عقد الفروقات على القهوة مقابل فنجان لاتيه: الاقتصاد الجزئي لصفقة واحدة

أرتسيوم كيريلوف
أرتسيوم كيريلوف
هل تعلم أن قهوتك الصباحية المعتادة هي منتج استراتيجي في البورصة؟ عقود الفروقات على حبوب القهوة ستكشف كامل إمكانات الربح المخفية في فنجان لاتيه عطري: كل ما تحتاجه هو مهارات تداول واثقة وفهم صحيح للمخاطر.

صفقة مالية بدل فنجان قهوة

لن تضطر إلى حمل أكياس حبوب القهوة — بفضل عقود الفروقات (contracts for difference) يمكنك تحقيق الأرباح دون شراء السلعة نفسها.

تذكير:

عقد الفروقات (CFD) هو اتفاق بين الوسيط والمتداول على دفع الفرق في سعر الأصل بين وقت فتح الصفقة ووقت إغلاقها. هذا يسمح بتحقيق الربح من تغيرات الأسعار دون امتلاك الأصل فعلياً — سواء كان عملة أو سلعة أو أسهماً. يمكن الاطلاع على مزيد من التفاصيل هنا.

!!! عقد الفروقات على القهوة (حبوب القهوة) هو أداة مالية مشتقة مرتبطة بسعر عقد آجل حقيقي.

عقود الفروقات أم العقود الآجلة: ما الفرق؟

كل من عقود الفروقات والعقود الآجلة يسمحان بتحقيق الربح من تحركات أسعار الأصول دون ملكية فعلية للأصل، لكن بينهما فروق رئيسية:

الوضع القانوني

  • عقود الفروقات: عقود خارج البورصة (OTC) تُبرم حصراً بين المتداول والوسيط؛ يحدد الوسيط شكل العقد وشروطه.
  • العقود الآجلة: عقود متداولة في البورصات المنظمة (CME، NYMEX، وغيرها) وفق معايير صارمة — الحجم، وتاريخ التنفيذ، والأصل، إلخ محددة بدقة.

مدة العقد

  • عقود الفروقات: ليس لها تاريخ إغلاق محدد، ويمكن الاحتفاظ بالصفقة إلى أجل غير مسمى (حتى إغلاق المركز أو حدوث margin call).
  • العقود الآجلة: لها دائماً تاريخ انتهاء (شهري أو ربع سنوي)، وبعده يتم إغلاق العقد أو تسويته.

العلاقة مع الأصل

  • عقود الفروقات: السلعة (أو أي أصل آخر) لا تُسلم فعلياً، والصفقة تقتصر على فرق السعر.
  • العقود الآجلة: قد تكون تسليمية (سلعية) أو تسوية نقدية. على سبيل المثال، عقد القهوة الآجل قد يؤدي إلى تسليم فعلي إذا لم يُغلق قبل تاريخ الانتهاء.

الرافعة المالية

  • عقود الفروقات: يقدم الوسطاء رافعة مالية مرتفعة، مما يسمح بالتداول باستثمارات صغيرة.
  • العقود الآجلة: متطلبات الهامش أعلى، والرافعة محدودة وفقاً لقواعد البورصة.

السبريد/العمولات

  • عقود الفروقات: يتقاضى الوسيط سبريد (وأحياناً عمولة) ويطبق swap (قد يكون سلبياً) عند الاحتفاظ بالمركز لليوم التالي.
  • العقود الآجلة: يدفع المتداول عمولة البورصة وعمولة الوسيط؛ لا يوجد swap، لكن هناك مخاطر تكاليف roll-over عند الانتقال للعقد التالي.

مستوى الاستثمار

  • عقود الفروقات: متاحة للمتداولين الأفراد برأسمال صغير (ابتداءً من 1 دولار)، ويمكن التداول بأحجام جزئية.
  • العقود الآجلة: مخصصة للمستثمرين الكبار أو المتداولين ذوي الخبرة، بأحجام عقود قياسية، ما يتطلب رأس مال أكبر للدخول.

