Walmart: новий гравець елітної команди

SP500

Ключова зона 6,850 - 6,900

Buy: 6,900 (на сильному позитивному фундаменті); ціль 7,050-7,150; StopLoss 6,830

Sell: 6,800 (на відкаті після ретесту 6,850); ціль 6,650; StopLoss 6,860

Ринкова капіталізація Walmart перетнула позначку $1 трлн завдяки кардинальній зміні стратегії. Раніше лише Berkshire Hathaway вдалося досягти цього, залишаючись компанією не з високотехнологічного сектору.

Найбільший американський ритейлер почав діяти як IT-бізнес, інвестував у цифрову рекламу та AI-проєкти. Тепер це вже «tech-powered» мережа, а також омніканальна платформа. І зростання її акцій на 26% за рік підтверджує ефективність такої політики.

• Walmart рано й агресивно зробив ставку на штучний інтелект і провів масштабну цифрову трансформацію бізнесу.
• Компанія уклала партнерські угоди з OpenAI та Google, щоб інтегрувати свої інструменти онлайн-покупок безпосередньо в пошукові чат-боти, тим самим посилюючи свої позиції у використанні AI для оптимізації всього процесу – від пошуку товарів до оформлення замовлення.
• Walmart вдалося поєднати залучення клієнтів із високим доходом, які шукають вигідні ціни та зручність, із збереженням основної бази покупців із низьким доходом.
• За останні п’ять років ритейлер розширив свій онлайн-ринок до понад пів мільярда товарів, запустив доставку за годину, створив Walmart+, що конкурує з Amazon Prime, і побудував рекламний бізнес з оборотом понад $4 млрд.

Тепер головне завдання – утримати ці позиції, для цього менеджменту потрібно підняти операційну маржу вище 6% – таких результатів у компанії не було з 2015 року. Судячи з усього, інвестори надали компанії «аванс довіри» й уже включили в поточну ціну прибутки від впровадження AI та доходи від реклами, де маржа сягає 60–80%.

Однак цей аванс може бути «з’їдений» глобальною економічною кризою та проблемами на ринку праці США. Американські домогосподарства, особливо з низьким і середнім рівнем доходу, вже відчувають зростаючий фінансовий тиск через збереження інфляції та уповільнення темпів зростання ринку праці.

Але є надія, що й старі методи гуру американського ритейлу залишаться ефективними: коли споживачі економлять, вони йдуть у Walmart – ця традиція зберігається вже кілька поколінь.

Сьогодні фондовий ринок США знову намагається зростати: S&P 500 на премаркеті спрямований угору. Індекс S&P 500 протестував локальну підтримку на рівні 6885, але готовий повернутися в коридор 6900–7000 пунктів. Ф’ючерси на Nasdaq 100 повернулися до зростання після двох днів активних розпродажів у технологічному секторі. Покупці почали викуповувати просадку на тлі оцінки свіжої корпоративної звітності.

Walmart – чудовий приклад успішного інвестування в окрему компанію, а не в глобальні індекси – компанія випереджає динаміку S&P 500 майже два роки. Ритейлер стає універсальним захисним активом, який не залежить від нестабільних американських урядів, спекуляцій на ринку енергоресурсів і зовнішньополітичних катаклізмів.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!