ФРС готовит опасный сюрприз

SP500

Ключевая зона: 6,500 - 6,600

Buy: 6,580 (на сильном позитивном фундаменте); цель 6,750; StopLoss 6,500

Sell: 6,450 (после ретеста уровня 6,500); цель 6,250; StopLoss 6,530

Нынешние максимумы индекса широкого рынка – показатель динамики ожиданий инвесторов, когда снижение ставок из "прогнозов аналитиков" превращается в реальность. Теперь возникает проблема масштаба: что выбрать спокойные 0,25% или решительные 0,50% как показатель слабости экономики?

Индексы S&P500 и Nasdaq вчера закрылись на новых рекордных максимумах, чему способствовало резкое ралли акций Oracle и ослабление инфляционного давления. Мягкий индекс цен производителей подкрепляет надежды на сокращение ставки ФРС.

Денежно-кредитная политика ФРС постоянно балансирует между агрессивными инфляционными ожиданиями и осторожной коррекции для предотвращения рецессии.

Сегодня ключевые данные рынка труда создали мощный прецедент. Пересмотр показателей занятости на рекордные 911K рабочих мест в сторону уменшення – это не техническая, а скорее политическая корректировка. Получается, что реальность США длительное время была искажена статистическими иллюзиями, то есть "слабеет" экономика уже давно.

Теперь фанаты политики Трампа агитируют за снижение на 50 пунктов, чтобы компенсировать упущенные возможности предыдущих месяцев, потому что никто не готов последовательно исправлять ошибки жесткой политики.

Скандальная Лиза Кук остается в составе ФРС на ключевом заседании 16-17 сентября, но попытки Трампа изменить состав FOMC показывает, что политические амбиции могут влиять на денежно-кредитные решения и добавляет риска фондовому рынку.

Данные базовой инфляции CPI станут последним аргументом. Ожидаемый рост на 0,3% не сможет отменить снижение ставок, но способен ограничить масштабы будущих действий ФРС. Теперь любой положительный экономический индикатор потенциально сужает пространство для монетарного регулятора.

"Умные деньги" уже корректируют свой баланс интересов. Технологический сектор демонстрирует устойчивость, дивидендные акции укрепляются. Когда доходность казначейских облигаций колеблется, стабильные выплаты считаются самым выгодным вариантом.

Так что траекторию рынка определяет не номинальное значение ставки, а способность ФРС адаптироваться к меняющимся экономическим условиям без потери доверия. И первую пригодную для торговли реакцию должен показать именно S&P500.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!