!!! بعض الوسطاء يقدمون عقود آجلة بشروط أكثر مرونة، مثل E-mini وMicro futures، مما يسمح للمتداولين ذوي رأس المال الصغير (500–2.000 دولار) بالوصول الكامل إلى سيولة CME Group وغيرها من البورصات الكبرى.

عقود الفروقات: كيف تعمل؟

تقوم بإبرام عقد مع الوسيط، الذي يتابع سعر الأصل (ويقدم لك عروض الأسعار) وينفذ صفقاتك:

  • إذا كنت واثقاً من أن سعر الأصل سيرتفع، تشتري عقد فروقات بالسعر الحالي (long أو “مركز شراء”).
  • إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض، تفتح عملية بيع لعقد الفروقات (short أو “مركز بيع”).

الربح/الخسارة من الصفقة:

الفرق بين سعر الأصل عند الفتح وسعره عند الإغلاق، مضروباً في عدد العقود.

لتحقيق الربح:

  • في صفقة الشراء (buy) يجب أن يكون سعر الإغلاق (Close) أعلى من سعر الفتح (Open).
  • في صفقة البيع (sell) يجب أن يكون سعر الإغلاق أقل من سعر الدخول. وإلا — خسارة.

!!! عقد الفروقات لا يعني شراء أو بيع الأصل الفعلي — أنت تتعامل فقط مع بيانات الأسعار.

القهوة كسلعة بورصية

القهوة من أكثر السلع الزراعية شعبية وسيولة عالية. أهم أنواع الحبوب المتداولة في البورصة:

  • Coffea arabica — أكثر من 60٪ من السوق العالمي.
  • Coffea robusta — حوالي 37٪.
  • Coffea liberica — 1–2٪.
  • عدة أنواع من خلطات القهوة تُتداول في الأسواق الخاصة والإقليمية.

!!! يتم تحديد سعر حبوب القهوة إما بالسنتات لكل رطل (¢/lb) أو بالدولار الأمريكي لكل طن.

في السوق الفعلي، لا يتم التداول بالقهوة بالكيلوغرام (أو بالرطل). لهذا، هناك وحدة أكبر — “كيس” (a bag of coffee) أو “لوت” (a lot of coffee)، والتي تُستخدم في حسابات العقود الآجلة التسليمية.

الكيس القياسي يزن 60 كجم = 132.28 رطلاً (1 كجم = 2.20462 رطلاً). وبالتالي، بالنسبة لـ Arabica في الشحنات الدولية من البرازيل، كولومبيا، فيتنام:

سعر الكيس ($) = (السعر بالسنت/رطل × 132.28) ÷ 100.

مثال: في حالة تسعير 305.27 ¢/lb (في 18-07-25):

سعر الكيس = (305.27 × 132.28) ÷ 100 = 403.81 دولار

بالنسبة لـ Robusta بسعر 3,322 دولار/طن (أو 3.322 دولار/كجم): سعر الكيس = 3.322 × 60 = 199.62 دولار.

الصفقات الكبيرة تتم في “لوت” أو 1 لوت = 37,500 رطل = 625 كيساً بوزن 60 كجم. قد يعادل العقد الواحد 37,500 رطل، لكن عقود الفروقات لدى الوسطاء الأفراد غالباً ما تكون مجزأة — حتى كيس واحد، أو لوت واحد، أو 1 كجم.

!!! تأكد دائماً من حجم اللوت للعقد مع وسيطك — هذا مفتاح الحساب الصحيح.

أهم البورصات لتداول القهوة:


النوع البورصة / المنصة الرمز العقد العملة / الوحدة
Arabica ICE U.S. (NYBOT/NYMEX) KC 37,500 lb
(250 كيس)		 ¢/lb
Robusta ICE Europe (LIFFE) RC / RM 10 أطنان
(167 كيس)		 $/طن
Arabica ICE U.S. (NYBOT/NYMEX) KC 37,500 lb ¢/lb
Robusta ICE Europe (LIFFE) RC / RM 10 أطنان $/طن
Robusta SICOM (Singapore Commodity Exchange, SGX) – لوت 5 أطنان $/طن
Arabica BM&F (البرازيل) ICF/KFE 6 أطنان (10 أكياس) ¢/lb
Arabica TGE (طوكيو) AC 5 أطنان ¥/كجم
أي نوع JSE (جنوب أفريقيا) QCFF 112,000 lb ¢/lb (ZAR/كجم)

بالنسبة لأي سلعة، تعتبر السيولة المستقرة مهمة، وتعد بورصة ICE السوق الأكثر نشاطاً للقهوة، وتُعتبر أسعارها معيارية. تعكس البورصات الإقليمية مثل SICOM وTGE الظروف المحلية ويستخدمها المتداولون المحليون.

