CFD на каву проти чашки латте: мікроекономіка однієї угоди

А ви знали, що звична ранкова кава — це стратегічний біржовий продукт? CFD-контракти на кавові зерна розкриють увесь потенціал прибутку, прихований в ароматній чашці латте: вам достатньо впевнених торгових навичок і правильного розуміння ризику.

Фінансова угода замість чашки кави

Не доведеться тягати мішки з кавовими зернами — завдяки CFD-контрактам (contracts for difference) ви можете отримувати прибуток, не купуючи сам товар.

Нагадаємо:

CFD, або контракт на різницю, — це угода між брокером і трейдером про виплату різниці в ціні активу між моментом відкриття та закриття угоди. Це дозволяє отримувати прибуток на зміні ціни без фактичного володіння ринковим активом — валютою, товаром чи акціями. Детальніше можна подивитися тут.

!!! CFD на каву (кавові зерна) є похідним фінансовим інструментом, прив’язаним до ціни реального ф’ючерсного контракту.

CFD чи ф’ючерси: у чому різниця ?

ЯК CFD, так і ф’ючерси дозволяють трейдеру отримувати прибуток на русі цін активів без фактичного володіння активом, але між ними є низка ключових відмінностей:

Правовий статус

CFD: позабіржові (OTC) контракти, укладені виключно між трейдером і брокером; форму та умови контракту визначає брокер.
Ф’ючерси: биржевые контракты, сделки проводятся на регулируемых биржах (CME, NYMEX и др.) по жестким стандартам – строго определены: объем, дата исполнения, актив и т.д.

Термін дії

CFD: не мають фіксованої дати закриття, угоду можна тримати безстроково (до закриття позиції або margin call).
Ф’ючерси: завжди мають дату експірації (місяць, квартал), після якої контракт у будь-якому випадку закривається або О.

Відношення до активу

CFD: товар (або інший актив) фактично не постачається, угода стосується лише різниці в ціні.
Ф’ючерси: можуть бути постачальними (товарними) або розрахунковими. Наприклад, за ф’ючерсом на каву виконується фізична поставка, якщо контракт не закрито до експірації.

Кредитне плече

CFD:брокери пропонують високе кредитне плече, що дозволяє здійснювати угоди з мінімальними інвестиціями.
Ф’ючерси: маржинальні вимоги вищі, кредитне плече обмежене умовами біржі.

Спреди/комісії

CFD: брокер стягує спред (іноді — комісію) і нараховує своп (може бути від’ємним) за перенесення позиції на наступний торговий день.
Ф’ючерси: трейдер сплачує біржову комісію та комісію брокера, свопів немає, але є ризик витрат roll-over при перенесенні на наступний контракт.

Рівень інвестицій

CFD: доступні роздрібним трейдерам із невеликим капіталом (від $1), можна здійснювати угоди дробовими лотами.
Ф’ючерси: розраховані на великих інвесторів або досвідчених трейдерів, обсяги контрактів стандартні, що вимагає більшого капіталу для входу в ринок.

!!! Деякі брокери пропонують ф’ючерси з більш лояльними вимогами, так звані E-mini та Micro futures, які дозволяють трейдерам з невеликим капіталом ($500–$2,000) отримати повноцінний доступ до ліквідності CME Group та інших великих бірж.

CFD: як це працює?

Ви укладаєте контракт із брокером, який відстежує ціну активу (надає вам котирування) і обробляє ваші угоди:

Якщо ви впевнені, що ціна активу зросте, купуєте CFD за поточною ціною (long, або «довга позиція»).
Якщо вважаєте, що ціна активу знижується, відкриваєте продаж CFD (short — «коротка позиція»).

Прибуток/збиток за угодою:

Різниця між ціною активу на момент відкриття і ціною на момент закриття угоди, помножена на кількість контрактів.

Для прибутку:

для угоди купівлі (buy) ціна Close має бути більшою (вищою) за ціну Open;
для угоди продажу (sell) ціна закриття має бути нижчою за ціну входу в угоду. Інакше — збиток.

!!! CFD-контракт не передбачає купівлю чи продаж реального активу — ви працюєте лише з інформацією про ціни.

Кава як біржовий товар

Кава входить до числа найпопулярніших, а тому надзвичайно ліквідних сільськогосподарських товарів. Основні сорти зерен, якими торгують на біржі:

Coffea arabica – понад 60% світового ринку.
Coffea robusta – близько 37%;
Coffea liberica –1-2%;
Декілька видів міксових кавових сумішей торгуються на приватних та регіональних ринках.

!!! Ціна кавових зерен визначається або в центах за фунт (¢/lb), або в USD за тонну.

