ФРС готує небезпечний сюрприз

SP500

Ключова зона 6,500 - 6,600

Buy: 6,580 (на сильному позитивному фундаменті); ціль 6,750; StopLoss 6,500

Sell: 6,450 (після ретесту рівня 6,500); ціль 6,250; StopLoss 6,530

Поточні максимуми індексу широкого ринку відображають зміну очікувань інвесторів: з “аналітичних прогнозів” зниження ставок перетворюється на реальність. Тепер постає питання масштабу: обрати обережні 0,25% чи рішучі 0,50% як сигнал слабкості економіки?

Учора S&P 500 та Nasdaq закрилися на нових рекордних максимумах завдяки різкому ралі акцій Oracle та ослабленню інфляційного тиску. М’який індекс цін виробників підтримав надії на скорочення ставки ФРС.

Грошово-кредитна політика ФРС постійно балансує між агресивними інфляційними очікуваннями та обережними кроками для запобігання рецесії.

Сьогодні ключові дані ринку праці створили серйозний прецедент. Перегляд зайнятості на рекордні 911 тис. робочих місць у бік зменшення – це не технічна, а політична корекція. Це означає, що економіка США слабшає вже давно, хоча статистика створювала ілюзію стабільності.

Прихильники Трампа агітують за зниження на 50 б.п., щоб компенсувати втрачені можливості попередніх місяців, бо ніхто не готовий послідовно виправляти помилки жорсткої політики.

Скандальна Ліза Кук залишається у складі ФРС на ключовому засіданні 16–17 вересня, але спроби Трампа змінити склад FOMC свідчать, що політичні амбіції можуть впливати на монетарні рішення, додаючи ризиків фондовому ринку.

Дані базового CPI стануть останнім аргументом. Очікуване зростання на 0,3% не скасує зниження ставки, але може обмежити його масштаб. Тепер будь-який позитивний економічний сигнал звужує простір для регулятора.

“Розумні гроші” вже перебудовують свої портфелі. Технологічний сектор тримається стабільно, дивідендні акції посилюють позиції. Коли прибутковість держоблігацій коливається, стабільні виплати виглядають найпривабливішим варіантом.

Таким чином, траєкторію ринку визначатиме не номінальна ставка, а здатність ФРС адаптуватися до змін без втрати довіри. Першу придатну для торгівлі реакцію покаже саме S&P 500.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!