مثال على صفقة: القهوة مقابل فنجان لاتيه

تذكير — في صفقات عقود الفروقات:

  • لا تنقل حبوباً فعلية ولا تستأجر مخزناً — أنت تتداول على السعر فقط.
  • يمكنك التداول على ارتفاع الأسعار (شراء، long) أو انخفاضها (بيع، short).
  • يمكن الاحتفاظ بالصفقة إلى أجل غير مسمى وإغلاقها في الوقت الأنسب لك.

افترض أنك قررت القيام باستثمار صغير — سعر فنجان قهوة. على سبيل المثال، يبلغ سعر كوب كبير من قهوة Starbucks حوالي 4.50–4.75 دولار.

إذن، تستثمر 4.50 دولار (سعر “لاتيه كبير”) في عقد فروقات على حبوب قهوة Arabica.


USD/JPY forex

للتبسيط، لنفترض أنك تخطط لشراء (BUY) بسعر السوق 300 ¢/lb (أو 3 دولار/رطل) مع رافعة مالية صغيرة (معقولة) 1:10.

بهذه الرافعة، ومن خلال استثمار 3 دولارات فقط (لن نفتح الصفقة بكامل مبلغ 4.50 دولار دفعة واحدة!) يمكنك التحكم في 30 دولار في السوق وحجم 10 أرطال.

تذكير:

لكل صفقة سعران: سعر الافتتاح (PriceOpen) وسعر الإغلاق (PriceClose)، ونحصل على:

نتيجة الصفقة = (سعر الخروج – سعر الدخول) × حجم العقد × الكمية

ملاحظة: لم يتم احتساب عمولة/سبريد الوسيط للتبسيط.

إذا ارتفع السعر بمقدار 10 ¢ (أو 1,000 نقطة):

  • السعر الجديد: 310 ¢/lb.
  • النتيجة: (310 – 300) ¢ × 10 lb = 10¢ × 10 lb = +1 دولار (ربح).
  • الاستثمار الفعلي: 3 دولارات، الربح 1 دولار → عائد ≈ %33.

أما إذا أخطأت الاتجاه:

إذا انخفض السعر بمقدار 10 ¢:

  • السعر الجديد: 290 ¢/lb.
  • النتيجة: (290 – 300) ¢ × 10 lb = –10¢ × 10 lb = –1 دولار (خسارة).
  • الاستثمار الفعلي: 3 دولارات، الخسارة 1 دولار → عائد سلبي ≈ %33.
بالنسبة لصفقات البيع (SELL) فالحسابات مماثلة.

معلومات مرجعية:

  • السعر الحالي: حوالي 297–300 ¢/lb (~2.97–3.00 دولار/رطل) في 25-07-25؛ انخفاض شهري ~%2.5، لكن الزيادة السنوية ~%29.
  • التقلب: خلال آخر عامين تراوحت الأسعار بين ~266 ¢/lb و~535 ¢/lb.
  • أعلى مستوى: ~535 ¢/lb؛ أدنى مستوى: ~266 ¢/lb (مدى 52 أسبوعاً).

لماذا تتداول عقود الفروقات على القهوة

  • حاجز دخول منخفض — بضع دولارات تكفي (المثالي 100 دولار).
  • مرونة — إمكانية الربح في الصعود والهبوط.
  • لا تسليم فعلي: لا حاجة للتخزين أو النقل أو التراخيص.
  • سيولة عالية — رأس مال كبير حاضر دائماً.
  • رافعة مالية متاحة (من 1:10).
  • معلومات كافية — مواصفات السلعة، أخبار السوق، إحصاءات التداول.
  • متاحة لدى معظم الوسطاء، عبر تطبيقات الهاتف والكمبيوتر.

