Уверенного оптимизма на рынке пока нет

SP500

Ключевая зона: 6,650 - 6,700

Buy: 6,700 (на сильном позитивном фундаменте); цель 6,850; StopLoss 6,650

Sell: 6,600 (на откате после ретеста 6,650); цель 6,450-6,400; StopLoss 6,670

Если во вторник фондовый рынок выкупал утреннее падение, то вчера уже продавали утренний рост.

В Азии индексы выросли на фоне сильного отчетного сезона в США и мощного ралли в секторе полупроводников: Nikkei +0,8%, KOSPI +1,8%, Taiwan Weighted +1,4%, ASX +1,1%. Оптимизм инвесторов поддержали рекордные результаты производителей микрочипов и ожидание ослабления монетарной политики. При этом золото обновило исторический максимум — $4241 за унцию, отражая бегство в защитные активы на фоне роста торговых рисков и ожиданий снижения ставки ФРС.

Накануне инвесторы реагировали на отчеты банков, заявления ФРС и развитие торгового конфликта между США и Китаем. Dow Jones прибавил 0,44%, тогда как S&P 500 и Nasdaq Composite снизились на 0,16% и 0,76%соответственно. В ходе торгов индекс S&P 500 колебался в диапазоне от падения на 1,5% до роста на 0,39%, отражая повышенную волатильность рынка.

Сегодня, несмотря на очередную словесную интервенцию Трампа, рынок спокойный, хотя VIX немного подрос. Фьючерс на индекс S&P 500 пытается компенсировать вчерашнее падение, хотя рисует зависнуть в диапазоне 6630-6680.

Продолжают расти золото и серебро. В СМИ появляются сообщения об очередях обычных клиентов банков за покупкой физического (в слитках) золота – это уже выглядит как паника.

Наиболее сильное давление на рыночные настроения оказали не регулярные отчеты компаний, а новые санкции Китая против пяти американских подразделений южнокорейской компании Hanwha Ocean и угроза Трампа ввести эмбарго на поставки растительного масла в Китай.

Лондонские акции начинают снижаться после слабых данных по ВВП Великобритании

Инвесторы ждут публикации квартальных отчетов Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Labs и ASML, которые могут задать тон рынку в ближайшие дни.

Биткоин вновь оказался под давлением: цена снизилась до $111 000, а спотовые ETF зафиксировали чистые оттоки на $94 млн. Торговая активность упала более чем на четверть, что указывает на осторожность инвесторов.

Несмотря на очень негативный фон и «медвежьи» паттерны на графиках, на рынке есть несколько отложенных позитивных триггеров:

• Деэскалация торговой войны США-Китай – возможна в любой момент (на любом твитт-сообщении Трампа).
• Отмена шатдауна – демократы и республиканцы могут договориться в любой день.
• На рынке крипты до сих пор не улеглись страсти после flash crash, доверие к крипте снижается и капитал снова вернется в традиционные активы.

В целом геополитические и экономические новости сформировали сложный фон для мировых рынков. Торговые угрозы США Китаю, политическое напряжение во Франции, масштабное расследование в криптоиндустрии и новый прогноз МВФ по росту мировой экономики усиливают неопределенность.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!