Золото на волне NFP: музыка страха

#XAUUSD

Ключевая зона: 3,450.00 - 3,550.00

Buy: 3,500.00 (на откате после коррекции); цель 3,650.00; StopLoss 3,420.00

Sell: 3,420.00 (после уверенного пробоя уровня 3,450); цель 3,250.00; StopLoss 3,500.00

Биржевое золото – это не просто металл, это рыночное оружие, свидетель краха или победы. Сегодня этот вечный актив снова в центре внимания: ждем импульса от очередного отчета по занятости. Этот тот самый NFP, который каждую первую пятницу месяца держит в напряжении весь рынок.

Может показаться странным, что банальные данные по количеству рабочих мест могут влиять на миллиардные капиталы золота, но NFP – довольно честное зеркало американской экономики. Если NFP показывает увеличение рабочих мест, то доллар оживает, доходности растут, а золото чувствует себя некомфортно. Если рынок труда слабеет – доллар теряет стабильность и капитал начинает уходит в золото.

Нынешняя ситуация особенно интересная: после рекордов в зоне $3580 за унцию золото немного скорректировалось, но с начала года драгоценный металл подорожал почти на 37%. Это означает, что рынок активно ищет защиту и готов платить за спокойствие золотом.

Сейчас основной драйвер роста – снижение ставки ФРС, и рынок оценивает вероятность снижения на 0,25% в 97,5%.То есть доллар уже ослаблен ожиданиями, но насколько и как быстро он будет падать, ответит NFP.

Напомним: ФРС США "живет" по принципу "инфляция+занятость". Возможные сценарии:

• Если NFP окажется сильным (более 120K новых рабочих мест), доллар получит передышку, и золото вполне может снизиться до $3450–3500. А если безработица сохранится в районе 4,2%, то рынок воспримет это как знак устойчивости, и золоту ничего не останется как падать.
• Но достаточно только слегка негативных данных, как это было, например, в июле (тогда рынок увидел только 73K), и при этом безработица поднимется до 4,3% и выше, то для инвесторов это уже будет не просто статистика, а сигнал катастрофы: экономика остывает. Давление на доллар усилится, а золото уйдет вверх к $3600–3650 и даже выше.
• Если результат будет средний (около 75K новых рабочих мест при стабильной безработице), рынок предпочтет вообще не спекулировать. Тогда золото застрянет в диапазоне $3500–3550.
• Если NFP будет лучше ожиданий, а безработица снижается, то золото может быстро откатиться к нижней границе диапазона $3400 – 3450, а доллар преисполнится оптимизма.
• Если же оба показателя разочаруют (слабый NFP и рост безработицы), рынок воспримет это как четкий сигнал к дальнейшему смягчению политики ФРС. Это ускорит ослабление доллара и толкнет золото выше $3650–3700.

Золоту не удалось вырасти на азиатской сессии, цена пока остается в зоне исторического максимума, достигнутого ранее на этой неделе. Ставки на то, что ФРС снизит процентные ставки позже в этом месяце, удерживают быков по доллару США от агрессивных ставок и действуют как попутный ветер для золота.Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!