Perang Monopoli: Nvidia melawan Google

SP500

Zona kunci: 6,750 - 6,850

Buy: 6,850 (dengan dasar yang kuat dan positif); target 7,000-7,050; StopLoss 6,800

Sell: 6,700 (dengan penembusan yang pasti pada level 6.750); target 6,550-6,500; StopLoss 6,750

Setiap monopoli dalam pasar terbuka pada akhirnya mulai melemah. Puluhan perusahaan terbesar dunia terus berperang satu sama lain. Dan ini adalah hal yang baik.

Dalam laporan terbaru Nvidia yang sangat kuat, para skeptis sudah menemukan tanda-tanda masalah di masa depan, dan yang utama adalah penurunan margin bisnis akibat meningkatnya persaingan. Pemimpin pasar mikrochip sudah menerima pukulan besar pertama dalam perebutan pangsa pasar: sebuah perusahaan yang juga merupakan monopoli (di pasar media sosial) berniat menyewa tensor processing units (TPU) dari Google.

Alphabet mengembangkan prosesor yang dioptimalkan untuk AI dan machine learning sejak 2015 dan sampai sekarang hanya menggunakannya di Google Cloud. Kini perusahaan tidak hanya menawarkan penyewaan kapasitas komputasi, tetapi juga menjual chip tersebut. Targetnya adalah merebut setidaknya 10% pangsa pasar Nvidia.

Ini belum merupakan pembelian, tetapi pasar menganggapnya sebagai skenario yang sangat mungkin, terlihat dari reaksi saham Alphabet dan penurunan Nvidia/AMD setelah berita negosiasi. Ini adalah peristiwa yang merusak status Nvidia dan mengubah peta pasar perangkat keras AI. Secara paralel, Meta sudah memiliki kontrak cloud besar dengan Google Cloud senilai sekitar $10 miliar selama enam tahun, berfokus pada infrastruktur AI.

Alphabet mengembangkan prosesor khusus AI dan machine learning sejak 2015 dan sampai sekarang hanya menggunakannya di Google Cloud. Kini perusahaan tidak hanya ingin menyewakan kapasitas komputasi, tetapi juga menjual chip tersebut. Tujuannya adalah menguasai setidaknya 10% pasar Nvidia.

Mengapa Meta meninggalkan dominasi Nvidia

• Diversifikasi risiko
• Pasar chip AI yang terlalu panas, kelangkaan H100/Blackwell, risiko politik (pembatasan ekspor, dll.)
• Memindahkan sebagian beban komputasi ke TPU mengurangi ketergantungan pada satu pemasok dan menurunkan risiko pasokan
• Penurunan biaya kepemilikan
• Untuk cluster LLM raksasa milik hyperscaler, TPU bisa lebih murah per pelatihan model daripada GPU kelas atas, terutama jika terintegrasi secara mendalam dengan infrastruktur Google

Secara praktis, Meta memilih pendekatan hibrida: Nvidia (dan ASIC internal mereka) + Google TPU. Jika Meta menjadi klien jangkar, Google Cloud mendapatkan argumen: “perangkat keras kami tidak kalah dari Nvidia, tetapi terintegrasi alami dengan cloud”.

Kesepakatan Meta–Google merupakan bagian dari tren yang lebih luas: OpenAI, Apple, Safe Superintelligence, Cohere, dan lainnya sudah menggunakan atau menguji TPU sebagai alternatif Nvidia.

Saat ini Nvidia bahkan terpaksa menegaskan kembali kepemimpinan teknologi dan kompatibilitasnya dengan sebagian besar model AI untuk meredakan kepanikan pasar. Ini adalah sinyal bahwa era monopoli hampir penuh dalam akselerator AI sedang berakhir: klien besar mulai membangun cluster multivendor dan bersedia memindahkan beban kritis ke chip alternatif.

Bagi pasar AI secara keseluruhan, ini adalah langkah menuju infrastruktur yang lebih kompetitif, lebih murah, dan lebih terdiversifikasi. Namun untuk saat ini, kenaikan saham Alphabet belum cukup untuk menutupi penurunan NVDA dan AMD.

Faktanya, tidak ada berita negatif global, tetapi pasar tetap melemah sedikit hanya karena kompetisi internal.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!