На реальному ринку ніхто не торгує кавою кілограмами (або фунтами). Для цього є більша одиниця — «мішок» (a bag of coffee) або ще більша — лот (a lot of coffee), які використовуються в розрахунках реальних (постачальних) ф’ючерсів.

Стандартний «мішок» — це упаковка 60 кг = 132.28 фунта (1 кг = 2.20462 фунта (lb)). Тоді для сорту арабіка в міжнародних поставках із Бразилії, Колумбії, В’єтнаму:

Ціна мішка ($) = (Ціна в ¢/lb × 132.28) ÷ 100.

Наприклад, для котирування 305.27 ¢/lb (на 18-07-25):

Ціна мішка = (305.27¢/lb × 132.28) ÷ 100 = $403.81.

Для робусти по $3322 за тонну (або $3.322 за кг) ціна мішка = $3.322 × 60 = $199.62.

Крупные сделки проводятся в "a lot of coffee" или 1 лот = 37,500 фунтов = 625 мешков по 60 кг.

Великі угоди проводяться в «a lot of coffee» або 1 лот = 37,500 фунтів = 625 мішків по 60 кг. Один контракт може відповідати 37,500 lb, але CFD у роздрібного брокера часто сильно ділиться — до 1 мішка, 1 лота або 1 кг.

!!! Обов’язково уточнюйте лотність контракту у брокера — це ключ до правильного розрахунку.

Основные площадки для торговли кофе:

Сорт	Біржа / Майданчик	Тікер	Контракт	Валюта / Одиниця
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb (250 мішків)	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 тонн (167 мішків)	$/тонна
Arabica	ICE U.S. (NYBOT/NYMEX)	KC	37 500 lb	¢/lb
Robusta	ICE Europe (LIFFE)	RC / RM	10 тонн	$/тонна
Robusta	SICOM (Singapore Commodity Exchange, SGX)	–	Лот 5 тонн	$/тонна
Arabica	BM&F (Бразилія)	ICF/ KFE	6 тонн (10 мішків)	¢/lb
Arabica	TGE (Токіо)	AC	5 тонн	¥/кг
Любой	JSE (ПАР)	QCFF	112000 lb	¢/lb (ZAR/кг)

Для будь-якого товару важлива стабільна ліквідність, і біржа ICE — найбільш активний ринок кави; котирування по ньому вважаються еталонними. Регіональні майданчики на кшталт SICOM чи TGE відображають особливі місцеві умови і використовуються локальними трейдерами.

Приклад угоди: кава vs чашка латте

Нагадуємо — в угодах CFD:

ви не перевозите реальні зерна і не орендуєте склад — ви спекулюєте на ціні;
можна торгувати як на підвищення ціни (купівля, long), так і на зниження (продаж, short);
угоду CFD можна тримати безстроково і закрити в найбільш зручний для вас момент.

Припустимо, ви вирішили зробити мінімальну інвестицію — вартість чашки кави. Наприклад, велика порція відомої кави Starbucks коштує в діапазоні $4.50–4.75.

Отже, ви інвестуєте $4.50 (вартість «великого латте») у CFD на кавові зерна Coffee Arabica.

Для зручності розрахунку припустимо, що ви плануєте увійти в угоду на купівлю (BUY) за ринковою ціною 300 ¢/lb (або $3 за фунт) з невеликим (розумним) кредитним плечем 1:10.

З таким левереджем, вклавши в угоду всього $3 (на всю суму $4.50 одразу не відкриваємося!), ви можете оперувати на ринку сумою у 10 разів більшою — $30 і обсягом у 10 фунтів.

Нагадаємо:

Для кожної угоди існують дві ціни: ціна відкриття (входу в ринок, або PriceOpen) і ціна закриття (виходу, або PriceClose), і отримуємо:

Результат угоди = (Ціна виходу – Ціна входу) × розмір контракту × обсяг

Зверніть увагу: комісія/спред брокера поки не враховується — для спрощення розрахунку.

Припустимо, після входу в ринок ціна зросла на 10 ¢ (або 1000 пунктів):

Нова ціна: 310 ¢/lb.
Результат угоди: (310 – 300) ¢ × 10 lb = 10¢ × 10 lb = +$1 (прибуток).
Реальна сума інвестицій $3, прибуток $1, тобто дохідність угоди ≈ 33% на вкладений капітал.

Але якщо помилитися з напрямком угоди:

Якщо після відкриття угоди на купівлю ціна знизилась на 10 ¢:

Нова ціна: 290 ¢/lb.
Результат угоди: (290 – 300) ¢ × 10 lb = –10¢ × 10 lb = –$1 (збиток).
Реальна сума інвестицій $3, збиток $1, тобто ті ж 33% на вкладений капітал.

