle) après laquelle le contrat est clôturé ou exécuté.

Relation avec l’actif

• CFD: pas de livraison physique, la transaction ne porte que sur la différence de prix.
• Contrats à terme: livrables (physiques) ou réglés en espèces. Par ex., un futur café peut être livré s’il n’est pas clôturé avant l’échéance.

Effet de levier

• CFD: effet de levier élevé proposé par les courtiers, permettant d’opérer avec un capital minimal.
• Contrats à terme: exigences de marge plus élevées ; levier limité par les règles de la bourse.

Spreads / commissions

• CFD: spread (parfois commission) et swap (pouvant être négatif) en cas de report au jour suivant.
• Contrats à terme: commissions boursière et de courtage ; pas de swap, mais risque de coûts de roll-over lors du passage à l’échéance suivante.

Niveau d’investissement

• CFD: accessibles aux particuliers avec petit capital (dès 1 $) ; lots fractionnables.
• Contrats à terme: plutôt pour investisseurs importants / traders expérimentés ; tailles standard nécessitant plus de capital.

!!! Certains courtiers proposent des contrats E-mini et Micro futures, permettant à des capitaux de 500–2 000 $ d’accéder à la liquidité du CME Group et d’autres grandes bourses.

CFD : comment ça marche ?

Vous concluez un contrat avec un courtier, qui vous transmet les cotations et exécute vos ordres :

• Si vous pensez que le prix va monter, vous achetez un CFD au prix du marché (position longue).
• Si vous pensez qu’il va baisser, vous vendez un CFD (position courte).

Profit / perte de la transaction :

Différence entre le prix à l’ouverture et le prix à la clôture, multipliée par la taille du contrat et le volume.

Pour un profit:

• Sur un achat (buy) : le prix de clôture doit être supérieur au prix d’ouverture.
• Sur une vente (sell) : le prix de clôture doit être inférieur au prix d’entrée ; sinon, perte.

!!! Un CFD n’implique pas l’échange physique de l’actif – vous ne travaillez que sur l’évolution des prix.

Le café comme marchandise boursière

Le café est l’un des produits agricoles les plus populaires et les plus liquides. Variétés majeures négociées :

• Coffea arabica – >60 % du marché mondial ;
• Coffea robusta – ~37 % ;
• Coffea liberica – 1–2 % ;
• Plusieurs mélanges sont négociés sur des marchés privés et régionaux.

!!! Le prix du café s’exprime en cents par livre (¢/lb) ou en USD par tonne.

Sur le marché physique on n’échange pas « au kilo » (ou à la livre) : on raisonne en unités plus grandes – le sac (bag) ou le lot (lot de café), utilisés pour les contrats à terme livrables.

Sac standard = 60 kg = 132,28 lb (1 kg = 2,20462 lb). Pour l’Arabica (Brésil, Colombie, Vietnam) :

Prix du sac ($) = (Prix en ¢/lb × 132,28) ÷ 100.

Exemple (cotation 305,27 ¢/lb au 18-07-25) : Prix du sac = (305,27 × 132,28) ÷ 100 = 403,81 $.

Pour la Robusta à 3 322 $/t (3,322 $/kg) : Prix du sac = 3,322 × 60 = 199,62 $.

Les grosses transactions se font en « lot de café » : 1 lot = 37 500 lb = 625 sacs de 60 kg.
Un contrat peut correspondre à 37 500 lb, mais les CFD de détail sont souvent fractionnés – jusqu’à 1 sac, 1 lot réduit ou 1 kg.

!!! Vérifiez toujours la taille de lot auprès de votre courtier – clé d’un calcul correct.

Principales places de négociation du café :

Variété	Bourse / Plateforme	Ticker	Contrat	Devise / Unité
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb (250 sacs)	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 tonnes (167 sacs)	$/tonne
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 tonnes	$/tonne
Robusta	SICOM (Singapore Commodity Exchange, SGX)	–	Lot 5 tonnes	$/tonne
Arabica	BM&F (Brésil)	ICF / KFE	6 tonnes (10 sacs)	¢/lb
Arabica	TGE (Tokyo)	AC	5 tonnes	¥/kg
Toutes	JSE (Afrique du Sud)	QCFF	112 000 lb	¢/lb (ZAR/kg)

Pour toute marchandise, une liquidité stable est cruciale. L’ICE est le marché du café le plus actif ; ses cotations sont considérées comme de référence. Les bourses régionales (SICOM, TGE) reflètent les conditions locales et servent surtout les traders locaux.

Exemple de transaction : café vs tasse de latte

Rappel – dans les CFD :

• vous ne transportez pas de grains réels et ne louez pas d’entrepôt – vous spéculez sur le prix ;
• vous pouvez trader à la hausse (long) comme à la baisse (short) ;
• vous pouvez conserver une position CFD indéfiniment et la clôturer quand cela vous convient.