المخاطر في تداول عقود الفروقات على القهوة

تداول القهوة عبر عقود الفروقات ممتع ومتاح ومربح، لكن مخاطر السوق المعتادة تبقى قائمة. يمكن أن يتغير اتجاه السوق في أي لحظة، وقد يتحول الربح إلى خسارة بسرعة. عليك التحكم في:

  • الرافعة المالية: من 1:2 حتى 1:1000؛ الاختيار الخاطئ قد يؤدي إلى خسائر سريعة.
  • التقلب غير المستقر: يعتمد على الموسمية، الجغرافيا السياسية، الظواهر الطبيعية، تقارير USDA، وعوامل أساسية أخرى.
  • خطر الرصيد السلبي: تغييرات متطلبات الهامش عند الفجوات السعرية أو اتساع السبريد قد تؤدي إلى إغلاق المركز دون مشاركتك.

بالإضافة إلى ذلك، هناك التكاليف المعتادة مثل السبريد، swap، العمولات، ورسوم عدم النشاط، التي تقلل من الربح.

!!! يجب أن يكون لديك نظام إدارة مخاطر ثابت، يشمل اختيار الوسيط المناسب، الرافعة المثالية، وقواعد وضع StopLoss. طوّره واختبره على حساب تجريبي قبل بدء التداول الفعلي.

ملاحظات عملية

الموسمية

إنتاج القهوة يعتمد بشدة على الطقس. فترتان رئيسيتان:

  • الصيف (يوليو–سبتمبر): يعتمد الإنتاج على المخزون القديم، ولم تُحسم نتائج المحصول الجديد بعد.
  • الشتاء (يناير–مارس): زيادة التقلب بسبب مخاطر الطقس.

!!! في هذه الفترات قد تختلف استراتيجية التداول في الديناميكية ومستوى المخاطرة.

سعر عقود الفروقات على القهوة يتأثر بقوة بالعوامل الخارجية: الجفاف الطويل أو انتشار الآفات في الدول المنتجة (البرازيل، فيتنام)، مشاكل لوجستية (قناة بنما)، زيادة الطلب (آسيا)، المخاطر الجمركية والسياسية — كل ذلك يقلل من المحصول والمخزون العالمي، ما يرفع الأسعار بشكل مضاربي.

في 2022–2024 شهد سوق القهوة عجزاً حاداً: الاستهلاك تجاوز الإنتاج. في 2024 ارتفعت Arabica بنحو 70% سنوياً، وRobusta بنحو 55%. في بداية 2025 بلغت الأسعار مستويات تاريخية: Arabica عند 4 دولار/رطل (~412 ¢/lb)، وسعر القهوة المطحونة بالتجزئة في الولايات المتحدة 7 دولار+/رطل (+75% منذ 2020).

عقود الفروقات أم العقود الآجلة: ماذا تختار؟

يعتمد نوع الأداة على رأس المال، والخبرة، وأهداف التداول:

  • للمضاربة القصيرة برأس مال صغير وبالاعتماد على التحليل الفني — عقود الفروقات مناسبة.
  • للتحوط من المخاطر أو للاهتمام بالعقود التجارية الحقيقية على المدى المتوسط/الطويل — العقود الآجلة أنسب.

!!! الاختيار الصحيح للاستراتيجية ونوع الأداة يقلل المخاطر ويزيد فرص النجاح. نوصي بالبدء بعقود الفروقات.

الخلاصة

عقود الفروقات على القهوة هي أصل فعال في البورصة يتميز بتقلب عالٍ ومنطق تداول واضح. يمكنك الدخول باستثمار بسيط — يعادل سعر فنجان لاتيه — والحصول على عائد ثابت. الأهم هو فهم آلية السوق، امتلاك مهارات تحليل فني جيدة، وإدارة المخاطر بشكل صحيح.

نتمنى للجميع أرباحاً وفيرة!