O Fed prepara uma surpresa perigosa

SP500

Zona-chave: 6,500 - 6,600

Compra: 6,580 (com fortes fundamentos positivos); alvo 6,750; StopLoss 6,500

Venda: 6,450 (após um novo teste do nível 6.500); alvo 6,250; StopLoss 6,530

Os níveis atuais do índice de mercado amplo refletem a mudança das expectativas dos investidores: as reduções de taxas deixaram de ser apenas “previsões de analistas” e se tornaram realidade. Agora a questão central é a escala: escolher um movimento cauteloso de 0,25% ou um corte decisivo de 0,50% como sinal de fraqueza econômica?

Ontem, o S&P 500 e o Nasdaq fecharam em novos recordes históricos, impulsionados pelo forte rali das ações da Oracle e pelo alívio nas pressões inflacionárias. O índice suavizado de preços ao produtor reforçou as esperanças de corte de juros pelo Fed.

A política monetária do Fed permanece em constante equilíbrio entre expectativas agressivas de inflação e ajustes cautelosos para evitar uma recessão.

Os dados de hoje do mercado de trabalho criaram um precedente poderoso. A revisão das estatísticas de emprego em menos 911 mil vagas não é um ajuste técnico, mas sim político. Isso mostra que a economia dos EUA já está enfraquecida há muito tempo, mascarada por ilusões estatísticas.

Agora, apoiadores de Trump defendem um corte de 50 pontos-base, alegando que isso compensaria as oportunidades perdidas dos últimos meses. Poucos parecem dispostos a corrigir de forma consistente os erros de uma política monetária rígida.

A polêmica Lisa Cook continua no Fed para a reunião crucial de 16 a 17 de setembro, mas as tentativas de Trump de mudar a composição do FOMC mostram que as ambições políticas podem afetar as decisões monetárias e aumentar o risco para os mercados acionários.

Os dados do núcleo do CPI serão o último argumento. A expectativa de alta de 0,3% não impedirá a redução de taxas, mas pode limitar o alcance das ações futuras. Agora, qualquer indicador econômico positivo reduz o espaço de manobra do Fed.

O “dinheiro inteligente” já está ajustando sua posição. O setor tecnológico mostra resiliência, e as ações de dividendos ganham força. Quando os rendimentos dos Treasuries oscilam, pagamentos estáveis parecem a opção mais vantajosa.

Portanto, a trajetória do mercado dependerá não do corte nominal das taxas, mas da capacidade do Fed de se adaptar às condições econômicas em mudança sem perder credibilidade. A primeira reação negociável deve vir do próprio S&P 500.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!