Как политические войны давят на крипторынок

USD/JPY

Ключевая зона: 150.00 - 151.50

Buy: 151.50 (на уверенном пробое уровня 151.00) ; цель 153.50; StopLoss 150.80

Sell: 150.00 (на сильном негативном фундаменте) ; цель 148.50-148.00; StopLoss 150.70

О том, что США ведет торговую войну против Китая Трамп заявил еще во время своего первого срока. В 2018–2019 годах повышение тарифов на металл, электронику и компоненты вызвало эффект домино, обрушив производственные цепочки и фондовые индексы. Тогда криптовалюты воспринимались как «рискованный актив» и двигались синхронно с технологическими акциями.

Сегодня подобные действия политиков меняют баланс сил не только на традиционных рынках, но и в цифровой экономике. Напомним: Трамп снова обвинил Пекин в «недобросовестной конкуренции» и заявил о полностью перекроить торговые отношения двух стран, подчеркнув, что «Америка больше не будет терпеть неравенство». С этого момента крипто игроки начали закладывать в цены риск катастрофы.

Заявление о введении 100% тарифов на китайский импорт стало триггером падения. В течение нескольких часов после этого BTC рухнул из зоны $121000 до $108000, а совокупный объем ликвидаций превысил примерно $21 млрд., хотя реальная сумма потерь существенно больше.

Торговый конфликт США-Китай бьет по крипторынку гораздо сильнее, чем может показаться на первый взгляд. Он затрагивает не только готовую продукцию, но и, например, поставки технологического оборудования – от микрочипов до компонентов, применяемых для майнинга. Повышение издержек на оборудование влияет на себестоимость майнинга и снижает стабильность майнинговых компаний.

Во время резких ценовых колебаний алгоритмическая торговля, маржинальные позиции и деривативы усиливают амплитуду движений, спреды расширяются до экстремальных значений. Волатильность фьючерсов выросла до экстремальных значений, биржи фиксировали повышенные реквоты в исполнении ордеров. Даже крупные институциональные игроки оказались вынуждены сокращать позиции, чтобы снизить риск лавинообразных ликвидаций.

Крипторынок в такие моменты теряет свою основную опору — ликвидность и уходит в каскадную распродажу: слабые игроки выходят, крупные фонды сокращают экспозицию, а те, кто не в рынке, не понимают радоваться им этому факту, или скорбеть о недополученной прибыли. Конечно, по мере стабилизации индекса волатильности часть капитала возвращается.

Сегодня цифровые активы стали частью глобальной экономики. Торговая война теперь имеет технологический аспект — контроль над редкоземельными металлами, полупроводниками и программным обеспечением. Если эти ограничения усилятся, то они неизбежно затронут и блокчейн-индустрию.

Добавьте сюда фактор активных спекуляций отдельными политическии личностями, такими как семья Трампа и компания World Liberty Financial (WLF) с токенами $WLFI, $TRUMP и $MELANIA. Кроме того, семья Трампа участвует (через фирму American Bitcoin Corp.) в майнинге биткоина и управлении BTC-резервами.

Присутствие политиков в криптовалютных "схемах", одновременно с тем как правительства влияют на регулирование этих же активов, создаёт потенциальный конфликт интересов. Мем-койны и токены без чёткого экономического применения (utility) — типичный признак высокой волатильности и спекуляции. А возможная связь с иностранным капиталом (как правило, "непрозрачным"), вызывает риски для национальной безопасности и регулирования.

Так что политический фактор при анализе динамики криптовалют становится крайне важным, так что криптовалюта уже давно потеряла статус надежного рыночного убежища. Хотите защитить капитал - инвестируйте в золото.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!