Flash crash lokal lainnya: menarik kesimpulan

BTC/USD

Zona kunci: 81,500 - 85,000

Buy: 86,500 (dengan fundamental yang kuat dan positif) ; target 90,000-91,500; StopLoss 85,500

Sell: 80,000 (setelah retest level 82.500) ; target 76,500-75,000; StopLoss 81,500

Selama terlalu lama pasar berada dalam euforia dan melewatkan momen ketika reli yang gila itu просто kehabisan modal. Pada 29 Januari, ketidakseimbangan volume yang tajam memicu keluarnya investor secara massal dari aset berisiko: emas — baik fisik maupun “digital” — mengecewakan para investornya.

Apa yang harus dilakukan ketika tidak ada lagi yang mau membeli? Benar — menjual, dan secepat mungkin.

Tanda-tanda pertama krisis likuiditas sudah muncul beberapa minggu lalu. Para optimis pasar terjebak dalam taruhan yang terlalu besar, dan pasar terpaksa melakukan koreksi.

Di pasar terjadi situasi yang jarang, tetapi sangat berbahaya: de-leveraging dalam skala besar. Hedge fund dan investor besar, yang memegang posisi long yang sangat besar, mulai secara drastis mengurangi leverage, sehingga semakin memicu reaksi berantai likuidasi.

Seberapa pun para penggemar analisis teknikal mencoba meyakinkan sebaliknya, katalis utama dari aksi jual adalah tindakan dan pernyataan Presiden AS: ancaman tarif baru, eskalasi ketegangan di Timur Tengah, penerapan keadaan darurat terhadap Kuba, serta ekspektasi pergantian pimpinan The Fed memaksa investor menyelamatkan modal mereka.

• Kepanikan di pasar minyak menambah kecemasan dan volatilitas. Brent sempat naik di atas $70 per barel. Akibatnya, pasar menunjukkan gambaran yang berlawanan arah: logam mulia turun, sementara minyak naik. Setiap pembicaraan tentang tarif berarti kenaikan biaya, tekanan terhadap ekonomi, dan potensi percepatan inflasi, yang langsung tercermin pada saham, komoditas, dan kripto.
• Kejatuhan harga di sektor teknologi terjadi karena laporan perusahaan besar (misalnya, Microsoft turun 12% dan SAP 16%), dan laporan ini tidak bisa disebut “lemah” — hanya saja tidak memenuhi ekspektasi. Salah satu driver korporasi paling jelas hari itu adalah penurunan tajam Microsoft sekitar -10% karena kekhawatiran terhadap pertumbuhan Azure dan besarnya pengeluaran untuk infrastruktur AI.
• Sepanjang hari, S&P 500 turun hingga 1,5%, Nasdaq turun lebih dalam akibat tekanan pada sektor teknologi, dan Dow Jones juga masuk zona negatif. Volatilitas meningkat tajam, dan investor mulai mengurangi posisi, terutama pada saham yang paling mahal dan terlalu panas. Hari ini, seluruh 11 sektor di AS berada di zona merah.
• Penurunan pasar kripto disertai dengan likuidasi massal. Dalam 24 jam, posisi sekitar 270.000 trader ditutup secara paksa, dan total volume likuidasi mencapai $1,7 miliar. Hampir semuanya berasal dari posisi beli di Bitcoin dan ETH. Akibatnya, total kapitalisasi pasar turun sekitar $200 miliar hanya dalam 24 jam.
• Ekspektasi kebijakan The Fed yang lebih agresif, fluktuasi suku bunga, dan kenaikan imbal hasil obligasi memaksa investor mengurangi posisi di aset berisiko. Dalam kondisi seperti ini, aksi jual massal terjadi secara otomatis.

Ngomong-ngomong, satu lagi mitos pasar telah runtuh: bahwa ketika potensi kenaikan logam mulia habis, modal akan berpindah ke kripto. Kenyataannya, hal itu tidak terjadi.

Aset emas anjlok dalam 10–15 menit tanpa sinyal jelas, perak kehilangan lebih dari 12% kapitalisasinya, dan kripto sempat turun rata-rata 5–7%. Dinamika serupa juga terjadi pada tembaga dan platinum. Namun, perak dan emas sudah memulihkan sekitar 60% dari penurunannya, sementara kripto berniat terus turun. Jadi Bitcoin hanya turun bersama logam, tetapi tidak berniat naik secara sinkron.

Modal besar dalam jangka pendek berpindah ke obligasi dan aset lain yang lebih aman. Bahkan aset yang biasanya dianggap defensif — emas dan kripto — tidak mampu sepenuhnya menjalankan peran tersebut.

Aksi jual panik kemarin belum merupakan krisis. Pasar hanya “menagih denda” risiko kepada para pelaku — modal tidak akan mengabaikan geopolitik, perang tarif, dan tekanan finansial. Selama politik tetap menjadi sumber ketidakstabilan, volatilitas akan tidak terkendali dan flash crash berikutnya bisa menjadi bencana nyata.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!