Supposons un investissement minimal – le prix d’un grand latte Starbucks : 4,50–4,75 $.

Vous investissez donc 4,50 $ dans un CFD sur des grains de Coffee Arabica.

Pour simplifier, vous entrez à l’achat (BUY) à 300 ¢/lb (3 $/lb) avec un levier 1:10.

Ainsi, en immobilisant 3 $ seulement (sans engager tout de suite les 4,50 $), vous contrôlez 30 $ de notionnel et 10 lb de volume.

Rappel :

Chaque transaction a deux prix : PriceOpen (ouverture) et PriceClose (clôture).

Résultat = (Prix de clôture – Prix d’ouverture) × taille du contrat × volume.

Note : commissions/spread non inclus pour simplifier.

Si le prix monte de 10 ¢ (1 000 points) :

• Nouveau prix : 310 ¢/lb.
• Résultat : (310 – 300) × 10 lb = 10 ¢ × 10 lb = +1 $.
• Investi 3 $ → profit 1 $ → rendement ≈ 33 %.

Si le prix baisse de 10 ¢ :

• Nouveau prix : 290 ¢/lb.
• Résultat : (290 – 300) × 10 lb = –10 ¢ × 10 lb = –1 $.
• Investi 3 $ → perte 1 $ → –33 %.

Pour une vente (SELL), la logique est symétrique.

Informations de référence :

• Prix actuel : ~297–300 ¢/lb (2,97–3,00 $/lb) au 25-07-25 ; ~–2,5 % sur 1 mois, mais ~+29 % sur 1 an.
• Volatilité 2 ans : ~266 à ~535 ¢/lb (extrêmes inclus).
• Haut ~535 ¢/lb ; bas ~266 ¢/lb (plage 52 semaines).

Pourquoi trader les CFD sur le café

• Faible barrière d’entrée — quelques dollars suffisent (idéalement ~100 $).
• Flexibilité — gains possibles à la hausse comme à la baisse.
• Pas de livraison physique — pas de stockage, transport ni licences.
• Forte liquidité — capitaux importants présents en continu.
• Effet de levier disponible (dès 1:10).
• Abondance d’informations — caractéristiques produit, news, statistiques.
• Disponible chez la plupart des courtiers (apps mobile & desktop).

Risques du trading CFD sur le café

Intéressant, accessible et potentiellement rentable — mais le risque de marché demeure : retournements rapides possibles.

• Effet de levier : de 1:2 à 1:1000 ; un levier mal calibré accélère les pertes.
• Volatilité instable : saisonnalité, géopolitique, phénomènes climatiques, rapports USDA, etc.
• Risque de solde négatif : gaps / spread élargi → hausse d’exigences de marge et clôture forcée.

Prévoir aussi : spread, swap, commissions, frais d’inactivité — tous réduisent le profit.

!!! Mettez en place une gestion du risque robuste : bon courtier, levier adapté, règles de StopLoss. Concevez et testez le tout sur compte démo avant le réel.

Quelques remarques pratiques

Saisonnalité

La production dépend fortement de la météo. Deux périodes dominantes :

• Été (juillet–septembre) : usage des anciens stocks ; l’issue de la nouvelle récolte est incertaine.
• Hiver (janvier–mars) : volatilité accrue liée aux risques climatiques.

!!! En ces périodes, la stratégie peut varier en rythme et en niveau de risque.

Le prix des CFD café est très sensible aux facteurs externes : sécheresse ou infestations (Brésil, Vietnam), goulots logistiques (canal de Panama), hausse de la demande (Asie), risques tarifaires et politiques — tout cela réduit la récolte et les stocks mondiaux et peut déclencher des hausses spéculatives.

En 2022–2024, le marché a connu un déficit marqué : la consommation excédait la production, poussant les prix à la hausse. En 2024, l’Arabica a progressé d’environ 70 % sur l’année, la Robusta d’environ 55 %. Début 2025, des sommets historiques : Arabica à 4 $/lb (~412 ¢/lb), café moulu au détail aux USA > 7 $/lb (+75 % vs 2020).

CFD ou contrat à terme : que choisir ?

Le choix dépend de votre capital, de votre expérience et de vos objectifs :

• Spéculation court terme avec petit capital et préférence pour l’analyse technique — CFD recommandé.
• Besoins de couverture / intérêt pour contrats livrables et horizon au moins moyen terme — contrats à terme.

!!! Le bon couple stratégie–actif réduit les risques et augmente les chances de succès. Démarrer par les CFD est généralement conseillé.

Conclusions

Les CFD sur le café sont un actif efficace, à forte volatilité et à logique de trading claire. On peut y entrer avec un investissement minimal — au prix d’un latte — et viser une performance stable. L’essentiel : comprendre la mécanique de marché, maîtriser l’analyse technique et gérer le risque correctement.

À tous — des profits !