Объем торгов, волатильность и ликвидность финансовых инструментов напрямую зависят от географии торговых сессий и региональных макроэкономических факторов.

Форекс является частью глобального финансового рынка, и активность валютных торгов тесно связана с часами работы основных фондовых бирж.

Торговые сессии на биржевых площадках проходят по местному времени, которое можно определить, вычислив разницу с UTC (Universal Time Coordinated или Universal Time). В отличие от местного времени, UTC остается постоянным, а часовые пояса выражают разницу с универсальным временем.

Расписание торговых сессий Forex

Средняя волатильность основных инструментов и кросс-пар в периоды различных торговых сессий

В таблице приведены справочные данные по средней волатильности (в пунктах) по основным валютным парам и наиболее популярным кросс-курсам в периоды различных торговых сессий. Информация актуальна на 01.03.2015.

Азия (00:00-09:00 UTC)

Азиатские рынки открывают торговый день, устанавливая тон для рыночного настроения на день. Азиатская сессия занимает около 21% всех валютных операций, проводимых в течение торгового дня. Самыми активными торговыми парами являются пары USD/JPY и EUR/JPY, а самыми торгуемыми валютами являются сингапурский доллар и китайский юань. Валютные операции с японской иеной составляют около 16.5% от общего ежедневного объема оборота.

• Ликвидность довольно низкая, что приводит к низкой торговле. Инвестиционные компании и хедж-фонды часто используют это время для смещения рынка ближе к важным уровням цен и опционным барьерам;

• Обычно данные о японской и австралийской экономике публикуются при открытии сессии, влияя на пары AUD/USD и USD/JPY и устанавливая их диапазон и направление на день. Кроме того, протоколы центральных банков или заявления финансовых лидеров могут быть запланированы к концу сессии;

• Большинство сделок по паре USD/JPY проводятся институциональными инвесторами с активами в долларах США, в частности, Банком Японии. Крупные японские экспортеры часто конвертируют свои долларовые доходы в иены;

• Курс иены подвержен влиянию спроса и предложения на японском фондовом рынке, включая акции и облигации;

• Выход новостей из Китая, как правило, утром после открытия Шанхайской фондовой биржи, может определять ценовую активность в парах сA UD и JPY;

• Утренние цены на ключевые товары, такие как (нефть, медь, золото и железная руда), играют важную роль на китайских фондовых рынках, что вызывает спекулятивные реакции в валютах, таких как AUD, NZD и JPY;

• Если предыдущая американская сессия была характеризована увеличенной активностью на основных валютных парах, то азиатская сессия может наблюдать глобальную консолидацию.

Перекрытие Азии и Европы (7:00-09:00 UTC)

С 7:00 до 09:00 по Гринвичу рынок переживает переходный период, когда на торговую арену выходят первые европейские игроки, в том числе из Франкфурта, Москвы и Йоханнесбурга, которые торгуют одновременно с азиатами. Этот двухчасовой период, как правило, является наименее активным временем на рынке в целом, поскольку трейдеры часто используют это время для корректировки своих позиций после азиатской сессии и подготовки к открытию торгов в Европе.

Европейская сессия (7:00-16:30 UTC)

Эта торговая сессия считается лучшей с теоретической точки зрения, так как волатильность относительно высока, но не слишком агрессивна. Рынки обычно успокаиваются после 10:00 по Гринвичу до открытия американской сессии.

• Ценовые тенденции для EUR, GBP и CHF формируются в ранние часы;

• Основной торговый оборот приходится на EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY и GBP/JPY;

• Все европейские банки, включая ЕЦБ, инвестиционные компании и хедж-фонды активно торгуют в эти часы;

• Экономическая статистика, выходящая в Еврозоне и Великобритании (до 10:00 UTC), а также итоги заседаний центральных банков и официальные заявления оказывают существенное влияние на движение рынка;

• Крупные инвесторы обычно завершают ежедневную реструктуризацию активов во время этой сессии, часто конвертируя европейские активы в долларовые до начала американской сессии, что способствует повышенной волатильности рынка.

Перекрытие Европы/Америки (13:30-16:30 UTC)

В этот период происходит более 70% всех сделок, заключенных в европейскую сессию, и более 80% сделок, заключенных в американскую сессию.

• В это время на рынок выходит множество трейдеров, стремящихся получить быструю прибыль за счет экстремальной волатильности;

• Происходит агрессивное столкновение интересов между крупным бизнесом и отдельными институциональными игроками, которые торгуют исключительно в этот период. Центральные банки также активно участвуют в торговле. Возможна высокая волатильность, поскольку происходят попытки сломать ранее сформировавшиеся тренды;

• В это время часто публикуются экономические данные по США и Канаде, включая данные по занятости (NFP), ВВП, розничным продажам, индексам CPI, а также отчеты по акциям компаний. Такие новости, как NFP, могут существенно изменить динамику цен в ближайшие недели или месяцы;

• торгуются самые большие объемы сырьевых фьючерсов, что способствует волатильности соответствующих валют.

Американская сессия (13:30-20:00 UTC)

Доллар США в это время часто укрепляется. Агрессивные спекуляции с долларовыми инструментами могут продолжаться до самого закрытия торгов, особенно по пятницам.

• Высокая ликвидность в начале сессии обусловлена публикацией экономической статистики сразу после открытия Нью-Йоркской фондовой биржи. Американские данные влияют практически на все валютные инструменты, а данные о запасах нефти - на стоимость сырьевых фьючерсов;

• После открытия американского фондового рынка и рынка облигаций иностранные инвесторы конвертируют EUR, JPY, CHF, GBP в USD для совершения операций на американских биржевых площадках;

• Американские банки способствуют движению капитала между валютным и фондовым рынками. Это благоприятный период для финансовых маневров крупных игроков, способных повлиять на накопление объемов на ключевых ценовых уровнях;

• На американской сессии наблюдаются значительные обороты торгов не только в парах EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, но и в парах USD/CAD (Канада), BRL/USD (Бразилия), USD/MXN (Мексика), а также в индексе USD, нефти WTI и фьючерсах S&P. Все эти факторы в совокупности определяют динамику рынка;

• Благодаря спекулятивным объемам, накопившимся в американскую сессию после заседания FOMC и пресс-конференции председателя ФРС, рынок характеризуется сменой тенденций и формированием новых трендов в среднесрочной перспективе.