Walmart: новый игрок элитной команды

SP500

Ключевая зона: 6,850 - 6,900

Buy: 6,900 (на сильном позитивом фундаменте); цель 7,050-7,150; StopLoss 6,830

Sell: 6,800 (на откате после ретеста 6,850); цель 6,650; StopLoss 6,860

Рыночная капитализация Walmart пересекла отметку в $1 трлн благодаря кардинальному изменению стратегии. Ранее только Berkshire Hathaway удалось это сделать, будучи компанией не из сектора высоких технологий.

Крупнейший американский ритейлер начал действовать как IT-бизнес, инвестировал в цифровую рекламу и ИИ-проекты. Сейчас это уже сеть «tech-powered»-сеть, а также омниканальная платформа. И рост ее акций на 26% за год подтверждает эффективность такой политики.

• Walmart рано и агрессивно сделал ставку на искусственный интеллект и провела масштабную цифровую трансформацию бизнеса.
• Компания заключила партнерские соглашения с OpenAI и Google, чтобы интегрировать свои инструменты онлайн-покупок непосредственно в поисковые чат-боты, тем самым укрепляя свои позиции в использовании AI для оптимизации всего процесса – от поиска товаров до оформления заказа.
• Walmart удалось сочетать привлечение покупателей с высоким доходом, ищущих выгодные цены и удобство, с сохранением основной базы покупателей с низким доходом.
• За последние пять лет ритейлер расширил свой онлайн-рынок до более чем полумиллиарда товаров, запустил доставку за час, создал Walmart+, конкурирующий с Amazon Prime, и построил рекламный бизнес с оборотом более $4 млрд.

Теперь главная задача – удержать эти позиции, для этого менеджменту нужно поднять операционную маржу выше 6% – таких результатов в компании не было с 2015 года. Судя по всему, инвесторы выдали компании "аванс доверия" и включили в актуальную цену профит от внедрения AI и доходы от рекламы, где маржа достигает 60-80%.

Однако этот аванс может быть "съеден" глобальным кризисом в экономике и проблемами на рынке труда США. Американские домохозяйства, особенно домохозяйства с низким и средним уровнем дохода, уже испытывают растущее финансовое давление из-за сохраняющейся инфляции и замедления темпов роста рынка труда.

Но есть надежда, что и старые методы гуру американского ритейл-бизеса останутся эффективными: когда потребители экономят, они идут в Walmart – эта традиция сохраняется уже несколько поколений.

Сегодня рынок акций США снова пытается расти: S&P 500 на премаркете направлен вверх. Индекс S&P 500 протестировал локальную поддержку на 6885, но готов вернуться в коридор 6900-7000 п. Фьючерсы на Nasdaq 100 вернулся к росту после двух дней активных распродаж в технологическом секторе. Покупатели начали выкупать снижение на фоне оценки свежей корпоративной отчетности.

Walmart – отличный пример успешного инвестирования в отдельную компанию, а не в глобальные индексы – компания опережает динамику S&P500 почти два года. Ритейлер становится универсальным защитным активом, который не зависит от нестабильных американских правительств, спекуляций на рынке энергоресурсов и внешне политических катаклизмов.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!