Для угод на продаж (SELL) міркування аналогічні.

Довідкова інформація:

Поточна ціна: близько 297–300 ¢/lb (~$2.97–$3.00 за фунт) станом на 25-07-25; за останній місяць зниження близько 2.5%, однак річне зростання все одно складає приблизно +29%.
Волатильність за період: протягом останніх двох років ціна варіювалася від ~266 ¢/lb до ~535 ¢/lb (включаючи екстремальні значення).
Найвища точка — близько 535 ¢/lb, найнижча — близько 266 ¢/lb (за даними 52-тижневого діапазону).

Чому варто торгувати CFD на каву

Низький поріг входу в ринок — достатньо кількох доларів (оптимально — $100).
Гнучкість — можна заробляти як на зростанні, так і на падінні цін.
Немає реальних поставок: не потрібно думати про зберігання, транспортування, ліцензії.
Висока ліквідність — на ринку завжди присутній великий капітал.
Доступні угоди з кредитним плечем (від 1:10).
Достатньо інформації — характеристика товару, новини ринку, статистика торгів.
Активи доступні у більшості брокерів, у мобільних та десктопних додатках.

Ризики при торгівлі CFD на каву

Торгівля CFD на каву — це цікаво, доступно та вигідно, але стандартний торговий ризик не скасовується. Ринок може розвернутися в будь-який момент, і ваш прибуток може швидко стати збитком. Необхідно контролювати такі фактори:

Кредитне плече: брокери пропонують широкий діапазон (від 1:2 до 1:1000), але неправильно обраний масштаб призводить до швидких збитків.
Нестабільна волатильність: залежить від сезонності, геополітики, природних аномалій, звітності USDA та інших фундаментальних факторів.
Ризик від’ємного балансу: зміна маржинальних вимог брокера при сильних гэпах або розширенні спреду може призвести до закриття позиції без вашої участі.

Також потрібно бути готовим до стандартних торгових витрат, таких як спред, своп, комісії, плата за неактивність торгового рахунку, які також зменшують ваш прибуток.

!!! Стабільна система ризик-менеджменту, що включає правильний вибір брокера, оптимальне кредитне плече, правила встановлення StopLoss, повинна бути обов’язковим елементом вашої торгової стратегії. Створити та протестувати її потрібно на демо-рахунку ще до початку реальних торгів.

Кілька практичних зауважень

Сезонність

Кава, а точніше її виробництво, надзвичайно залежить від погодних умов. Виділяють два основних періоди:

Літній (липень–вересень): виробництво використовує старі запаси, а результат нового врожаю ще не визначено.
Зимовий (січень–березень): зростання волатильності через погодні ризики.

!!! У ці періоди стратегія торгівлі може відрізнятися за динамікою та рівнем ризику.

Ціна CFD-контрактів на каву суттєво залежить від зовнішніх умов, таких як клімат — затяжна посуха або навала шкідників у країнах-виробниках (Бразилія, В’єтнам), проблеми з логістикою (доставка через Панамський канал), зростання попиту (Азія), тарифні та політичні ризики призводять до зменшення врожаю та світових запасів, що викликає спекулятивне зростання ціни.

У 2022–2024 роках на ринку кави спостерігався критичний дефіцит: споживання випереджало виробництво, що створювало тиск на ціни. Наприклад, у 2024 році арабіка подорожчала приблизно на 70% за рік, робуста — близько 55%. На початку 2025 року ціни піднялися до історичних максимумів, арабіка досягла $4/lb (~412 ¢/lb), а роздрібні ціни на мелену каву у США — $7+/lb (зростання на 75% з 2020 року).

CFD чи ф’ючерс: що обрати ?

Тип ринкового активу завжди залежить не лише від рівня вашого капіталу та досвіду, а й від ваших торгових цілей.

Якщо ваша мета — короткострокова спекуляція з малим капіталом і для ухвалення торгового рішення ви надаєте перевагу технічному аналізу, то CFD — оптимальний вибір.
Якщо потрібно хеджувати ризики, або цікавлять реальні торгові контракти, і ви готові тримати щонайменше середньострокові угоди, то потрібен саме ф’ючерс.

!!! Правильний вибір стратегії та типу торгового активу знижує ризики та підвищує шанси на успіх. Але починати рекомендуємо саме з CFD.

Висновки

CFD на каву — ефективний біржовий актив із високою волатильністю та прозорою торговою логікою. У таку угоду можна увійти з мінімальними інвестиціями — на рівні ціни чашки латте — і отримати стабільну дохідність. Головне — розуміти ринкову механіку, мати впевнені навички технічного аналізу та правильне ставлення до ризику.

Всім — профітів!